DÉFINITION DE LA LOI SUR LE CHOIX FINANCIER
La Financial CHOICE Act est un projet de loi déposé au Congrès américain en 2017 qui vise à faire reculer les réglementations énoncées dans la loi Dodd-Frank.
RÉPARTITION DE LA LOI SUR LE CHOIX FINANCIER
Une grande partie du projet de loi se concentre sur le retrait des réglementations introduites par la loi Dodd-Frank promulguée en 2010. Dodd-Frank a été adopté en réponse à la crise financière de 2008, qui, selon de nombreux observateurs, était due à un manque de réglementations efficaces ciblant les institutions financières.
Certaines dispositions de Dodd-Frank ont accru la transparence des produits financiers, en particulier les produits dérivés, rationalisé le processus réglementaire, éliminé les exemptions réglementaires, prévu une liquidation plus ordonnée des entreprises en faillite et amélioré la protection des consommateurs.
Les républicains ont longtemps ciblé Dodd-Frank comme exemple de dépassement de la réglementation, malgré certaines études suggérant que Dodd-Frank était probablement responsable de la stabilité financière accrue.
Les banques et autres institutions financières se sont plaintes de dépenser une quantité importante de ressources pour se conformer aux dispositions de Dodd-Frank et que l'avantage de se conformer à des normes plus rigoureuses n'a pas eu l'avantage économique escompté. Wall Street a affirmé que la suppression de la réglementation leur faciliterait les prêts et revigorerait l'économie.
Après avoir remporté le contrôle du Congrès en 2017, les républicains ont fait de la résolution de nombreuses lois de l'ère Obama une priorité absolue. Le représentant Jeb Hensarling (R-TX), président du comité des services financiers de la Chambre, a présenté la loi Financial CHOICE Act.
Le projet de loi a été adopté à la Chambre des représentants le long des lignes de parti, 233-186, le 8 juin 2017. En février 2018, le projet de loi n'était pas parvenu au Congrès.
Présenté comme un «projet de loi sur l'emploi»
La loi Financial CHOICE Act a été présentée comme un «projet de loi sur l'emploi» par ses partisans. Le projet de loi permettrait au président des États-Unis de licencier les chefs du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), un organisme de surveillance des consommateurs, et de la Federal Housing Finance Agency, qui supervise Fannie Mae et Freddie Mac, à tout moment et pour n'importe quelle raison.
Une grande partie du projet de loi cible le CFPB. Cela permettrait également au Congrès de contrôler le budget du CFPB, qui est actuellement géré par la Réserve fédérale. Cela limiterait également la portée du CFPB et l'empêcherait d'interdire «les actes ou pratiques déloyaux, trompeurs ou abusifs» et de faire pression pour restreindre l'arbitrage en tant que mécanisme de résolution.
Le projet de loi éliminerait également la Orderly Liquidation Authority, une disposition de Dodd-Frank qui permet au gouvernement fédéral d'empêcher les grandes institutions financières de s'effondrer si l'effondrement provoquait des turbulences sur le marché.
Les détracteurs du projet de loi ont souligné qu'il était peu probable que le retrait des réglementations fournisse les avantages que ses partisans ont revendiqués, que les rendements observés par Wall Street n'aient pas été affectés par le fait de devoir se conformer à des normes plus strictes, et que les réglementations ne provoquent pas de stagnation économique. Les opposants au Congrès du projet de loi sont presque exclusivement démocrates.
