Qu'est-ce qu'un actif financier?
Un actif financier est un actif liquide qui tire sa valeur d'un droit contractuel ou d'une revendication de propriété. La trésorerie, les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les dépôts bancaires sont tous des exemples d'actifs financiers. Contrairement aux terrains, aux biens, aux marchandises ou à d'autres actifs physiques tangibles, les actifs financiers n'ont pas nécessairement une valeur physique inhérente ni même une forme physique. Au contraire, leur valeur reflète les facteurs de l'offre et de la demande sur le marché dans lequel ils commercent, ainsi que le degré de risque qu'ils comportent.
Actif financier
Comprendre un actif financier
La plupart des actifs sont classés comme réels, financiers ou intangibles. Les actifs réels sont des actifs physiques qui tirent leur valeur de substances ou de propriétés telles que les métaux précieux, les terres, les biens immobiliers et les produits de base comme le soja, le blé, le pétrole et le fer.
Les actifs incorporels sont les biens de valeur qui ne sont pas de nature physique. Ils incluent les brevets, les marques déposées et la propriété intellectuelle.
Les actifs financiers se situent entre les deux autres actifs. Les actifs financiers peuvent sembler intangibles - non physiques - avec seulement la valeur indiquée sur un morceau de papier tel qu'un billet d'un dollar ou une inscription sur un écran d'ordinateur. Ce que ce papier ou cette inscription représente, cependant, est une revendication de propriété d'une entité, comme une entreprise publique, ou de droits contractuels de paiement - par exemple, les revenus d'intérêts d'une obligation. Les actifs financiers tirent leur valeur d'une créance contractuelle sur un actif sous-jacent.
Cet actif sous-jacent peut être réel ou intangible. Les matières premières, par exemple, sont les actifs réels sous-jacents qui sont attachés à des actifs financiers tels que les contrats à terme sur marchandises, les contrats ou certains fonds négociés en bourse (ETF). De même, l'immobilier est l'actif réel associé aux actions des fiducies de placement immobilier (FPI). Les FPI sont des actifs financiers et sont des entités cotées en bourse qui possèdent un portefeuille de propriétés.
L'Internal Revenue Service (IRS) exige des entreprises qu'elles déclarent leurs actifs financiers et réels ensemble en tant qu'actifs corporels à des fins fiscales. Le regroupement des immobilisations corporelles est distinct des immobilisations incorporelles.
Points clés à retenir
- Un actif financier est un actif liquide qui représente - et tire sa valeur - une revendication de propriété d'une entité ou de droits contractuels sur les paiements futurs d'une entité. La valeur d'un actif financier peut être basée sur un actif tangible ou réel sous-jacent, mais sur l'offre du marché et la demande influence également sa valeur. Les stocks, les obligations, les espèces, les CD et les dépôts bancaires sont des exemples d'actifs financiers.
Types courants d'actifs financiers
Selon la définition couramment citée des Normes internationales d'information financière (IFRS), les actifs financiers comprennent:
- Instruments de capitaux propres d'une entité - par exemple un certificat d'actions - Droit contractuel de recevoir un actif financier d'une autre entité - appelé créance - Droit contractuel d'échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité dans des conditions favorables - Un contrat qui s'installera dans les propres instruments de capitaux propres d'une entité
Outre les actions et les créances, la définition ci-dessus comprend les dérivés financiers, les obligations, le marché monétaire ou d'autres avoirs en compte et les prises de participation. Beaucoup de ces actifs financiers n'ont pas de valeur monétaire fixe tant qu'ils ne sont pas convertis en espèces, en particulier dans le cas des actions où leur valeur et leur prix fluctuent.
Mis à part les liquidités, les types d'actifs financiers les plus courants rencontrés par les investisseurs sont:
- Les actions sont des actifs financiers sans date de fin ou d'expiration définie. Un investisseur qui achète des actions devient copropriétaire d'une entreprise et partage ses profits et ses pertes. Les actions peuvent être détenues indéfiniment ou vendues à d'autres investisseurs. Les obligations sont un moyen pour les entreprises ou les gouvernements de financer des projets à court terme. Le détenteur d'obligations est le prêteur, et les obligations indiquent combien d'argent est dû, le taux d'intérêt payé et la date d'échéance de l'obligation.Un certificat de dépôt (CD) permet à un investisseur de déposer une somme d'argent dans une banque pour une durée déterminée période avec un taux d'intérêt garanti. Un CD paie des intérêts mensuels et peut généralement être conservé entre trois mois et cinq ans selon le contrat.
