Table des matières
- VMSXX
- PTEXX
- FMOXX
Un fonds du marché monétaire est une sorte de fonds commun de placement qui n'investit que dans des instruments très liquides tels que la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres de créance à haute notation de crédit à court terme et à échéance inférieure à 13 mois. En conséquence, ces fonds offrent une liquidité élevée avec un niveau de risque très faible. L'objectif de placement principal d'un fonds du marché monétaire est de gagner des intérêts et de maintenir une valeur liquidative (VL) de 1 $ par action.
En plus d'être à faible risque, certains fonds du marché monétaire ont l'avantage supplémentaire de fournir des rendements exonérés d'impôt aux investisseurs qualifiés. Trois fonds du marché monétaire exonérés d'impôt qui méritent d'être étudiés sont le Fonds du marché monétaire exonéré d'impôt Vanguard («VMSXX»), le Fonds monétaire exonéré d'impôt T. Rowe Price («PTEXX») et le Fonds du marché monétaire exonéré d'impôt Fidelity ("FMOXX"). Ils fonctionnent en détenant des obligations municipales de haute qualité en plus des titres du Trésor public.
Points clés à retenir
- Les fonds du marché monétaire exonérés d'impôt combinent les avantages d'un faible risque avec des revenus exonérés d'impôt.Cette stratégie est réalisée en ajoutant un portefeuille d'obligations municipales de courte durée.En raison des risques et avantages fiscaux combinés, ces fonds ont tendance à produire un nominal inférieur rendements que les autres investissements.
Fonds du marché monétaire exonéré d'impôt Vanguard (VMSXX)
Le Fonds du marché monétaire exonéré d'impôt Vanguard est un placement à faible risque et à faible rémunération qui convient aux investisseurs fortunés. Le fonds vise à fournir un revenu exempt d'impôt fédéral sur le revenu des particuliers, tout en maintenant la liquidité et la valeur liquidative de 1 $ par action. Le fonds investit principalement dans une multitude de titres municipaux de qualité à court terme. De plus, le fonds investit dans des titres ayant une échéance effective de 397 jours ou moins, une durée de vie moyenne pondérée de 120 jours ou moins et une échéance moyenne pondérée de 60 jours ou moins. L'investissement dans le fonds a nécessité un investissement initial minimum de 3000 $ et un ratio annuel de frais nets de 0, 15%, en janvier 2020.
Le fonds détenait 948 avoirs et un actif net total de 18, 4 milliards de dollars. Le portefeuille du fonds avait une échéance moyenne de 27 jours et une durée de vie moyenne pondérée de 37 jours, ce qui indique que le fonds comporte un faible degré de risque de taux d'intérêt. Le fonds a un rendement annuel moyen de 2, 88% depuis sa création le 10 juin 1980. Au cours des cinq dernières années, le fonds a généré un rendement annuel moyen de 0, 76%.
Fonds monétaire exonéré d'impôt T. Rowe Price (PTEXX)
Le Fonds monétaire exonéré d'impôt T. Rowe Price vise à fournir un revenu exempt d'impôt fédéral sur le revenu, tout en préservant la liquidité et le capital. Pour atteindre son objectif de placement, le fonds investit principalement dans des titres municipaux de haute qualité libellés en dollars américains. Le fonds investit dans des titres dont l'échéance résiduelle est de 397 jours ou moins, l'échéance moyenne pondérée de 60 jours ou moins et la durée de vie moyenne pondérée de 120 jours ou moins. Pour investir dans le fonds, un investissement minimum de 2 500 $ et un ratio de frais net annuel de 0, 4% sont requis.
Le fonds avait un actif net total de 364 millions de dollars et 114 avoirs. Le portefeuille du fonds a une échéance moyenne pondérée de 35, 70 jours et une durée de vie moyenne pondérée de 35, 90 jours. En janvier 2020, le fonds avait un rendement annuel moyen de 0, 53% au cours des cinq dernières années.
Fonds Fidelity du marché monétaire exonéré d'impôt (FMOXX)
Le Fonds Fidelity Marché monétaire exonéré d'impôt vise à maintenir la liquidité et le capital tout en fournissant un revenu qui est exonéré d'impôt fédéral sur le revenu. Le fonds vise à atteindre son objectif d'investissement en investissant son actif net total principalement dans des titres du marché monétaire municipal d'une durée moyenne de 37 jours. Dans des conditions de marché normales, le fonds investit au moins 80% de son actif net total dans des titres dont les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu des particuliers.
En janvier 2020, le fonds facturait un ratio de frais net annuel de 0, 47% et exigeait un investissement minimum de 5 000 $. La classe d'actions avait un actif net total de 3, 4 milliards de dollars. Il a rapporté en moyenne 0, 56% au cours des cinq dernières années.
