Table des matières
- Définition de la corrélation
- La formule de corrélation est
- Lecture du tableau de corrélation
- Les corrélations changent
- Calculez vous-même la corrélation
- Comment utiliser les corrélations
- The Bottom Line
Pour être un trader efficace, il est important de comprendre la sensibilité de l'ensemble de votre portefeuille à la volatilité des marchés. Cela est particulièrement vrai lors du trading de forex. Étant donné que les devises sont tarifées par paire, aucune paire ne se négocie complètement indépendamment des autres. Une fois que vous êtes conscient de ces corrélations et de leur évolution, vous pouvez les utiliser pour contrôler l'exposition globale de votre portefeuille.
Points clés à retenir
- La corrélation est une mesure statistique de la relation entre deux variables. Plus le coefficient de corrélation est élevé, plus ils sont étroitement alignés.Une corrélation positive signifie que les valeurs de deux variables se déplacent dans la même direction, une corrélation négative signifie qu'elles se déplacent dans des directions opposées.Dans les marchés du Forex, la corrélation est utilisée pour prédire quelle paire de devises les taux devraient évoluer en tandem. Des devises corrélées négativement peuvent également être utilisées à des fins de couverture.
Définition de la corrélation
La raison de l'interdépendance des paires de devises est facile à voir: si vous négociez la livre sterling contre le yen japonais (paire GBP / JPY), par exemple, vous négociez en fait un dérivé des paires GBP / USD et USD / JPY; par conséquent, le GBP / JPY doit être quelque peu corrélé à l'une, sinon aux deux, de ces autres paires de devises. Cependant, l'interdépendance entre les monnaies découle de plus que le simple fait qu'elles sont en paires. Alors que certaines paires de devises se déplaceront en tandem, d'autres paires de devises peuvent se déplacer dans des directions opposées, ce qui est, en substance, le résultat de forces plus complexes.
La corrélation, dans le monde financier, est la mesure statistique de la relation entre deux titres. Le coefficient de corrélation se situe entre -1, 0 et +1, 0. Une corrélation de +1 implique que les deux paires de devises se déplaceront dans la même direction 100% du temps. Une corrélation de -1 implique que les deux paires de devises se déplaceront dans la direction opposée 100% du temps. Une corrélation de zéro implique que la relation entre les paires de devises est complètement aléatoire.
La formule de corrélation est
La R = ∑ (X − X) 2 (Y − Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) où: r = le coefficient de corrélation X = la moyenne des observations de la variable XY = la moyenne des observations de la variable Y
Lecture du tableau de corrélation
Avec cette connaissance des corrélations à l'esprit, regardons les tableaux suivants, chacun montrant les corrélations entre les principales paires de devises (sur la base des échanges réels sur les marchés des changes récemment).
Le tableau supérieur ci-dessus montre que sur un mois, l'EUR / USD et le GBP / USD avaient une très forte corrélation positive de 0, 95. Cela implique que lorsque l'EUR / USD se rallie, le GBP / USD s'est également rallié 95% du temps. Au cours des six derniers mois, la corrélation a été plus faible (0, 66), mais à long terme (un an), les deux paires de devises ont toujours une forte corrélation.
En revanche, l'EUR / USD et l'USD / CHF avaient une corrélation négative presque parfaite de -1, 00. Cela implique que 100% du temps, lorsque l'EUR / USD s'est redressé, l'USD / CHF s'est vendu. Cette relation se vérifie même sur des périodes plus longues, car les chiffres de corrélation restent relativement stables.
Pourtant, les corrélations ne restent pas toujours stables. Prenez USD / CAD et USD / CHF, par exemple. Avec un coefficient de 0, 95, ils avaient une forte corrélation positive au cours de la dernière année, mais la relation s'est détériorée de manière significative au cours du mois précédent, à 0, 28. Cela pourrait être dû à un certain nombre de raisons qui provoquent une vive réaction pour certaines monnaies nationales à court terme, comme une remontée des prix du pétrole (qui affecte particulièrement les économies canadienne et américaine) ou le bellicisme de la Banque du Canada.
Les corrélations changent
Il est alors clair que les corrélations changent, ce qui rend encore plus important le suivi du changement de corrélation. Le sentiment et les facteurs économiques mondiaux sont très dynamiques et peuvent même changer quotidiennement. De fortes corrélations aujourd'hui pourraient ne pas correspondre à la corrélation à plus long terme entre deux paires de devises. C'est pourquoi il est également très important d'examiner la corrélation de suivi de six mois. Cela fournit une perspective plus claire sur la relation moyenne de six mois entre les deux paires de devises, qui tend à être plus précise. Les corrélations changent pour diverses raisons, dont les plus courantes comprennent des politiques monétaires divergentes, la sensibilité d'une certaine paire de devises aux prix des produits de base, ainsi que des facteurs économiques et politiques uniques.
Calculez vous-même les corrélations
La meilleure façon de se tenir au courant de la direction et de la force de vos paires de corrélations est de les calculer vous-même. Cela peut sembler difficile, mais c'est en fait assez simple. Le logiciel permet de calculer rapidement les corrélations pour un grand nombre d'entrées.
