Qu'est-ce que l'économie financière?
L'économie financière est une branche de l'économie qui analyse l'utilisation et la distribution des ressources sur les marchés où les décisions sont prises dans l'incertitude. Les décisions financières doivent souvent tenir compte d'événements futurs, qu'ils soient liés à des actions individuelles, à des portefeuilles ou au marché dans son ensemble.
Points clés à retenir
- L'économie financière analyse l'utilisation et la distribution des ressources sur les marchés où les décisions sont prises dans l'incertitude.Elle utilise la théorie économique pour évaluer comment le temps, le risque (incertitude), les coûts d'opportunité et les informations peuvent créer des incitations ou des désincitations pour une décision particulière. implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière.
Fonctionnement de l'économie financière
Prendre des décisions financières n'est pas toujours un processus simple. Le temps, le risque (incertitude), les coûts d'opportunité et les informations peuvent créer des incitations ou des désincitations. L'économie financière utilise la théorie économique pour évaluer l'impact de certaines choses sur la prise de décision, en fournissant aux investisseurs les instruments pour faire les bons choix.
L'économie financière implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière. Souvent, ces modèles supposent que les individus ou les institutions qui prennent des décisions agissent de manière rationnelle, bien que ce ne soit pas nécessairement le cas. Le comportement irrationnel des parties doit être pris en compte en économie financière comme facteur de risque potentiel.
Cette branche de l'économie s'appuie fortement sur la microéconomie et la comptabilité de base concepts. C'est une discipline quantitative qui utilise l'économétrie et d'autres outils mathématiques. Cela nécessite une connaissance des probabilités et des statistiques de base, car ce sont les outils standard utilisés pour mesurer et évaluer le risque.
L'économie financière étudie la juste valeur, les risques et les rendements, ainsi que le financement des titres et des actifs. De nombreux facteurs monétaires sont pris en compte, notamment les taux d'intérêt et l'inflation.
Économie financière vs. Économie traditionnelle
L'économie traditionnelle se concentre sur les échanges dans lesquels l'argent est l'un - mais un seul - des articles échangés. En revanche, l'économie financière se concentre sur les échanges dans lesquels la monnaie d'un type ou d'un autre est susceptible d'apparaître des deux côtés d'un métier.
L'économiste financier se distingue des économistes plus traditionnels par leur concentration sur les activités monétaires dans lesquelles le temps, l'incertitude, les options et / ou les informations jouent un rôle.
Méthodes d'économie financière
Le concept d'économie financière a plusieurs angles. Deux des plus importants sont:
Remise
La prise de décision au fil du temps reconnaît le fait que la valeur de 1 $ dans 10 ans est inférieure à la valeur de 1 $ actuellement. Par conséquent, le dollar à 10 ans doit être actualisé pour tenir compte du risque, de l'inflation et du simple fait que c'est à l'avenir. L'absence d'actualisation appropriée peut entraîner des problèmes, tels que des régimes de retraite sous-financés.
Gestion des risques et diversification
De nombreux produits financiers basés sur le marché boursier doivent rappeler aux acheteurs potentiels que la valeur des investissements peut aussi bien augmenter que diminuer, de sorte que, bien que les actions génèrent un rendement élevé en moyenne, ceci est largement destiné à compenser le risque.
Les institutions financières recherchent toujours des moyens d'assurer ou de couvrir ce risque. Il est parfois possible de détenir deux actifs très risqués mais pour que le risque global soit faible: si l'action A ne se comporte mal que lorsque l'action B se porte bien (et inversement) alors les deux actions réalisent une couverture parfaite. Une partie importante du financement consiste à déterminer le risque total d'un portefeuille d'actifs risqués, car le risque total peut être inférieur au risque des composants individuels.
