Qu'est-ce qu'un danger moral?
Le risque moral est le risque qu'une partie n'ait pas conclu un contrat de bonne foi ou ait fourni des informations trompeuses sur ses actifs, passifs ou capacité de crédit. En outre, l'aléa moral peut également signifier qu'une partie est incitée à prendre des risques inhabituels dans une tentative désespérée de réaliser un profit avant la conclusion du contrat. Des dangers moraux peuvent être présents à tout moment où deux parties s'entendent. Chaque partie à un contrat peut avoir la possibilité de gagner à agir contrairement aux principes énoncés dans l'accord.
Chaque fois qu'une partie à un accord n'a pas à subir les conséquences potentielles d'un risque, la probabilité d'un aléa moral augmente.
Risque moral
Points clés à retenir:
- Un risque moral peut exister lorsqu'une partie à un contrat peut prendre des risques sans avoir à en subir les conséquences.Le risque moral est courant dans les secteurs du crédit et de l'assurance, mais peut également exister dans les relations employé-employeur.Avant la crise financière de 2008, certains propriétaires de s'éloigner d'une hypothèque constituaient un risque moral imprévu auparavant.
Comprendre le danger moral
Un aléa moral survient lorsqu'une partie à une transaction a la possibilité d'assumer des risques supplémentaires qui affectent négativement l'autre partie. La décision n'est pas fondée sur ce qui est considéré comme juste, mais sur ce qui offre le plus haut niveau de prestations, d'où la référence à la moralité. Cela peut s'appliquer aux activités dans le secteur financier, comme avec le contrat entre un emprunteur ou un prêteur, ainsi que le secteur des assurances. Par exemple, lorsqu'un propriétaire obtient une assurance sur une propriété, le contrat est basé sur l'idée que le propriétaire évitera des situations qui pourraient endommager la propriété. Le risque moral existe que le propriétaire du bien, en raison de la disponibilité de l'assurance, soit moins enclin à protéger le bien, car le paiement d'une compagnie d'assurance allège le fardeau du propriétaire en cas de catastrophe.
Le risque moral peut également exister dans les relations employeur-employé. Si un employé a une voiture de fonction pour laquelle il n'a pas à payer pour les réparations ou l'entretien, l'employé pourrait être moins susceptible d'être prudent et plus susceptible de prendre des risques avec le véhicule.
Lorsque les aléas moraux de l'investissement entraînent des crises financières, la demande de réglementations gouvernementales plus strictes augmente souvent.
Un exemple de risque moral
Avant la crise financière de 2008, lorsque la bulle immobilière a éclaté, certaines actions de la part des prêteurs pouvaient être qualifiées d'aléa moral. Par exemple, un courtier hypothécaire travaillant pour un prêteur d'origine peut avoir été encouragé par le recours à des incitations, telles que des commissions, à générer autant de prêts que possible, quels que soient les moyens financiers de l'emprunteur. Étant donné que les prêts étaient destinés à être vendus aux investisseurs, éloignant le risque de l'institution prêteuse, le courtier hypothécaire et le prêteur d'origine ont profité de l'augmentation du risque tandis que le fardeau du risque susmentionné incomberait finalement aux investisseurs.
Les emprunteurs qui ont commencé à avoir du mal à effectuer leurs versements hypothécaires ont également fait face à des risques moraux lorsqu'ils ont décidé de tenter de s'acquitter de l'obligation financière ou de se retirer des prêts qui devenaient plus difficiles à rembourser. À mesure que la valeur des propriétés diminuait, les emprunteurs se retrouvaient plus profondément sous l'eau sur leurs prêts. Les maisons valaient moins que le montant dû sur les hypothèques associées. Certains propriétaires ont peut-être considéré cela comme une incitation à partir, car leur fardeau financier serait allégé en abandonnant une propriété.