Pour calculer une corrélation simple, utilisez simplement un tableur, comme Microsoft Excel. De nombreux packages graphiques (même certains gratuits) vous permettent de télécharger les prix historiques quotidiens des devises, que vous pouvez ensuite transporter dans Excel. Dans Excel, utilisez simplement la fonction de corrélation, qui est = CORREL (plage 1, plage 2). Les relevés de suivi sur un an, six, trois et un mois donnent la vue la plus complète des similitudes et des différences de corrélation dans le temps; cependant, vous pouvez décider vous-même laquelle ou combien de ces lectures vous souhaitez analyser.
Voici le processus de corrélation-calcul revu pas à pas:
- Obtenez les données de prix pour vos deux paires de devises; disons, GBP / USD et USD / JPYFaites deux colonnes individuelles, chacune étiquetée avec l'une de ces paires. Remplissez ensuite les colonnes avec les prix quotidiens passés qui se sont produits pour chaque paire au cours de la période que vous analysez En bas de l'une des colonnes, dans un emplacement vide, tapez = CORREL (Mettez en surbrillance toutes les données dans l'une des colonnes de prix; vous devez obtenir une plage de cellules dans la zone de formule.Tapez par une virgule pour désigner une nouvelle celluleRépétez les étapes 3 à 5 pour l'autre deviseFermez la formule pour qu'elle ressemble à = CORREL (A1: A50, B1: B50). le nombre qui est produit représente la corrélation entre les deux paires de devises
Même si les corrélations changent avec le temps, il n'est pas nécessaire de mettre à jour vos numéros tous les jours; une mise à jour toutes les quelques semaines ou au moins une fois par mois est généralement une bonne idée.
Comment utiliser les corrélations pour trader le Forex
Maintenant que vous savez comment calculer les corrélations, il est temps de voir comment les utiliser à votre avantage.
Tout d'abord, ils peuvent vous aider à éviter d'entrer deux positions qui s'annulent mutuellement. Par exemple, en sachant que l'EUR / USD et l'USD / CHF évoluent dans des directions opposées près de 100% du temps, vous verriez que le fait d'avoir un portefeuille de EUR / EUR longs L'USD et l'USD / CHF long sont les mêmes que n'ayant pratiquement aucune position - car, comme l'indique la corrélation, lorsque l'EUR / USD se rallie, l'USD / CHF subira une liquidation. En revanche, détenir des EUR / USD longs et des AUD / USD ou NZD / USD longs revient à doubler sur la même position car les corrélations sont si fortes.
La diversification est un autre facteur à considérer. Étant donné que la corrélation EUR / USD et AUD / USD n'est traditionnellement pas positive à 100%, les traders peuvent utiliser ces deux paires pour diversifier quelque peu leur risque tout en conservant une vision directionnelle de base. Par exemple, pour exprimer une perspective baissière sur l'USD, le trader, au lieu d'acheter deux lots de l'EUR / USD, peut acheter un lot de l'EUR / USD et un lot de l'AUD / USD. La corrélation imparfaite entre les deux paires de devises différentes permet une plus grande diversification et un risque légèrement inférieur. De plus, les banques centrales d'Australie et d'Europe ont des biais de politique monétaire différents, donc en cas de rallye du dollar, le dollar australien peut être moins affecté que l'euro, ou vice versa.
Un trader peut également utiliser différentes valeurs de pip ou de point à son avantage. Considérons à nouveau l'EUR / USD et l'USD / CHF. Ils ont une corrélation négative presque parfaite, mais la valeur d'un mouvement de pip en EUR / USD est de 10 $ pour un lot de 100000 unités tandis que la valeur d'un mouvement de pip en USD / CHF est de 9, 24 $ pour le même nombre d'unités. Cela implique que les traders peuvent utiliser USD / CHF pour couvrir l'exposition EUR / USD.
Voici comment la couverture fonctionnerait: supposons qu'un trader ait un portefeuille composé d'un lot court EUR / USD de 100 000 unités et d'un lot court USD / CHF de 100 000 unités. Lorsque l'EUR / USD augmente de 10 pips ou points, le trader serait en baisse de 100 $ sur la position. Cependant, étant donné que l'USD / CHF se déplace à l'opposé de l'EUR / USD, la position courte USD / CHF serait rentable, se déplaçant probablement près de dix pips plus haut, en hausse de 92, 40 $. Cela transformerait la perte nette du portefeuille en - 7, 60 $ au lieu de - 100 $. Bien entendu, cette couverture se traduit également par une baisse des bénéfices en cas de forte liquidation EUR / USD, mais dans le pire des cas, les pertes deviennent relativement plus faibles.
Peu importe si vous cherchez à diversifier vos positions ou à trouver des paires alternatives pour tirer parti de votre vue, il est très important d'être conscient de la corrélation entre les différentes paires de devises et de leurs tendances changeantes. C'est une connaissance puissante pour tous les traders professionnels détenant plus d'une paire de devises dans leurs comptes de trading. Ces connaissances aident les commerçants à diversifier, couvrir ou doubler leurs bénéfices.
The Bottom Line
Pour être un trader efficace et comprendre votre exposition, il est important de comprendre comment les différentes paires de devises évoluent les unes par rapport aux autres. Certaines paires de devises évoluent en tandem, tandis que d'autres peuvent être des opposés polaires. L'apprentissage de la corrélation des devises aide les traders à gérer leurs portefeuilles de manière plus appropriée. Quelle que soit votre stratégie de trading et que vous cherchiez à diversifier vos positions ou à trouver des paires alternatives pour tirer parti de votre vue, il est très important de garder à l'esprit la corrélation entre les différentes paires de devises et leurs tendances changeantes.
