Bien que le nombre de forfaits de commerce électronique devrait passer de 50 millions à 100 millions d'ici 2026, l'industrie du fret aérien et du fret a sous-performé le marché plus large d'environ 4% depuis le début de l'année (cumul annuel). Les investisseurs sont restés prudents lorsqu'ils tentent de comprendre les tendances plus larges affectant l'espace, telles que les tarifs ralentissant la croissance mondiale, l'évolution dynamique des achats en ligne et la façon dont les principaux mouvements stratégiques façonneront le paysage de l'industrie.
Plus récemment, l'annonce que le service postal des États-Unis (USPS) a enregistré une baisse de 3, 2% de la livraison de colis au deuxième trimestre (T2) n'a pas beaucoup atténué les inquiétudes. Cependant, Brian Ossenbeck, analyste de JPMorgan, a fait valoir que la mesure était sortie de son contexte, notant que USPS ne détenait désormais que 30% des livraisons du dernier kilomètre du géant de la vente en ligne Amazon.com, Inc. (AMZN), contre 60% en 2017, et son chiffre d'affaires par unité a en fait augmenté de 8%. Il a également mentionné que les concurrents cotés en bourse de l'agence peuvent saisir les opportunités dans le monde du commerce électronique comme ils l'entendent, mais doivent tenir compte de la structure de prix de la poste.
"Dans l'ensemble, nous pensons que l'USPS reste un facteur neutre pour UPS et FedEx, qui doivent courber la courbe des coûts décaissés aux États-Unis par eux-mêmes pour réussir à naviguer dans la vague du commerce électronique", a déclaré Ossenbeck à Barron.
D'un point de vue technique, les trois leaders de l'industrie discutés ci-dessous se négocient près de niveaux de support cruciaux et sont prêts à ajouter des gains dans la seconde moitié de 2019. Jetons un regard plus approfondi sur chaque géant de la livraison et soulignons plusieurs opportunités de trading.
FedEx Corporation (FDX)
FedEx Corporation (FDX) fournit des services mondiaux de transport, de commerce électronique et d'affaires. L'entreprise de 39, 87 milliards de dollars, qui a lancé la livraison le lendemain en 1973, a récemment annoncé qu'elle mettait fin à son partenariat avec Amazon à la fin du mois pour se concentrer sur le plus grand marché du commerce électronique. Cette décision permet à FedEx de forger et de développer des partenariats avec d'autres détaillants à grande surface, tels que Walmart Inc. (WMT) et Target Corporation (TGT), qui souhaitent accélérer les ventes en ligne.
"Cela ne nous surprend pas", a déclaré Christian Wetherbee, analyste chez Citi Research, dans une note client, selon USA Today. "La société essaie clairement de s'éloigner de son partenariat avec Amazon, et nous pensons qu'elle utilise cette décision comme un argument de vente pour gagner de nouvelles affaires non Amazon", a ajouté Wetherbee. L'action FedEx émet un rendement de dividende de 1, 68% et s'échange de 3, 08% en glissement annuel au 16 août 2019.
Les actions de FedEx ont eu du mal à gagner du terrain en 2019 après plusieurs rapports trimestriels mitigés. La baisse la plus récente qui a commencé fin juillet a poussé le titre vers le niveau psychologique de 150 $, où le prix trouve un soutien crucial des bas de swing de décembre et juin. Les traders peuvent décider d'attendre un retournement, tel qu'un marteau ou un schéma engloutissant haussier, avant d'entrer. Envisagez de réserver des bénéfices proches de 179 $, où le prix peut rencontrer une résistance d'une ligne horizontale et de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Réduisez les pertes si l'action ne parvient pas à maintenir le plus bas de 12 mois à 149, 80 $.
United Parcel Service, Inc. (UPS)
United Parcel Service, Inc. (UPS) fournit des services de livraison de lettres et de colis, de transport spécialisé, de logistique et de services financiers aux États-Unis et dans le monde. La société a investi entre 5 et 6 milliards de dollars dans de nouveaux hubs et technologies innovantes au cours des dernières années, ce qui la place en position de force pour capitaliser sur l'expédition d'Amazon le lendemain, que le titan du commerce électronique a lancée pour ses membres Prime en le deuxième trimestre. Les autres initiatives du géant de la livraison comprennent des centres de tri plus rapides, une livraison en sept jours à partir de 2020, des heures supplémentaires, des emplacements de ramassage supplémentaires et un suivi des colis plus sophistiqué pour les clients. Négociant à 113, 90 $ avec une capitalisation boursière de 97, 81 milliards de dollars et offrant un rendement de dividende de 3, 37%, l'action UPS a réalisé un gain de 18, 90% sur l'année, surpassant la moyenne intégrée du transport maritime et de la logistique de 8, 31% sur la même période que le 16 août 2019..
Les bénéfices optimistes de la compagnie de fret au deuxième trimestre ont aidé le stock à dépasser une fourchette de 25 $ sur un volume supérieur à la moyenne. Le SMA de 50 jours a également récemment dépassé le SMA de 200 jours dans ce que les traders appellent une "croix d'or" - un signal qui indique l'émergence d'une nouvelle tendance haussière. Un retracement au niveau de cassure initial, qui agit désormais comme une zone de support, fournit un point d'entrée à haute probabilité à 114 $. Ceux qui achètent le titre devraient rechercher un nouveau test du plus haut de janvier 2018 à 128, 88 $. Mettez en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop-loss sous le plus bas de ce mois à 112, 22 $ et en le déplaçant au point mort si le prix dépasse le plus haut de swing de juillet.
Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD)
Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) fournit des services logistiques aux Amériques, en Asie du Nord, en Asie du Sud, en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Inde. La société de Seattle, dans l'État de Washington, a livré des résultats mitigés au deuxième trimestre. Le bénéfice est ressorti à 153, 15 millions de dollars, ou 88 cents par action, surpassant les attentes de 80 cents par action de Street pour offrir une surprise de 10%. Parallèlement, des revenus de 2, 04 milliards de dollars ont été inférieurs de 10 millions de dollars aux prévisions du consensus. La croissance en glissement annuel et en ligne de fond pour la période a atteint respectivement 11% et 4%. La direction attribue cette amélioration à des revenus plus élevés provenant de ses segments de fret maritime et de courtage en douane ainsi qu'à un taux d'imposition effectif moins élevé. Au 16 août 2019, l'action Expeditors International avait une capitalisation boursière de 12, 02 $ et une hausse de 3, 83% sur l'année. Les investisseurs reçoivent un dividende de 1, 42%.
Le stock du spécialiste du fret international est resté coincé dans une fourchette de négociation au cours des trois derniers mois, ni les taureaux ni les ours ne pouvant prendre le contrôle de l'action des prix. Les traders qui privilégient les stratégies liées à la fourchette devraient rechercher une entrée proche de 69 $, où le titre trouve un soutien à partir du bas de swing fin mai / début juin. Une fois dans une transaction, placez un stop à environ 2 $ en dessous du prix d'entrée pour limiter les pertes à la baisse. Pensez à vendre 50% de la position à la résistance autour de 77 $ et les 50% restants près du sommet d'avril, juste au-dessus de 80 $.
StockCharts.com