Avantages et inconvénients des actifs financiers très liquides
La forme la plus pure des actifs financiers est la trésorerie et les équivalents de trésorerie - comptes chèques, comptes d'épargne et comptes du marché monétaire. Les comptes liquides sont facilement transformés en fonds pour payer les factures et couvrir les urgences financières ou les demandes pressantes.
D'autres variétés d'actifs financiers peuvent ne pas être aussi liquides. La liquidité est la capacité de transformer rapidement un actif financier en espèces. Pour les actions, c'est la capacité d'un investisseur à acheter ou vendre des avoirs sur un marché prêt. Les marchés liquides sont ceux où il y a beaucoup d'acheteurs et de vendeurs et pas de délai prolongé pour essayer d'exécuter une transaction.
Dans le cas d'actions comme les actions et les obligations, un investisseur doit vendre et attendre la date de règlement pour recevoir son argent, généralement deux jours ouvrables. Les autres actifs financiers ont des durées de règlement variables.
Le maintien de fonds dans des actifs financiers liquides peut entraîner une plus grande préservation du capital. L'argent dans les comptes bancaires, les comptes d'épargne et les CD est assuré contre une perte pouvant atteindre 250 000 $ par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - la National Credit Union Administration (NCUA) pour les comptes des coopératives de crédit. Si, pour une raison quelconque, la banque fait faillite, votre compte a une couverture dollar pour dollar jusqu'à 250 000 $. Cependant, puisque la FDIC couvre chaque institution financière individuellement, un investisseur possédant des CD négociés totalisant plus de 250 000 $ dans une banque encourt des pertes si la banque devient insolvable.
Les actifs liquides comme les comptes de chèques et d'épargne ont un retour sur investissement (ROI) limité. Le retour sur investissement est le bénéfice que vous recevez d'un actif inférieur au coût de possession de cet actif. Dans les comptes de chèques et d'épargne, le ROI est minime. Ils peuvent fournir un revenu d'intérêt modeste mais, contrairement aux actions, ils offrent peu d'appréciation. De plus, les CD et les comptes du marché monétaire limitent les retraits pendant des mois ou des années. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les CD remboursables sont souvent appelés et les investisseurs finissent par déplacer leur argent vers des placements potentiellement à faible revenu.
Avantages
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Les actifs financiers liquides se transforment facilement en espèces.
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Certains actifs financiers ont la capacité d'apprécier leur valeur.
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La FDIC et la NCUA assurent des comptes jusqu'à 250 000 $.
Les inconvénients
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Les actifs financiers très liquides ont peu d'appréciation
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Les actifs financiers non liquides peuvent être difficiles à convertir en espèces.
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La valeur d'un actif financier est seulement aussi forte que l'entité sous-jacente.
Avantages et inconvénients des actifs non liquides
L'opposé d'un actif liquide est un actif non liquide. L'immobilier et les antiquités raffinées sont des exemples d'actifs financiers non liquides. Ces articles ont une valeur mais ne peuvent pas être convertis rapidement en espèces.
Un autre exemple d'actif financier non liquide est les actions qui n'ont pas un volume élevé de négociation sur les marchés. Il s'agit souvent d'investissements tels que des actions penny ou des investissements spéculatifs à haut rendement où il peut ne pas y avoir d'acheteur prêt lorsque vous êtes prêt à vendre.
Garder trop d'argent immobilisé dans des investissements non liquides présente des inconvénients, même dans des situations ordinaires. Cela pourrait amener une personne à utiliser une carte de crédit à taux d'intérêt élevé pour couvrir ses factures, augmenter sa dette et affecter négativement la retraite et d'autres objectifs d'investissement.
Exemple réel d'actifs financiers
Les entreprises, ainsi que les particuliers, détiennent des actifs financiers. Dans le cas d'une société d'investissement ou de gestion d'actifs, les actifs financiers comprennent l'argent dans les portefeuilles que la société gère pour les clients, appelés actifs sous gestion (AUM). Par exemple, BlackRock Inc. est le plus grand gestionnaire de placements aux États-Unis et dans le monde, à en juger par ses 6, 5 billions de dollars en actifs sous gestion (au 31 mars 2019).
Dans le cas des banques, les actifs financiers comprennent la valeur des prêts en cours qu'ils ont consentis aux clients. Capital One, la 10e plus grande banque des États-Unis, a déclaré un actif total de 372 537 597 milliards de dollars dans ses états financiers du premier trimestre 2019; de ce montant, 247 090 748 milliards de dollars provenaient de prêts immobiliers, commerciaux et industriels.
