Apple - malgré son plan initial de gagner les guerres bancaires numériques en déplaçant les principaux acteurs Mastercard (MA), Visa (V) et PayPal (PYPL) - a été contraint de travailler avec chacun de ces géants et d'autres afin de faciliter la carte Apple Paiements. Le titan de la technologie n'avait pas le choix, compte tenu des impressionnants 11, 2 billions de dollars de paiements annuels de Visa sur son réseau mondial de 54 millions de sites marchands et 3, 3 milliards de cartes. La portée de Mastercard n'est que légèrement inférieure. Les trois géants de la banque numérique, appelés MVP pour Mastercard, Visa et PayPal, ont non seulement entravé l'accès d'Apple à l'espace de paiement numérique, mais ils ont également surpassé les FAANG de manière solide au cours des trois dernières années. Nous verrons ce qui s'est passé pour empêcher Apple de dominer cet espace, ce que cela signifie et ce qui va suivre.
Vous trouverez ci-dessous un résumé de la performance des actions des plus grands noms des paiements numériques et des actions FAANG.
Les FAANG sont écrasés par Visa, Mastercard, PayPal (3 ans)
- + 154%: MVP (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google parent Alphabet) + 38%: S&P 500 Index
Apple cède à MVP
Le portefeuille mobile d'Apple, Apple Pay, a été lancé en octobre 2014 au milieu des discussions sur une révolution mondiale des paiements, selon un rapport détaillé de Barron's. Apple, l'une des plus grandes entreprises au monde en termes de valeur marchande, espérait dominer l'espace. Cependant, la décision d'Apple de s'associer à Visa, Mastercard et American Express (AXP) a effectivement renforcé la puissance de ces géants des paiements numériques en coulisses. "Quand Apple Pay est arrivé et qu'ils ont décidé d'utiliser des rails existants, c'était un assez bon point de départ" pour le modèle précédent, selon James Tierney, CIO de la croissance américaine concentrée chez AllianceBernstein, selon le rapport.
Apple Pay a été le plus efficace parmi les consommateurs américains, qui constituent la majeure partie de ses 87 millions d'utilisateurs, selon un rapport de Slate. Cela laisse le géant de la technologie loin derrière PayPal (210 millions d'utilisateurs) et les concurrents chinois WeChat Pay et Alipay (1 milliard d'utilisateurs combinés).
Ce que cela signifie pour les investisseurs
L'une des raisons pour lesquelles les sociétés MVP ont été si difficiles à contester est leur taille, renforcée par leurs vastes réseaux de commerçants, de consommateurs et de banques ainsi que par la réglementation et la sécurité, qui intimident même les plus grandes entreprises technologiques. L'analyste de Morgan Stanley, James Faucette, a expliqué que «parce qu'ils sont déjà à l'échelle et qu'ils sont sur la même courbe technologique que Big Tech, il n'y a aucun moyen de les sous-estimer». Visa et Mastercard ne prennent en moyenne que 0, 15% par transaction par carte, tandis que les commerçants en revendiquent 98% et les banques émettrices environ 1, 5%. Le modèle a très bien fonctionné, car Visa et Mastercard ont généré 10, 7 milliards de dollars et 5, 9 milliards de dollars de revenu net l'an dernier, par Barron, et leurs cours des actions au cours des dernières années reflètent de plus en plus cela. Avec une reconnaissance et une confiance de marque stellaires, la marche constante vers les paiements électroniques dans le monde et un marché interentreprises en croissance (estimé à 120 billions de dollars, selon un autre rapport de Barron), ces entreprises établies sont très difficiles à battre.
Et après
Apple poursuit ses efforts pour étendre sa base, principalement en améliorant la compatibilité entre les institutions et les cartes de crédit (plus de 2 700 institutions prennent désormais en charge Apple Pay, par ardoise). La société a également étendu le service à de nouveaux pays et aux paiements peer-to-peer, ce dernier via Apple Pay Cash, intégré directement dans l'application Messages.
