L'accord sur le Brexit de la Première ministre britannique Theresa May a échoué de manière spectaculaire mardi, alors que les députés ont voté 432 contre 202 contre sa proposition - la pire défaite parlementaire pour un gouvernement britannique depuis les années 1920.
En l'absence d'un accord officiel sur le Brexit avec l'Union européenne (UE) et de la date officielle de «congé» du 29 mars, les investisseurs se demandent quelle est la prochaine étape. Plusieurs possibilités existent. Premièrement, May pourrait réviser l'accord original avec de nouvelles contributions des députés et explorer ces options avec l'UE. Deuxièmement, elle pourrait décider de tenir un autre référendum - bien que beaucoup considèrent que cela va à l'encontre des piliers de la démocratie. La dernière option est que la Grande-Bretagne quitte l'UE sans accord, ce qui entraînerait probablement des perturbations économiques et logistiques à grande échelle. Selon un rapport de la Banque d'Angleterre (BoE), un scénario "sans accord" pourrait voir l'économie britannique se contracter d'environ 8% sur 12 mois, le chômage augmenter à 7, 5%, les prix des logements chuter de 30% et la livre sterling tomber sous la parité contre le dollar américain.
D'autres commentateurs du marché pensent que May pourrait demander une extension de l'article 50 - le processus juridique qui fixe un délai à la Grande-Bretagne pour finaliser un accord. Cependant, avant le résultat du vote de mardi, le Premier ministre a insisté sur le fait qu'elle ne retarderait pas le Brexit en prolongeant l'article 50, par Bloomberg.
Les traders qui souhaitent tirer parti de la volatilité entourant l'incertitude persistante du Brexit devraient surveiller ces trois produits négociés en bourse (ETP) au Royaume-Uni pour détecter les opportunités de trading au fur et à mesure que les développements se déroulent. Examinons chaque fonds de plus près.
FNB iShares MSCI Royaume-Uni (EWU)
Lancé en 1996, l'iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU) vise à fournir des rendements similaires à l'indice MSCI United Kingdom. Le panier du fonds contient principalement des sociétés britanniques de grandes et moyennes capitalisations cotées à la Bourse de Londres (LSE). L'écart ultra-mince d'EWU de seulement 0, 03% et sa liquidité abondante en font un instrument approprié pour les traders à court terme. Au 16 janvier 2019, le FNB dispose d'une importante base d'actifs de 1, 8 milliard de dollars, offre un rendement de dividende de 4, 75% et est en hausse de 4, 16% depuis le début de l'année (cumul annuel). Il facture des frais de gestion annuels de 0, 47%.
Le cours de l'action EWU a passé le premier semestre 2018 dans une fourchette de négociation avant de chuter de près de 15% entre octobre et décembre dans un contexte de liquidation des marchés mondiaux et d'incertitude liée au Brexit. Le fonds s'est récemment redressé au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours et d'une ligne de tendance baissière remontant à fin septembre. Si le prix de l'ETF maintient ce niveau, recherchez un mouvement jusqu'à 32 $, où il trouve une résistance à partir d'une ligne horizontale reliant plusieurs points de swing réactionnaires. Alternativement, si le prix stagne, surveillez un test du bas de swing de décembre à 28, 41 $.
FNB iShares MSCI Royaume-Uni à petite capitalisation (EWUS)
Le FNB iShares MSCI Royaume-Uni à petite capitalisation (EWUS), avec un actif net de 44, 05 millions de dollars, cherche à suivre la performance de l'indice MSCI Royaume-Uni à petite capitalisation. Comme son nom l'indique, le fonds offre une exposition aux sociétés de petite capitalisation au Royaume-Uni avec une inclinaison vers les secteurs cyclique financier, industriel et de la consommation. Avec seulement un peu plus de 8 000 actions changeant de mains quotidiennement, les traders doivent être conscients de la liquidité. EWUS rapporte 3, 51% et a un ratio de dépenses de 0, 59%. Le FNB a rapporté plus de 7% pour l'année au 16 janvier 2019.
Un signal de "croix de la mort" qui est apparu sur le graphique EWUS en août de l'année dernière a correctement prédit une baisse des prix, l'ETF plongeant de 20% au quatrième trimestre. Les intérêts d'achat ont émergé au début de 2019, le prix s'échangeant désormais au-dessus d'une ligne de tendance baissière établie et du SMA à 50 jours. Les traders pourraient voir un passage au prochain niveau de résistance à 39 $, où le prix trouve un test par rapport au plus haut de novembre. Si les actions s'inversent, recherchez un support proche du plus bas de 2018.
Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB)
Créée en 2006, l'Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB) tente d'exposer les variations de la valeur de la livre sterling par rapport au dollar américain. Le fonds, avec des actifs sous gestion (AUM) de 135, 9 millions de dollars, détient des livres sterling dans un compte de dépôt. FXB, avec son spread serré de 0, 02% et 13 millions de dollars en volume quotidien moyen, convient aux traders qui souhaitent un moyen rentable de trader la livre. La fiducie a gagné 0, 75% sur un an et facture des frais de gestion de 0, 40% au 16 janvier 2019.
Le cours de l'action FXB a suivi la baisse de la livre sterling entre avril et décembre en 2018. Comme les FNB d'actions britanniques, la fiducie de change se situe désormais au-dessus d'une ligne de tendance baissière à long terme et du SMA à 50 jours. Ironiquement, la percée a eu lieu mardi - le jour où l'accord sur le Brexit a échoué.
"La livre sterling s'est ralliée à la suite de la défaite de l'accord de retrait en raison d'un solide soutien multipartite pour empêcher un non-accord le 29 mars", ont écrit des analystes d'Australie et de New Zealand Banking Group dans une note du matin citée par CNBC.
Recherchez le prix pour remonter jusqu'à 128 $, où il trouve une résistance majeure d'une ligne horizontale et du SMA de 200 jours. Un décrochage au prix actuel pourrait voir un retour au niveau de 121 $.
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