Qu'est-ce qu'un prêt à 125%?
Un prêt de 125% est un prêt - généralement une hypothèque - dont le montant initial correspond à 125% de la valeur initiale de la propriété. Par exemple, si votre maison vaut 300 000 $, un prêt de 125% vous permettrait d'emprunter 350 000 $.
Ces prêts sont devenus courants dans les années 90. Destinés à l'origine aux emprunteurs ayant des cotes de crédit élevées et des antécédents de crédit exemplaires, ils ont tendance à porter des taux d'intérêt substantiels, autant que le double de ceux des prêts hypothécaires standard.
Comment fonctionne un prêt à 125%
Dans le langage du financement technique, un prêt de 125% a un ratio prêt / valeur (LTV) de 125%.
Une mesure principale du risque d'un prêt pour un prêteur est la taille d'un prêt par rapport à la valeur (ratio LTV) de la propriété sous-jacente. Un prêt de 125% est un prêt relativement risqué par rapport à un prêt avec un ratio LTV inférieur à 100%: dans les prêts hypothécaires conventionnels, la taille du prêt ne dépasse pas 80% de la valeur d'une propriété. Par conséquent, selon la méthode de tarification basée sur le risque utilisée par les prêteurs, un prêt avec un ratio LTV de 125% portera un taux d'intérêt plus élevé qu'un prêt avec un ratio LTV de 100% ou moins.
Parce qu'ils impliquent une somme supérieure à la valeur de la propriété hypothéquée, un prêt de 125% comporte des taux d'intérêt plus élevés que les prêts conventionnels.
Les propriétaires peuvent rechercher un prêt de 125% comme option de refinancement pour leur donner plus d'accès au capital. Leur motif pourrait être d'utiliser le prêt comme moyen de rembourser d'autres dettes qui portent des taux d'intérêt plus élevés, comme les cartes de crédit. Le taux d'intérêt relativement plus bas de l'hypothèque pourrait signifier des paiements plus petits et un solde du capital plus faible, ce qui augmenterait le capital plus rapidement.
Exemple de prêts à 125%
De retour pendant la crise financière du logement de 2007-08, 125% des prêts ont joué un rôle dans l'aide aux propriétaires. L'effondrement des marchés immobiliers à travers le pays, déclenché par l'effondrement des prêts hypothécaires à risque, a laissé de nombreuses personnes «sous l'eau», c'est-à-dire qu'elles devaient plus d'argent sur leur prêt hypothécaire que la maison n'en valait réellement. Il n'était pas rare de trouver des propriétaires de maison endettés pour rembourser des hypothèques dont les taux et le solde du capital ne reflétaient plus la valeur des résidences pour lesquelles ils payaient. À mesure que la valeur des maisons chutait, les propriétaires de maison pouvaient vouloir refinancer, mais pour être admissibles, ils auraient pu être tenus d'avoir payé un certain pourcentage des capitaux propres de la maison. Les changements drastiques sur le marché ont rendu difficile la sécurisation du refinancement; en outre, la poursuite des versements sur leurs hypothèques existantes signifierait probablement qu'ils ne pourraient pas récupérer leurs pertes même s'ils tentaient de vendre la maison.
Le programme fédéral de refinancement abordable des maisons (HARP) a été créé en mars 2009 pour offrir un soulagement. Il a permis aux propriétaires dont la maison était sous l'eau, mais qui étaient par ailleurs en règle et à jour avec leurs hypothèques, de demander un refinancement. Grâce à HARP, les propriétaires qui devaient jusqu'à 125% de la valeur de leurs maisons pourraient chercher à se refinancer à des taux inférieurs pour les aider à rembourser leurs dettes et à se solidifier financièrement. À l'origine, les propriétaires qui devaient plus que ce pourcentage ne pouvaient pas postuler, mais finalement, même le plafond de 125% LTV a été supprimé, permettant à encore plus de propriétaires de demander des prêts HARP.
Après avoir été prolongé plusieurs fois, le programme HARP a pris fin en décembre 2018.
