Table des matières
- Vérifiez les principes de base
- Analyse du cycle de vie de l'industrie
- Penny Stock Industries
- Une saine gestion
- The Bottom Line
En ce qui concerne les actions, il y a peu d'investissements plus risqués que les actions de sou. Ces actions, qui se négocient à moins de 5 $ par action, ont généralement un prix aussi bas pour une bonne raison. Par exemple, un sou peut appartenir à une entreprise autrefois prospère qui est maintenant au bord de la faillite, ou a dû se retirer de la cote des plus grandes bourses et se négocie désormais de gré à gré (OTC). Il pourrait également s'agir d'une nouvelle entreprise, elle a donc peu d'histoire sur le marché et ne répond pas encore aux critères pour être cotée sur une bourse majeure.
Les actions de sou sont volatiles et risquées par nature, et elles sont particulièrement sensibles à la manipulation des prix. De temps en temps, cependant, un penny stock récompensera grandement l'investisseur avide de risques. Si vous aviez acheté des actions de la Monster Beverage Corporation (MNST) en 1996, alors qu'elle se négociait à 0, 04 $ par action, vous seriez un investisseur heureux aujourd'hui:.Monster s'échangeait au-dessus de 68 $ en 2018.
Si vous êtes intrigué par le potentiel de trouver de tels gains exponentiels, cela pourrait valoir la peine de plonger dans les eaux troubles des stocks de penny.
Points clés à retenir
- Les actions de penny sont des actions de faible valeur qui se négocient souvent de gré à gré car elles ne répondent pas aux exigences minimales d'inscription des bourses.Les actions de penny peuvent être beaucoup plus risquées que les actions cotées et peuvent être manipulées.Certaines actions de penny, cependant, pourraient être des diamants bruts offrant un potentiel de profit inégalé.Une analyse fondamentale et une diligence raisonnable de la qualité de la gestion de l'entreprise peuvent vous aider à vous diriger vers les gagnants et à éviter les perdants.
Vérifiez les principes de base
Les investisseurs doivent procéder à une diligence raisonnable approfondie avant de prendre des risques sur un sou. Par exemple, cela aurait pu sembler un bon pari pour investir dans la Walter Energy Co. malade. Après tout, Walter Energy s'était échangé jusqu'à 143, 76 $ par action en 2011. Mais ceux qui ont acheté Walter Energy quand il est tombé à 0, 16 $ auraient quand même été brûlé alors que la société a rapidement déclaré faillite. D'autre part, un investissement dans Inovio Inc. (INO), qui se négociait en dessous de 1 $ en 2008, a donné aux investisseurs un certain nombre d'occasions de sortir au-dessus de 10 $ en 2009 et 2013 jusqu'en 2016.
Le contraste frappant entre ces deux valeurs réside dans les fondamentaux des entreprises. Walter était une entreprise établie dans le charbon métallurgique, un secteur vieillissant en proie à la demande cyclique et aux pressions politiques. Lorsque les dirigeants mondiaux se sont engagés à réduire les émissions de gaz à effet de serre, cela a exercé une pression à la baisse sur Walter Energy, qui était déjà sous le choc d'une surabondance d'approvisionnement en charbon dans le monde et d'un ralentissement de la demande en provenance de Chine.
Walter, qui se négocie actuellement sur les planches de gré à gré, a promis d'émerger sans dette d'ici février 2016. En 2018, les actions de gré à gré de la société s'échangeaient près de 0, 01 $.
En revanche, Inovio est un jeu de biotechnologie spéculative avec des partenariats solides dans son portefeuille de vaccins contre le cancer, qui offre un fort potentiel de rachat. En 2018, aucun rachat n'a eu lieu, mais le stock continue de se vendre et a ensuite d'énormes mouvements à la hausse qui se dissipent rapidement.
Ainsi, lorsque vous recherchez des actions penny, vous devez soigneusement peser tout gain potentiel par rapport aux facteurs fondamentaux sous-jacents à l'entreprise: sa dette, ses flux de trésorerie, son potentiel de rachat et les cinq forces de concurrence de Porter, entre autres. Vous devriez avoir une idée complète de la raison pour laquelle l'action se négocie à son prix actuel avant même de penser à l'acheter.
