Quel est le taux d'épargne?
Le taux d'épargne est une mesure de la somme d'argent, exprimée en pourcentage ou en ratio, qu'une personne déduit de son revenu personnel disponible pour la mettre de côté comme nid ou pour la retraite. En termes économiques, l'épargne est le choix de renoncer à une certaine consommation actuelle au profit d'une augmentation de la consommation future; le taux d'épargne reflète donc le taux de préférence horaire d'une personne ou d'un groupe. Le taux d'épargne est également lié à la propension marginale à épargner.
L'argent accumulé peut être détenu sous forme de devises ou de dépôts bancaires, ou il peut être investi (en fonction de divers facteurs, tels que le temps prévu avant la retraite) dans un fonds du marché monétaire ou un compte de retraite individuel personnel (IRA) composé de des fonds communs de placement, des actions et des obligations agressifs.
Points clés à retenir
- Le taux d'épargne est le pourcentage du revenu personnel disponible qu'une personne ou un groupe de personnes économise plutôt que consacre à la consommation. Le taux d'épargne reflète le taux de préférence temporelle pour un individu ou la préférence temporelle moyenne pour un groupe. Les conditions économiques, les institutions sociales et les caractéristiques individuelles ou démographiques peuvent toutes influencer le taux d'épargne.
Comprendre le taux d'épargne
Le taux d'épargne est le rapport de l'épargne personnelle au revenu personnel disponible et peut être calculé pour une économie dans son ensemble ou au niveau personnel. La Réserve fédérale définit le revenu disponible comme toutes les sources de revenu moins l'impôt que vous payez sur ce revenu. Votre épargne est le revenu disponible moins les dépenses, comme les paiements par carte de crédit et les factures de services publics. En utilisant cette approche, s'il vous reste 30 000 $ après impôts (revenu disponible) et que vous dépensez 24 000 $ en dépenses, alors vos économies sont de 6 000 $. En divisant l'épargne par votre revenu disponible, vous obtenez un taux d'épargne de 20% (6 000 $ / 30 000 $ x 100).
Un taux d'épargne est déterminé par le degré de préférence temporelle pour un individu ou en moyenne pour un groupe de personnes. La préférence temporelle est le degré auquel une personne ou un groupe de personnes préfère la consommation actuelle à la consommation future. Plus une personne préfère consommer des biens et des services maintenant que dans le futur, plus sa préférence temporelle est élevée et plus son taux d'épargne sera bas. La préférence temporelle est la cause économique fondamentale du taux d'épargne observé.
Un concept lié au taux d'épargne dans l'économie keynésienne est la propension marginale à épargner, ou la proportion de chaque dollar supplémentaire de revenu qui sera épargné. Cependant, la propension marginale à épargner concerne le changement de l'épargne totale lorsque le revenu change plutôt que le montant observé de l'épargne par rapport au revenu.
Qu'est-ce qui influence le taux d'épargne?
Tout ce qui influence le taux de préférence temporelle influencera le taux d'épargne. Les conditions économiques, les institutions sociales et les caractéristiques individuelles ou démographiques peuvent tous jouer un rôle.
Les conditions économiques telles que la stabilité économique et le revenu total sont importantes pour déterminer les taux d'épargne. Les périodes d'incertitude économique élevée, telles que les récessions et les chocs économiques, ont tendance à induire une augmentation du taux d'épargne, car les gens reportent leurs dépenses courantes pour se préparer à un avenir économique incertain. Le revenu et la richesse influencent l'épargne; il existe une relation positive entre le produit intérieur brut (PIB) par habitant et l'épargne, les personnes à faible revenu dépensant la majorité de leur argent pour les nécessités de base et les particuliers plus riches achetant des articles de luxe tout en épargnant davantage. La relation ne se poursuit cependant pas indéfiniment et tend à se stabiliser. Les variations de l'intérêt du marché peuvent avoir un effet sur le taux d'épargne. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent entraîner une baisse de la consommation globale et des économies, car l'effet de substitution de pouvoir consommer davantage à l'avenir l'emporte sur l'effet sur le revenu du maintien du revenu actuel provenant des paiements d'intérêts pour la plupart des gens.
Les institutions formelles comptent pour les taux d'épargne; des institutions telles que la mise en place et l'application effectives des droits de propriété privée et le contrôle de la corruption gouvernementale tendent à encourager l'épargne. Dans la politique budgétaire du gouvernement, la théorie de l'équivalence ricardienne stipule que l'épargne privée a tendance à augmenter lorsque les dépenses publiques déficitaires augmentent, car les individus dépensent moins et épargnent plus pour se préparer à l'augmentation des impôts futurs pour financer le déficit.
Le taux d'épargne est également influencé par les institutions informelles, telles que la façon dont une culture particulière considère la dette ou évalue les biens matériels. Les cultures orientées vers le consumérisme et la consommation ostentatoire ont des taux d'épargne inférieurs; aux États-Unis, les dépenses de consommation représentent environ 65% à 70% du PIB et le taux d'épargne est d'environ 8%. En Chine, où l'influence de la culture confucéenne met l'accent sur la tempérance, les dépenses de consommation sont plus proches de 40% du PIB et le taux d'épargne est d'environ 35%.
Les caractéristiques individuelles et démographiques font une différence dans les taux d'épargne. Les taux d'épargne ont tendance à baisser à mesure que les populations vieillissent et dépensent leurs économies plutôt que de les augmenter. Les personnes dotées de personnalités plus tournées vers l'avenir auront tendance à épargner davantage. Les personnes issues de populations qui, historiquement, pouvaient obtenir un meilleur rendement de l'épargne et des investissements dans l'agriculture, en raison de facteurs tels que les conditions climatiques locales, ont tendance à avoir une préférence temporelle plus faible, ce qui se traduit par des taux d'épargne plus élevés.
Le taux d'épargne américain
Pendant des années, le taux d'épargne aux États-Unis a baissé. Dans les années 1970 et 1980, les taux d'épargne personnelle étaient de l'ordre de 7% à 15%, mais ont diminué au 21e siècle pour atteindre un creux de 2, 2% en juillet 2005. Le taux d'épargne a augmenté aux États-Unis à partir de 2008 avec le début de la grande récession. En août 2019, le taux d'épargne aux États-Unis était de 8, 1%. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à suivre le taux d'épargne aux États-Unis, le taux le plus élevé a été de 17, 3% en mai 1975.
