En octobre 2019, la US Energy Information Administration (EIA) a abaissé ses prévisions de demande de pétrole pour 2020, prévoyant que les prix au comptant du pétrole brut Brent atteindront en moyenne 57 $ le baril d'ici le deuxième trimestre de 2020, soit 5 $ le baril de moins que ses prévisions précédentes de septembre. 2019. Les prix au comptant du Brent ont temporairement grimpé à 68 dollars le baril en septembre après que des attaques de drones contre des installations de traitement du pétrole en Arabie saoudite ont interrompu la production. Cependant, en quelques semaines, les prix sont revenus à 58 dollars le baril après que la société de transformation du pétrole, Saudi Aramco Abqaiq, a rétabli la production.
Pressions à la baisse sur les prix du pétrole prévues pour 2020
L'EIA s'attend à des pressions baissières sur les prix du pétrole jusqu'en 2020, alors que les marchés mondiaux du pétrole réagissent à la hausse des niveaux des stocks. Malgré le risque de futures perturbations de l'approvisionnement en pétrole, l'EIA prévoit que ce risque sera plus que compensé par les incertitudes de la conjoncture économique mondiale et la baisse de la demande de croissance pétrolière au cours de l'année à venir.
L'attente de l'EIA pour une baisse de la demande de pétrole est renforcée par un rapport d'octobre 2019 de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), qui prévoit une réduction de la croissance de la demande de pétrole pour un troisième mois consécutif. Ces prévisions font suite à l'incertitude persistante concernant la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui est citée comme une autre raison de la baisse des attentes de la demande de pétrole.
5 actions énergétiques prêtes à prospérer sur tous les marchés
Compte tenu de la baisse des attentes de la demande de pétrole pour 2020, les investisseurs en actions énergétiques feraient bien de rechercher des entreprises qui ont des actifs diversifiés ou un avantage concurrentiel qui les aideront à bien faire indépendamment du prix du pétrole.
Les cinq sociétés ouvertes ci-dessous semblent prometteuses de croissance, sur la base d'une croissance trimestrielle des revenus et de la dynamique des revenus. De plus, certaines de ces sociétés ont fait des pas importants pour acquérir des actifs susceptibles de générer des bénéfices à l'avenir. Et certaines entreprises offrent aux investisseurs un dividende sain, ce qui peut aider à compenser les fluctuations des cours des actions que nous pourrions voir dans l'année à venir. Tous les chiffres sont à jour au 30 octobre 2019.
Points clés à retenir
- L'EIA Energy Information Administration (EIA) prévoit des pressions à la baisse sur les prix du pétrole jusqu'en 2020, citant la hausse des stocks de pétrole et une croissance économique mondiale incertaine.En octobre 2019, l'EIA prévoit que les prix du pétrole au Brent au comptant s'élèveront en moyenne à 60 $ le baril pour 2020, 2 $ le baril inférieur à ses prévisions précédentes. Les investisseurs à la recherche d'investissements dans les actions énergétiques feraient bien de se concentrer sur les sociétés les plus performantes positionnées pour surperformer dans les marchés à la hausse comme à la baisse.
- EOG Resources (EOG), foreur de site premium, Royal Dutch Shell (RDS-B), pétrolier géant, Enbridge Inc. (ENB), une société de pipelines, NextEra Energy, Inc. (NEE), électricité renouvelable, Enterprise Products Partners LP (EPD), services énergétiques intermédiaires.
1. EOG Resources Inc.
EOG Resources Inc. (EOG) a adopté une position unique. L'entreprise se concentre sur des sites premium, c'est-à-dire des sites très productifs tout en coûtant moins cher à exploiter. EOG recherche des sites qui peuvent fournir un taux de rendement réel de 30% après impôt. Bien que l'essentiel de ses activités se déroule au Texas, la société s'est diversifiée dans d'autres régions du monde, explorant et / ou forant activement en Colombie-Britannique, sur l'île de Trinidad et dans le bassin du Sichuan en Chine.
Avec une capitalisation boursière de 40, 4 milliards de dollars, EOG est l'une des plus grandes sociétés pétrolières et d'exploration aux États-Unis. Les actions de la société ont été battues au cours de la dernière année, chutant à un moment donné d'environ 40% d'une année sur l'autre, affectées par la baisse des prix du pétrole, qui a chuté au troisième trimestre de 2018. Cependant, la direction a passé les cinq dernières années à s'améliorer les gains d'efficacité, en travaillant à bâtir une entreprise qui peut fonctionner de manière rentable, même avec l'attente d'une baisse des prix du pétrole. Il verse actuellement un dividende de 1, 60%, mais le jeu ici est pour la croissance.
2. Royal Dutch Shell PLC
Royal Dutch Shell (RDS.B) est une société pétrolière de premier ordre qui se targue de verser un dividende constant. Il récompense ses actionnaires avec un dividende de 6, 3%, l'une des plus grandes de toutes les grandes compagnies pétrolières.
Au cours de la dernière année, de nombreuses grandes sociétés pétrolières ont vu leur cours de bourse sanctionné par la baisse des prix du pétrole et les revenus nets qui ont été durement touchés. Pendant un certain temps, il semblait que Shell s'en sortirait indemne; la société a affiché des bénéfices impressionnants pour le quatrième trimestre de 2018 et le premier trimestre de 2019. Mais cela a changé au deuxième trimestre de 2019 lorsque la société a annoncé une baisse de ses bénéfices d'une année sur l'autre de 50%. L'annonce a durement touché le titre, le cours des actions ayant chuté d'environ 14% au cours du mois d'août.
