Au bout d'un mois gâché par l'intensification des tensions commerciales entre Washington et Pékin, qui a fait que la Bourse a connu son pire mois de mai depuis 2010, le président américain Donald Trump a lancé un tweet qui menaçait le Mexique d'appliquer un tarif de 5% sur toutes les importations à compter du lundi juin. 10, pour freiner l'immigration illégale.
Le marché s'est rapidement vendu face aux menaces tarifaires mexicaines, mais s'est rapidement rétabli début juin, la Réserve fédérale ayant indiqué qu'elle était prête à faire ce qui était nécessaire - c'est-à-dire à réduire les taux d'intérêt - pour compenser les risques de conflits commerciaux en cours afin de poursuivre l'expansion économique. Le sentiment positif s'est poursuivi lundi après que le Mexique a accepté vendredi d'intensifier ses efforts pour réduire le flux de migrants illégaux.
"Je suis heureux de vous informer que les États-Unis d'Amérique ont conclu un accord avec le Mexique", a tweeté Trump vendredi, par Bloomberg.
Maintenant que les États-Unis et leur voisin du Sud sont parvenus à un accord sur l'immigration, les entreprises fortement exposées au Mexique devraient bénéficier du commerce en cours sans l'imposition de tarifs. Examinons de plus près trois actions qui génèrent une part importante de leurs revenus du Mexique et les moyens possibles de les échanger.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) fabrique et commercialise des produits semi-conducteurs exclusifs, tels que des amplificateurs, des atténuateurs, des coupleurs directionnels et des régulateurs de tension. Ses clients sont principalement de grands fabricants de smartphones et des fabricants de routeurs sans fil, d'appareils médicaux et d'automobiles. La société basée à Woburn, dans le Massachusetts, possède environ 40% de ses actifs au Mexique, y compris une usine de fabrication de 360 000 pieds carrés à Mexicali. L'analyste de Needham Rajvindra Gill s'attend à ce que Skyworks reprenne la croissance de ses ventes en 2020, soutenue par la demande d'infrastructure 5G et d'Internet des objets (IoT). Au 11 juin 2019, l'action Skyworks a une capitalisation boursière de 12, 62 milliards de dollars, émet un rendement de dividende de 2, 28% et est en hausse de 10, 21% depuis le début de l'année (cumul annuel).
Les actions de Skyworks ont fortement chuté tout au long du mois de mai, après que le gouvernement américain a empêché les entreprises américaines de fournir des produits au géant chinois des télécommunications Huawei. Les analystes estiment que Skyworks génère environ 10% de ses revenus du conglomérat technologique chinois. Le titre a trouvé le support de l'action des prix précédente au niveau de 67, 50 $ et a reçu une augmentation supplémentaire de 4, 21% lundi alors que le marché a pris en compte l'accord de migration avec le Mexique. Ceux qui prennent le trade devraient anticiper un retour au plus haut du mois d'avril à 93, 88 $. Placez un ordre stop-loss en dessous du bas de swing récent à 66, 29 $ pour protéger le capital commercial.
Constellation Brands, Inc. (STZ)
Avec une capitalisation boursière de 36, 48 milliards de dollars, Constellation Brands, Inc. (STZ) produit et importe de la bière, du vin et des spiritueux aux États-Unis et dans le monde. Les marques de bière mexicaine bien connues de la société, Corona et Modelo, représentent la part du lion de sa production de bière. Les analystes d'AllianceBernstein estiment qu'un tarif de base de 5% pourrait entraîner une baisse de 7% des bénéfices de la bière importée de Constellation. Par conséquent, il n'est pas surprenant de voir les investisseurs soulagés et de revenir à l'action lundi après une sieste fin mai. Malgré la baisse de 5, 55% des actions de Constellation Brands au cours du mois dernier, la hausse annuelle est en bonne santé de 20, 29% au 11 juin 2019. Les investisseurs reçoivent également un rendement de dividende de 1, 42%.
Le prix de l'action Constellation Brands a chuté de 5, 8% après que le président Trump a annoncé les tarifs mexicains, mais a depuis récupéré toutes ces pertes pour revenir au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours. Dans un autre signal haussier, le SMA de 50 jours a dépassé le SMA de 200 jours le mois dernier, ce qui indique généralement l'émergence d'une nouvelle tendance haussière. Les traders qui ouvrent une position longue au prix actuel devraient fixer un ordre de prise de bénéfices près du plus haut de 2019 à 213, 70 $. Gérez le risque en plaçant un arrêt sous le creux du 6 juin à 181, 74 $.
Lennox International Inc. (LII)
Lennox International Inc. (LII), qui a une valeur marchande de 11, 20 milliards de dollars, fournit des solutions de contrôle climatique en Amérique du Nord ainsi qu'à l'étranger. Elle fabrique et vend une gamme de produits pour les marchés du chauffage, de la ventilation, de la climatisation et de la réfrigération. La banque d'investissement indépendante Cowen estime que 33% des revenus totaux de l'entreprise (et 50% des ventes résidentielles) proviennent du Mexique - par conséquent, Lennox devrait bénéficier de manière significative des tarifs supprimés. Le fabricant de systèmes de chauffage et de refroidissement a dépassé les estimations des analystes pour le premier et le dernier résultats du premier trimestre et a réitéré son objectif de bénéfices pour l'année 2019 entre 9, 75 $ et 10, 35 $ par action. Lennox offre un dividende de 1, 17% et a gagné un impressionnant 30, 74% cette année, surpassant la moyenne diversifiée de l'industrie industrielle de 12, 40% sur la même période à compter du 11 juin 2019.
Comme la plupart des actions du S&P 500, Lennox International a ajouté la majorité de son gain sur un an au cours des trois premiers mois de l'année. Cependant, le cours de l'action a montré une vigueur relative par rapport au marché plus large en mai, ne baissant que de 2, 7% tandis que les principaux indices chutaient entre 6% et 8%. Les actions de Lennox ont bondi de 2, 58% lundi sur l'accord mexicain, dépassant une fourchette de négociation étroite de deux mois. Malgré l'élan haussier, l'indice de force relative (RSI) reste en deçà du territoire de surachat, ce qui donne aux prix une marge de progression avant de se consolider. Envisagez d'utiliser une moyenne mobile plus courte, comme le SMA de 15 jours, comme stop suiveur pour permettre aux bénéfices de fonctionner. Placez un ordre d'arrêt initial dans le cadre du SMA de 50 jours pour vous prémunir contre un faux commerce de tête.
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