Bank of America Corp. (BAC) devrait publier ses résultats du premier trimestre lundi, avant l'ouverture des marchés. Certains commerçants parient que les parts du stock augmenteront de 8% à la mi-mai. Les actions ont surperformé le S&P 500 au sens large et le SPDR ETF Financial Select Sector (XLF) en 2018, avec une hausse de près de 2% du BAC, contre une baisse d'environ 1% pour le S&P 500 et de 1, 5% pour le XLF.
La banque devrait annoncer que les bénéfices du premier trimestre 2018 ont augmenté de près de 44% par rapport à il y a un an pour s'établir à 0, 59 dollar par action, tandis que les revenus ne devraient bondir que de 2, 8% à 23, 08 milliards de dollars. Mais avec les traders qui parient sur la hausse du titre après les résultats, cela implique que certains investisseurs recherchent des résultats trimestriels pour dépasser ces attentes.
Prix des options dans une volatilité modeste
La stratégie d'options à long terme qui expire le 18 mai prévoit une hausse ou une baisse du titre de près de 7, 2% par rapport au prix d'exercice de 30 $. Il donne au stock une fourchette de négociation modeste entre 27, 85 $ et 32, 16 $. Le nombre d'appels ouverts et de put au prix d'exercice de 30 $ est raisonnablement égal avec 34 000 contrats d'appel ouvert et 38 000 contrats de put ouvert, indiquant un point de vue suffisamment neutre. Mais l'intérêt ouvert monte en flèche en regardant plus loin dans les chaînes d'options.
Une hausse de 8%
Les options d'achat sur les contrats à prix d'exercice de 31 $ ont un intérêt ouvert de 51 000 contrats, tandis que les contacts sur les prix d'exercice à 32 $ ont un intérêt ouvert de 100 000 contrats et, ensemble, les deux options ont une valeur notionnelle de 7 millions de dollars. Pour que les options au prix d'exercice de 32 $ soient rentables, la valeur des actions devrait atteindre environ 32, 40 $, les options se négociant pour environ 0, 40 $ par contrat. Cela signifierait que les actions de Bank of America devraient augmenter de 8% par rapport à son prix actuel autour de 30 $.
Les paris ont augmenté
Le nombre de contrats d'appels ouverts pour les prix d'exercice de 31 $ et 32 $ a plus que doublé ces dernières semaines. Les contrats à prix d'exercice de 31 $ ont vu leur taux d'intérêt ouvert passer d'environ 18 500 contrats à 51 000 contrats. Le nombre de contrats ouverts au prix d'exercice de 32 $ est passé de 50 000 à 100 000 contrats. Les gros paris sur les bénéfices suggèrent que les traders recherchent des actions pour augmenter après la publication des résultats.
La tendance haussière survient pendant une période de volatilité accrue pour le marché plus large, ce qui signifie que toute déception dans ces bénéfices pourrait entraîner une chute brutale des actions, et les paris haussiers sur les bénéfices se transforment rapidement en pertes.
