Les fonds communs de placement obligataires investissent dans des obligations émises par des sociétés du secteur privé. Les obligations de sociétés sont des titres à revenu fixe qui versent des intérêts tout au long de la durée d'une obligation, puis versent les principaux à leur échéance. Ces obligations peuvent être de qualité investment grade ou non investment grade, créant une gamme de rendements en raison des différences de risque de défaut.
Points clés à retenir
- Les fonds communs de placement obligataires exposent les investisseurs aux obligations de sociétés émises par des sociétés privées, sans les frais de transaction liés à l'investissement direct dans les obligations sous-jacentes. Les principaux fonds communs de placement d'obligations de sociétés comprennent le fonds d'obligations à durée prolongée Delaware classe C (DEECX), le fonds d'obligations de sociétés Fidelity (FCBFX), le fonds de revenu à long terme Calvert catégorie A (CLDAX) et Lord Abbett Income A (LAGVX)..
Les fonds communs de placement d'obligations de sociétés permettent aux investisseurs d'accéder facilement aux titres à revenu fixe sans investir le temps et payer les coûts de transaction liés à l'achat d'obligations individuelles.
Fin 2018, les obligations de sociétés de première qualité offraient un rendement moyen de 4, 25%, selon les chiffres du rendement des obligations de sociétés AAA saisonnières de Moody's. Cela représente une augmentation substantielle par rapport au rendement moyen de 3, 51% en 2017.
Les cinq fonds communs de placement d'obligations de sociétés ci-dessous méritent d'être explorés.
Fonds d'obligations à durée prolongée Delaware classe C (DEECX)
Créé le 15 septembre 1998, le fonds d'obligations à durée prolongée Delaware Classe C (DEECX) est géré par Delaware Investments, une division du groupe Macquarie. DEECX investit au moins 80% de son actif net dans des obligations de sociétés à long terme de qualité investment grade. Les obligations d'État et municipales réclament respectivement 17% et 2% de l'allocation du fonds.
Les titres obligataires du fonds sont notés BBB- et plus par Standard & Poor's, ou Baa3 et plus par l'agence de crédit Moody's. DEECX détient 182 titres qui comprennent des obligations de sociétés émises par JPMorgan Chase, Pepsico et Duke Energy.
En raison de sa durée plus longue que la moyenne de 13, 4 ans, le fonds est sensible aux variations des taux d'intérêt du marché.
Le 8 novembre 2019, DEECX détenait une notation quatre étoiles par Morningstar, avec un ratio de dépenses de 1, 57% et un rendement de 21, 67% sur un an.
Ce fonds est favorisé par ceux qui recherchent une exposition aux obligations de sociétés très bien notées, qui tolèrent aisément le risque de taux d'intérêt et la volatilité.
Le Fonds Fidelity Obligations de sociétés (FCBFX)
Le Fidelity Corporate Bond Fund investit plus de 80% de son actif dans des obligations de sociétés étrangères et nationales de première qualité présentant des risques de taux d'intérêt similaires à l'indice Barclays US Credit Bond. Les actifs restants sont répartis entre les obligations d'État et la trésorerie. Les principaux titres de FCBFX comprennent les émissions de Bank of America, Barclays et Morgan Stanley.
Contrairement à DEECX, ce fonds détient des obligations de sociétés à échéance plus courte, d'une durée moyenne de 6, 9 ans. Pour cette raison, les rendements du fonds sont moins sensibles aux variations des taux d'intérêt et sont moins volatils, ce qui se fait au détriment de rendements légèrement inférieurs.
Le 8 novembre 2019, FCBFX avait une notation trois étoiles de Morningstar, un ratio de dépenses de 0, 45% et un rendement annuel de 14, 16%.
Ce fonds convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent être exposés à des obligations de sociétés de qualité supérieure avec des durées plus courtes et une sensibilité au risque de taux d'intérêt moins élevée.
Fonds de revenu à long terme Calvert catégorie A (CLDAX)
Le Fonds de revenu à long terme Calvert, catégorie A, vise à maximiser les rendements en investissant dans des obligations de sociétés, gouvernementales et municipales libellées en dollars américains avec une qualité de crédit de première qualité.
Par rapport aux autres fonds, CLDAX a une concentration un peu plus faible d'obligations de sociétés, avec une allocation d'environ 54%. Le reste de ses actifs est réparti entre les obligations du gouvernement américain (31%), les obligations titrisées (10%) et certaines liquidités et obligations municipales. Près de 16% des actifs du fonds investissent dans une seule obligation du gouvernement américain, qui devrait arriver à échéance en 2045.
Le 8 novembre 2019, CLDAX avait une cote de deux étoiles de Morningstar, un ratio de frais de 0, 92% et un rendement de 20, 70% sur un an.
Le fonds convient particulièrement aux investisseurs qui cherchent à détenir des obligations du gouvernement américain pour atténuer leur risque de défaut.
Actions Federated Bond Fund de catégorie F (ISHIX)
Les actions de catégorie F du Fonds d'obligations fédérées investissent dans des obligations de sociétés de première qualité et de qualité inférieure. Les obligations de sociétés représentent plus de 90% de l'actif du fonds, tandis que les obligations d'État représentent moins de 5% des avoirs du fonds.
ISHIX alloue 27% de son portefeuille aux obligations à haut rendement et 71% aux obligations de qualité investment grade. En raison de l'exposition du fonds aux obligations de qualité spéculative, ses rendements sont soumis à un risque de défaut plus élevé, mais dans des conditions de marché favorables, le fonds peut surperformer ses pairs.
Le 8 novembre 2019, ISHIX avait une notation deux étoiles de Morningstar, un ratio de dépenses de 0, 86% et un rendement de 12, 84% sur un an.
ISHIX convient aux investisseurs qui recherchent une exposition aux obligations de qualité et spéculatives susceptibles de générer des rendements élevés dans des conditions de marché obligataires favorables.
En cas de doute sur le risque de défaut, les investisseurs doivent se rappeler qu'en règle générale, plus l'échéance d'une obligation est longue, plus son degré de volatilité est élevé.
Le revenu Lord Abbett A (LAGVX)
Le revenu Lord Abbett Un fonds commun de placement investit à la fois dans des obligations de sociétés de qualité supérieure et à rendement élevé, mais en mettant davantage l'accent sur les obligations dans une gamme inférieure du spectre de qualité supérieure.
Le fonds alloue environ 65% de ses avoirs aux obligations de sociétés et environ 24% aux instruments à revenu fixe titrisés.
Le 8 novembre 2019, LAGVX avait une notation quatre étoiles de Morningstar, un ratio de frais de 0, 77% et un rendement de 11, 85% sur un an.
LAGVX est le plus approprié pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles avec des obligations à haut rendement qui se concentrent sur des émissions de qualité supérieure, avec des notations de qualité de crédit BBB.
