La plupart des négociants en matières premières ont dû être très sélectifs dans leurs approches en 2017, car ils ont eu du mal à compenser les fortes variations de l'offre et de la demande. Un groupe qui semblait à l'abri de la pression de vente était les métaux industriels ou de base, en partie en raison du regain d'intérêt pour les dépenses d'infrastructure., nous examinons plusieurs graphiques de métaux de base suggérant que les tendances à la hausse devraient se poursuivre, et nous analysons la façon dont les traders techniques vont probablement se positionner en 2018.
Fonds PowerShares DB pour les métaux de base (DBB)
Traditionnellement, l'investissement dans les matières premières était laissé aux traders professionnels en raison de la nécessité d'avoir accès aux comptes à terme. Le niveau de sophistication requis pour gérer l’effet de levier et les obligations associées aux opérations à terme a limité l’accès à de nombreux investisseurs, mais avec la popularité croissante du fonds négocié en bourse (ETF), l’histoire a changé et il est désormais possible pour tous les types de les investisseurs pour obtenir une exposition. L'un des fonds les plus populaires pour ceux qui s'intéressent aux métaux de base est le Fonds PowerShares DB Base Metals. Ce fonds comprend des contrats à terme sur des matières premières telles que le cuivre, le zinc et l'aluminium.
En examinant le graphique hebdomadaire ci-dessous, vous remarquerez que la ligne de tendance ascendante a fourni un soutien à chaque tentative de vente depuis le début de la tendance haussière en 2016. Le croisement haussier entre les moyennes mobiles de 50 semaines et de 200 semaines était un signal d'achat clair à long terme. Fait intéressant, la moyenne mobile de 50 semaines a évolué au même rythme que la ligne de tendance ascendante, ce qui renforce les arguments en faveur de l'établissement d'ordres stop-loss directement en dessous de ce niveau. Il convient également de noter que le prix suivait une tendance de canal au cours des derniers mois de l'année, et la récente cassure suggère que le prix pourrait augmenter au cours des semaines ou des mois à venir. Les traders à court terme ou ceux qui négocient le modèle de canal voudront probablement resserrer leurs ordres stop-loss et les placer quelques points de pourcentage en dessous de l'une des lignes de tendance horizontales.
iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (JJC)
Un autre produit négocié en bourse que les commerçants actifs voudront considérer pour leurs listes de surveillance est l'ETN iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return. En regardant le graphique hebdomadaire, vous pouvez voir que le fonds se négocie selon une ligne de tendance similaire à celle illustrée ci-dessus, mais la proximité du croisement entre les deux moyennes mobiles à long terme suggère que l'élan à la hausse ne fait que commencer. La clôture récente au-dessus de la ligne de tendance horizontale est un signe technique que les taureaux sont en contrôle et que 2018 pourrait être une bonne année pour les détenteurs du métal. (Pour plus d'informations, voir: Top 5 des actions de cuivre pour 2018. )
iPath Bloomberg Aluminium Subindex Total Return ETN (JJU)
À ce stade, il n'est pas surprenant que les graphiques de l'aluminium et du zinc ressemblent également à ceux illustrés ci-dessus. L'aluminium a été le plus performant de tous les métaux de base en 2017 avec un gain de plus de 34%. En regardant le graphique, vous pouvez voir que les taureaux contrôlent clairement l'élan et que la moyenne mobile sur 50 semaines s'avère être un domaine de soutien clé que beaucoup utiliseront pour déterminer le placement de leurs ordres stop.
The Bottom Line
Les métaux de base ont connu une course formidable en 2017, en partie grâce à l'augmentation des dépenses en infrastructure. Alors que cet effort se poursuit, les fondamentaux resteront probablement solides et pourraient fournir la pression d'achat sous-jacente qui fait monter les prix. D'un point de vue technique, les traders continueront probablement à maintenir une perspective haussière sur le secteur jusqu'à ce que les prix se rapprochent des niveaux extrêmement solides de soutien à long terme, qui ont été identifiés dans les graphiques.
