Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB reçoit beaucoup de presse positive, et à juste titre. Les fonds indiciels, à leur meilleur, offrent aux investisseurs un moyen peu coûteux de suivre les indices boursiers et obligataires populaires. Dans de nombreux cas, les fonds indiciels surclassent la majorité des fonds communs de placement gérés activement.
On pourrait penser qu'investir dans des produits indiciels est une évidence, un slam-dunk. Cependant, à la surprise de personne, les fournisseurs de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) ont créé une multitude de nouveaux produits indiciels en réponse à la popularité des investissements indiciels. Voici cinq choses à savoir sur les fonds indiciels lorsque vous planifiez votre stratégie d'investissement.
Tous les fonds indiciels ne sont pas bon marché
Les personnes qui travaillent pour de grandes sociétés multinationales ont souvent la possibilité d'investir dans des fonds indiciels proposés dans le plan 401 (k) qui sont des fonds institutionnels bon marché. Si votre plan 401 (k) contient des fonds indiciels de fournisseurs tels que Vanguard Group ou Fidelity Investments, vous pouvez être certain que ceux-ci sont à faible coût. Les deux familles de fonds proposent des classes d'actions avec des ratios de frais encore plus bas et offrent également une gamme complète de fonds indiciels dans diverses classes d'actifs d'actions et d'obligations.
De nombreux plans 401 (k), malheureusement, n'offrent pas de fonds indiciels qui ne sont pas si bon marché. Cela peut être vrai si votre fournisseur de régime est une compagnie d'assurance ou une société de courtage offrant ses propres fonds propres. Bien que le conseil de se concentrer sur les fonds indiciels dans votre plan 401 (k) soit souvent judicieux, assurez-vous de regarder les fonds indiciels offerts dans votre plan pour vous assurer que vous faites les meilleurs choix. Pour les participants 401 (k) qui ont la chance d'avoir une sélection de plusieurs fonds indiciels à faible coût, l'avantage par rapport aux fonds actifs à coût plus élevé peut être significatif.
Tous les index ne sont pas créés égaux
Il existe un large éventail de fonds communs de placement et d'ETF à faible coût couvrant des indices largement utilisés dans les neuf catégories nationales Morningstar, ainsi que des indices boursiers étrangers largement utilisés. Il en va de même du côté des titres à revenu fixe.
La prolifération des produits indiciels ETF au cours des dernières années a conduit à toute une série de fonds indiciels avec des indices sous-jacents qui ont été essentiellement créés dans le «laboratoire» avec des résultats largement contre-testés par opposition aux résultats réels du marché. Bien que le back-testing soit un outil analytique valable, les investisseurs doivent faire attention aux ETF utilisant des indices constitués d'une grande quantité de résultats historiques back-testing. À ma connaissance, il n'y a pas de règles régissant les hypothèses sous-jacentes utilisées dans l'application de ces données et les résultats simulés peuvent ne pas être une représentation exacte des risques de l'ETF.
Personnellement, je suis beaucoup plus à l'aise avec les fonds communs de placement ou les FNB qui suivent un indice basé sur des données réelles du marché.
Les fonds indiciels ne réduisent pas nécessairement le risque de perte
Les investisseurs dans un fonds indiciel ou un ETF qui suivent le S&P 500 en 2008 ont perdu environ 37% plus les frais du fonds reflétant la baisse de l'indice sous-jacent. Les investisseurs dans les produits indiciels qui suivent l'immobilier sous la forme d'une fiducie de placement immobilier (FPI) ou les actions des marchés émergents ont également subi d'importantes pertes.
Les investisseurs dans les fonds indiciels éliminent cependant le risque du gestionnaire. Il s'agit du risque qu'un gestionnaire actif sous-performe l'indice de référence associé à son style d'investissement en raison des choix d'investissement qu'il fait dans la gestion du fonds.
Les indices sous-jacents peuvent changer
Vanguard, qui est un acteur important à la fois dans les fonds communs de placement indiciels et les FNB, a récemment changé les indices sous-jacents pour un certain nombre de leurs fonds communs de placement indiciels de base tels que Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX), et plusieurs autres. Cela a été fait en grande partie en raison des frais que Vanguard a dû payer à l'ancien fournisseur d'indices dans le but de maintenir son statut comme l'un des magasins de fonds indiciels les moins chers. Il ne semble pas y avoir eu d'impact négatif ici, mais encore une fois, les investisseurs dans les fonds indiciels doivent rester au top de leurs avoirs pour des changements comme celui-ci, ce qui, je le soupçonne, sera plus courant car les ETF et les fournisseurs de fonds communs de placement continuent de rivaliser sur les prix.
Les fonds indiciels ne garantissent pas le succès des investissements
Le simple fait d'investir dans un ou deux fonds indiciels ne signifie pas que vous êtes sur le point d'atteindre vos objectifs d'investissement ou de planification financière. Les fonds indiciels sont des outils comme tout autre produit d'investissement. Afin de tirer le meilleur parti de l'utilisation des fonds indiciels, exclusivement ou en combinaison avec des fonds actifs, vous devez avoir une stratégie.
Les fonds indiciels fonctionnent assez bien dans le cadre d'un plan d'allocation d'actifs. Les fonds indiciels (au moins ceux qui suivent des indices de référence de base) offrent une pureté dans leurs styles d'investissement. De nombreux conseillers financiers composent des portefeuilles de fonds indiciels alloués en fonction de la tolérance au risque de leur client et de leur plan financier. D'autres peuvent utiliser une approche «noyau et explorer» où les fonds indiciels constituent une grande partie du portefeuille (le noyau) avec des fonds actifs sélectionnés pour, espérons-le, améliorer les rendements (la partie explorer).
5 raisons d'éviter les fonds indiciels
The Bottom Line
Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB peut être une excellente stratégie à faible coût pour tout ou partie de votre portefeuille de placement. Comme toute autre stratégie d'investissement, investir dans des fonds indiciels nécessite que vous compreniez dans quoi vous investissez. Tous les produits indiciels ne sont pas les mêmes et les investisseurs doivent regarder au-delà du label «fonds indiciel» pour s'assurer qu'ils investissent vraiment dans un produit à faible coût. qui suit un indice de référence qui correspond à leur stratégie d'investissement.