Analyse du cycle de vie de l'industrie
En plus d'analyser le bilan d'une entreprise, le trader de penny stock devrait chercher à faire une analyse du cycle de vie de l'industrie. Certaines sociétés de penny stock sont dans un secteur encore dans sa «phase pionnière». Cette phase initiale est caractérisée par la présence d'un grand nombre de concurrents de petite taille dans l'espace, de nouveaux produits et concepts, et une faible demande des clients pour les produits. Parce que cette période est marquée par une flopée de start-ups (en particulier dans les technologies ou les biotechnologies), qui ont toutes des coûts élevés et peu ou pas de ventes à ce jour, la plupart de ces entreprises se négocieront à des prix très bas en raison de leur nature spéculative.
Après cette phase initiale, c'est la «phase de croissance», dans laquelle beaucoup de ces entreprises gagnent une plus grande attention du marché et donc leurs ventes et la demande montent en flèche.
L'exemple parfait est le boom technologique (et le crash) de la fin des années 1990. De nombreuses startups technologiques ont commencé leur vie en tant que penny stocks, puis ont connu des gains astronomiques dans leurs capitalisations boursières et leurs évaluations alors que les investisseurs ont saisi tout ce qui concernait le concept alors nouveau d'Internet.
Penny Stock Industries
Les industries qui offrent des résultats binaires pour la plupart de ses entreprises contiendront sans surprise une pléthore de penny stocks. Les résultats binaires, ou «jouer ou casser» des jeux spéculatifs, se trouvent principalement dans les secteurs des biotechnologies ou des ressources.
La Bourse de croissance TSX canadienne a été le siège de nombreuses actions de penny basées sur les ressources qui ont décollé pendant le boom des marchandises des années 2000. Puis la fête a pris fin, et la plupart des actions sont retombées à rien, comme de nombreuses actions technologiques lors du crash de 2000.
Cependant, de temps en temps, un mineur mineur arrive qui le rend riche. Entre 2008 et 2010, Stornoway Diamonds (SWY.TO) est passé de 0, 12 $ par action à plus de 3 $. Après la flambée, entre 2013 et 2018, Stornoway a principalement négocié en dessous de 1 $.
Les commerçants peuvent profiter de ces sociétés de type binaire lorsque les conditions sont favorables, comme lorsque les matières premières sont en plein essor. Mais les investisseurs dans ces domaines doivent également se rendre compte que les actions peuvent chuter aussi rapidement qu'elles augmentent.
Une saine gestion
Dans l'immobilier, il s'agit de «localisation, localisation, localisation». Pour les penny stocks, il s'agit de «gestion, gestion, gestion». Une saine gestion peut transformer une entreprise en difficulté et lancer une startup vers de nouveaux sommets. Plus important encore, une gestion expérimentée et éthique qui a un intérêt direct dans l'entreprise via l'actionnariat peut fournir aux investisseurs un sentiment de sécurité.
Bien sûr, les gestionnaires de superstars ne travaillent pas souvent pour des sociétés de penny stock, mais il existe quelques exemples. Prenez Concur Technologies, qui a rebondi de son prix bulle post-tech de 0, 31 $ et a été racheté en 2014 à 129 $ par action. Ce retour remarquable est dû à de nombreux facteurs, mais celui qui s'est démarqué était le fort intérêt direct du président-directeur général Rajeev Singh. Singh, qui avait cofondé l'entreprise en 1993, a rempli une pléthore de postes de direction tout au long de la vie de l'entreprise avant de finalement se retirer après l'acquisition de Concur par le géant du logiciel SAP SE (SAP).
The Bottom Line
Les actions de sou sont extrêmement volatiles et spéculatives par nature. Comme la plupart des transactions sur les bourses OTC ou via des feuilles roses, où les normes de cotation sont laxistes, les actions de penny sont susceptibles de manipulation et de fraude. Pourtant, la possibilité de réaliser des rendements importants est un attrait fort, poussant les investisseurs à risque à prendre des positions sur ces titres. Bien que de nombreux penny stocks tombent en panne, si un investisseur effectue une analyse fondamentale approfondie et choisit des équipes de gestion solides, il pourrait trouver le diamant convoité à l'état brut.
