Vous avez donc finalement décidé de commencer à investir. Vous savez qu'un faible ratio P / E est généralement meilleur qu'un ratio P / E élevé, votre portefeuille doit être diversifié dans plusieurs secteurs, une entreprise avec beaucoup de liquidités dans son bilan est supérieure à une société excessivement chargée de dettes et d'analystes Les recommandations doivent toujours être prises avec un grain de sel. Maintenant que vous avez maîtrisé tous les principes fondamentaux de l'investissement et peut-être même étudié les concepts les plus complexes de l'analyse technique, vous êtes prêt à choisir des actions. (Pour plus de détails, reportez-vous à Investir 101. ) Pour plus d'informations, consultez ce didacticiel sur les valeurs boursières.
Mais attendez! Avec des dizaines de milliers d'actions parmi lesquelles choisir, comment procéder pour sélectionner un investissement en actions? Passer en revue chaque bilan et compte de résultat pour voir quelles entreprises ont une position d'endettement net favorable et améliorent leurs marges nettes est un exploit impossible. En outre, le choix d'un investissement basé strictement sur les critères d'entrée d'un filtre de valeurs est sujet à erreur et ne produit pas une représentation complète de l'entreprise. Enfin, les investisseurs institutionnels qui ne se contentent pas de vous aider ne vous aideront généralement pas à trouver une dizaine de baggers, car les gestionnaires de fonds ont tendance à se concentrer principalement sur les actions de premier ordre.
Déterminez vos objectifs
La première étape de la sélection des actions consiste à déterminer l'objectif de votre portefeuille. Les investisseurs axés sur le revenu, la préservation du capital ou les exigences d'appréciation du capital auront des critères d'investissement différents. Les investisseurs axés sur le revenu se concentrent généralement sur les entreprises à faible croissance dans des industries et des secteurs tels que les services publics, bien que d'autres alternatives telles que les FPI et les sociétés en commandite soient également facilement disponibles. Ceux qui ont une faible tolérance au risque et qui se préoccupent principalement de la préservation du capital ont tendance à investir dans des sociétés de premier ordre stables. Et les investisseurs qui recherchent une appréciation du capital devraient cibler des sociétés de différentes capitalisations boursières et étapes du cycle de vie. (Pour en savoir plus, consultez Le cycle des actions: ce qui monte doit descendre .)
En gardant à l'esprit la diversification, n'importe lequel des types d'investisseurs susmentionnés pourrait utiliser une combinaison des stratégies ci-dessus. Cependant, décider de la catégorie à laquelle vous appartenez est la partie la plus facile; déterminer quels stocks choisir, c'est là que le processus devient plus compliqué. Bien qu'il n'y ait pas de méthode correcte unique sur la façon de sélectionner des actions, une stratégie de base devrait aider les investisseurs à affiner leur recherche avant de commencer à analyser les données financières d'une entreprise.
Comment choisir un stock
Garde tes yeux ouverts
Afin d'être un investisseur averti, il est important de se tenir au courant des événements et des opinions du marché. La lecture de blogs, de magazines et de nouvelles financières en ligne est une forme simple de recherche passive qui peut être effectuée quotidiennement. Parfois, un article ou un article de blog constituera le fondement d'une thèse d'investissement sous-jacente.
Par exemple, la lecture d'un article de journal sur une acquisition majeure peut stimuler la recherche de plus en plus sur les fondamentaux qui animent cette industrie particulière. Internet offre un niveau de confort exceptionnel, grâce auquel tout événement majeur sera analysé sous plusieurs angles par différents professionnels de l'investissement. Parfois, l'argument sous-jacent peut être aussi simple qu '«il y a actuellement un mouvement de sortie de la pauvreté dans les marchés émergents qui fait qu'un nombre accru de personnes franchissent la frontière pour passer au statut de classe moyenne. En conséquence, demande de produit / produit X. " Prenant cet argument un peu plus loin, l'investisseur peut déduire qu'avec une augmentation de la demande de X, les producteurs de X prospéreront probablement.
Ce type d'analyse de base constitue la base de l '«histoire» globale de l'investissement, qui justifie l'achat de tout stock dans l'industrie spécifique d'intérêt. Une exigence de recherche importante consiste à examiner les hypothèses et les théories de l'argument d'origine: si l'offre de X est infinie, une poussée de la demande aura probablement des effets minimes sur les entreprises qui vendent / produisent du X. Une fois que vous êtes à l'aise et convaincu de l'argument général après avoir effectué cette forme de recherche qualitative, les communiqués de presse des entreprises et les rapports de présentation des investisseurs sont un bon endroit pour une analyse continue.
Trouver des entreprises
Emily Roberts {Copyright} Investopedia, 2019.