Malgré le manque à gagner majeur, les flux de trésorerie de la société ont augmenté de 16% d'une année sur l'autre, plus que suffisant pour couvrir ses dividendes. Et tandis que d'autres sociétés pétrolières ont été obligées de réduire leurs dividendes pendant la récession pétrolière, Shell a maintenu son engagement envers ses actionnaires. Un autre avantage est que la société est réputée pour sa bonne gestion et a pu maintenir son niveau d'endettement à un niveau bas. Bien que l'action puisse nécessiter un peu plus de tolérance au risque, cela pourrait être un bon jeu à long terme pour les investisseurs en dividendes axés sur un rendement de premier ordre d'un payeur cohérent.
La société possède deux catégories d’actions américaines de certificats de dépôt (ADR), les actions de classe A et les actions de classe B, toutes deux cotées à la Bourse de New York. Sachez que les dividendes en espèces sur les actions A sont soumis à la retenue d'une retenue à la source néerlandaise sur les dividendes au taux de 15%.
3. Enbridge Inc.
Enbridge Inc. (ENB) n'est pas un foreur pétrolier. Le géant canadien de l'énergie, dont la capitalisation boursière est de 74 milliards de dollars, est une société pipelinière qui gère des contrats de transport de pétrole brut et de gaz naturel via son vaste réseau. Parce que son entreprise est des pipelines, elle perçoit ses honoraires, que les prix du gaz et du pétrole montent ou descendent. De plus, la société s'est diversifiée dans d'autres secteurs, notamment les énergies renouvelables, telles que les activités solaires, éoliennes, géothermiques et de récupération de chaleur résiduelle.
Sa fusion avec Spectra Energy (SE) en 2016 a fait d'Enbridge la plus grande entreprise d'infrastructures pétrolières non seulement aux États-Unis, mais dans toute l'Amérique du Nord. Avec un rendement du dividende de 6, 06%, ce titre pourrait fournir à la fois croissance et revenu.
4. NextEra Energy, Inc.
NextEra Energy, Inc. (NEE) est une société d'énergie renouvelable qui génère, distribue et vend de l'électricité à ses clients de détail et de gros en Amérique du Nord. L'entreprise de services publics a investi massivement dans le développement de projets d'énergie propre utilisant à la fois l'énergie éolienne et solaire, et ses investissements portent leurs fruits.
La demande d'énergie propre de l'entreprise a été élevée et de nouveaux projets récemment mis en ligne ont accru ses revenus. Pour le troisième trimestre de 2019, la société a affiché un bénéfice ajusté de 1, 2 milliard de dollars, une augmentation d'une année sur l'autre de 12%. La société est l'une des entreprises qui connaît la croissance la plus rapide dans le secteur des services publics, et cette croissance devrait se poursuivre car elle dispose d'un carnet de commandes de projets d'autres services publics désireux d'acheter et de s'associer à NextEra. En prime, la société a annoncé son intention d'augmenter ses dividendes de 12% à 14% en 2020.
5. Enterprise Products Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) se démarque comme une entreprise de premier plan dans l'espace intermédiaire. La société fournit des services aux industries du gaz naturel, du pétrole brut et de la pétrochimie, exploitant plus de 19 000 milles de pipelines de liquides de gaz naturel et 5 300 milles de pipelines de pétrole brut.
L'un des principaux arguments de vente d'Enterprise est sa capacité à générer un flux de trésorerie substantiel - 1, 6 milliard de dollars pour le troisième trimestre de 2019. La société a récemment signé des contrats à long terme avec Chevron pour construire et soutenir un nouveau terminal pétrolier au large des côtes du Texas. Au total, la société a déclaré 9, 1 milliards de dollars de projets de capital de croissance en construction et devrait être mis en ligne d'ici la fin de 2023.
Des chiffres impressionnants comme ceux-ci aident l'entreprise à récompenser richement ses investisseurs avec un solide dividende de 6, 6%. Parce que la société est une société en commandite principale, les investisseurs peuvent profiter des avantages fiscaux supplémentaires qu'offre Enterprise.
The Bottom Line
Choisir les cinq premiers titres énergétiques implique de regarder plus que l'histoire passée. Il est également essentiel d'examiner comment une entreprise positionne ses activités pour croître et prospérer, peu importe où les prix du pétrole se dirigent. L'approche la plus rentable peut être de créer un portefeuille énergétique diversifié de manière similaire à cette liste. Ce groupe propose le forage onshore, le forage offshore, les énergies renouvelables et les infrastructures comme un moyen de profiter de l'énergie en 2020.
Si l'EIE est correcte, les prix du pétrole pourraient continuer d'être affectés par la baisse de la demande et les conditions économiques mondiales incertaines. Les valeurs énergétiques pourraient être cahoteuses, mais certaines entreprises sont mieux placées pour traverser la tempête que d'autres. Les investisseurs ayant un horizon d'investissement à long terme peuvent également y voir une opportunité de profiter de solides performances dès maintenant à des prix défiant toute concurrence.
