Des pays comme la Chine, le Mexique et le Brésil font souvent la une des journaux lorsqu'il s'agit de marchés émergents. La montée de la classe moyenne dans ces pays présente des opportunités d'investissement alléchantes que de nombreux investisseurs ne veulent pas laisser passer.
Les investisseurs devraient également envisager d'investir dans des "marchés frontières" - des marchés plus établis que les pays moins développés (PMA) mais plus petits que les marchés émergents traditionnels. En janvier 2018, les actions des marchés frontières avaient une capitalisation boursière combinée de plus de 700 milliards de dollars, leur valeur la plus élevée en une décennie, et ont commencé à surperformer les actions des marchés émergents pour la première fois en trois ans, comme le rapporte Bloomberg. (Pour en savoir plus, voir également: La différence entre les marchés émergents et frontaliers .)
Les catalyseurs de l'appétit accru sur les marchés frontaliers sont liés à un certain nombre de réformes macroéconomiques dans ces petites économies en développement, telles que la refonte substantielle du système fiscal argentin, une pression pour la privatisation au Vietnam et la libéralisation monétaire dans des pays comme le Maroc et le Nigéria. Le responsable des actions de Blackfriars Asset Management Ltd. à Londres a déclaré à Bloomberg: "Le renforcement des prix du pétrole peut être un thème général, mais sinon, il y a des éléments spécifiques comme les réformes monétaires qui conduisent des marchés spécifiques."
Les investisseurs qui souhaitent ajouter des actions de marchés frontières à leur portefeuille peuvent le faire à moindre coût en investissant dans l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF).
FNB iShares MSCI Frontier 100 (NYSEARCA: FM)
Lancé en 2012, le FNB iShares MSCI Frontier 100 vise à fournir des rendements similaires à ceux de l'indice MSCI Frontier Markets 100. Pour ce faire, le fonds investit la majorité de ses actifs dans des titres qui constituent l'indice sous-jacent. Cet indice suit les marchés inexploités et à forte croissance tels que classés par MSCI Inc. (NYSE: MSCI). Les principales allocations dans le portefeuille du fonds comprennent la Banque nationale du Koweït SAKP (KW: NBKK) à 5, 93%, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) à 4, 44% et Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) à 4, 36%. Le panier de l'ETF contient 118 actions au total.
Le FNB iShares MSCI Frontier 100 possède des actifs sous gestion (AUM) de 565, 9 millions de dollars. Son ratio de charges de 0, 8% est supérieur à la moyenne de la catégorie de 0, 58% mais compensé par un rendement de dividende attractif de 4, 19%. FM a rapporté 4, 09% au cours des cinq dernières années et 1, 93% au cours des trois dernières années. Depuis le début de l'année (cumul annuel), le fonds a affiché un rendement de -10, 65% en août 2018. (Pour en savoir plus, voir: Quand un ratio de frais est-il considéré comme élevé et quand est-il considéré comme faible? )
FNB Invesco Frontier Markets (NYSEARCA: FRN)
Le FNB Invesco Frontier Markets, créé en 2008, tente de refléter la performance de l'indice BNY Mellon New Frontier. Le fonds y parvient en investissant la part du lion de ses actifs dans des titres qui composent l'indice repéré. Il détient à la fois des certificats américains de dépôt (ADR) liquides et des certificats de dépôt mondiaux (GDR) de titres de pays frontaliers. Le portefeuille de l'ETF contient 68 actions. Les trois principaux titres de FRN - Copa Holdings SA Classe A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) et Safaricom PLC (NR: SCOM) - ont une pondération combinée de 20, 55%.
Le FNB Invesco Frontier Markets possède un actif net de 66, 19 millions de dollars et facture aux investisseurs des frais de gestion annuels de 0, 7%. En août 2018, le fonds affichait des rendements annualisés sur 10, cinq et trois ans de -2, 93%, 0, 3% et 4, 61%, respectivement. Il a rapporté -7% sur un an et verse un dividende annuel de 3, 86%.
FNB mondial X MSCI Argentine (NYSEARCA: ARGT)
Créé en 2011, le Global X MSCI Argentina ETF cherche à reproduire les rendements de l'indice MSCI All Argentina 25/50. Pour ce faire, l'ETF investit au moins 80% de son actif dans des titres qui composent l'indice de référence. Le fonds détient des sociétés dont le siège social est en Argentine ou qui mènent la majorité de leurs opérations dans le pays. Les principaux titres du portefeuille du FNB comprennent MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) et Globant SA (NYSE: GLOB).
Le FNB Global X MSCI Argentina a un actif géré de 146, 44 millions de dollars et facture des frais de gestion de 0, 65%. Bien que le fonds affiche un rendement décevant de -23, 62% sur l'année, il a mieux performé à plus long terme. Au cours des cinq dernières années, le FNB a enregistré un rendement de 11, 44%, tandis qu'au cours des trois dernières années, les investisseurs ont enregistré un rendement de 11, 04%. ARGT verse un dividende de 0, 65%, compensant efficacement les frais de gestion annuels.