La prochaine étape du processus de sélection des actions consiste à trouver les entreprises susceptibles de vous intéresser. Il existe trois façons simples de le faire:
1. Trouvez les FNB qui suivent la performance de l'industrie et consultez leurs avoirs. Cela peut être aussi simple que de simplement rechercher «Industry X ETF»; la page officielle de l'ETF divulguera tout ou seulement les principaux titres du fonds.
2. Utilisez un filtre pour filtrer les stocks en fonction de critères spécifiques, tels que le secteur et l'industrie. Les cribleurs offrent aux utilisateurs des fonctionnalités supplémentaires telles que les sociétés de tri en fonction de la capitalisation boursière, du rendement du dividende et d'autres mesures d'investissement utiles.
3. Continuez à chercher dans la blogosphère, des articles sur l'analyse des actions et des communiqués de presse financiers pour trouver des idées sur les entreprises dans l'espace d'investissement choisi. N'oubliez pas, critiquez tout ce que vous lisez et analysez les deux côtés de l'argument.
Les trois méthodes susmentionnées ne sont en aucun cas les seuls moyens de choisir une entreprise, mais elles offrent un point de départ facile. Les investisseurs doivent également noter des avantages et des inconvénients clairs associés à chaque stratégie.
La recherche de sociétés basées sur les avoirs en ETF est probablement le moyen le plus rapide de restreindre votre recherche. Cependant, les FNB ne détiennent généralement que les plus grandes sociétés de l'espace, ignorant souvent les micro et petites sociétés. Ces types de fonds ont également tendance à se concentrer sur les marchés intérieurs. Les cribleurs boursiers offrent une alternative très efficace pour réduire la liste des sociétés soumises aux intrants souhaités. Bien que les agents de contrôle fournissent une liste plus complète de titres qui comprend des sociétés internationales, les paramètres d'investissement sont souvent quelque peu trompeurs. La recherche d'opinions d'experts via des sources d'information est l'alternative la plus longue, mais elle présente sans aucun doute des avantages importants. Premièrement, la lecture de pièces d’analyse d’actions vous permettra de mieux comprendre les fondamentaux de l’industrie. Deuxièmement, les investisseurs tomberont souvent sur des sociétés juniors, qui ne peuvent être trouvées ni par le biais de filtreurs, ni au sein des ETF. Enfin, la recherche à ce stade réduit votre temps de recherche ultérieur plus tard dans le processus de sélection des titres.
Tournez-vous vers les présentations d'entreprise
Une fois que vous êtes convaincu que «l'Industrie X» est un investissement solide et que vous connaissez les principaux acteurs, il est temps de porter votre attention sur les présentations aux investisseurs. Bien que les présentations soient moins complètes que les états financiers, elles fournissent un aperçu général de la façon dont les entreprises gagnent leur argent et sont beaucoup plus faciles à parcourir que les rapports 10-Q et 10-K. De plus, les rapports de présentation contiennent généralement des informations prospectives sur l'orientation attendue de l'entreprise et de son industrie. Alors que les conseils précédents pour parcourir les avoirs du fonds ou effectuer un écran produiront un grand nombre d'options d'investissement en actions potentielles, parcourir les sites Web et les présentations de l'entreprise vous permet d'affiner votre recherche.
Les informations contenues dans un rapport de présentation aux investisseurs comprennent des éléments tels que le bilan / le compte de résultat / la performance du tableau des flux de trésorerie, les faits saillants opérationnels, les opportunités de croissance futures et un aperçu général de l'industrie. L'analyse des présentations implique un examen plus approfondi de la société réelle afin de décider pourquoi un titre particulier est susceptible de surperformer l'un de ses concurrents. Les investisseurs doivent désormais déterminer quelles entreprises sont les plus attractives sur la base des informations présentées et affiner à nouveau leur recherche. Une considération clé est que le but d'un rapport de présentation aux investisseurs est de donner à l'entreprise une chance de mettre en avant ses atouts.
The Bottom Line
À la fin de votre processus de recherche pour sélectionner des actions, il se peut que vous vous retrouviez avec une seule perspective d'investissement ou une liste de dix entreprises ou plus. Vous pouvez décider, après toutes vos recherches, que cette industrie ne vous convient pas. C'est bon! Vos recherches minutieuses vous ont peut-être aidé à éviter un investissement potentiellement aigre - savoir quand dire non est un aspect essentiel de l'art de sélectionner des actions.
Cependant, si vous êtes toujours convaincu de votre thèse originale, votre recherche devrait se concentrer sur une analyse approfondie des états financiers. (Renseignez-vous sur les éléments de l'état de la situation financière et sur la façon dont ils sont liés les uns aux autres. Voir Lire le bilan .)
