Ratio - le terme est suffisant pour boucler ses cheveux, évoquant les problèmes complexes que nous avons rencontrés en mathématiques au secondaire qui ont laissé beaucoup d'entre nous babiller et frustrés. Mais quand il s'agit d'investir, ce n'est pas nécessairement le cas. En fait, il existe des ratios qui, bien compris et appliqués, peuvent vous aider à devenir un investisseur plus informé.
Points clés à retenir
- Il existe six ratios qui peuvent être utilisés pour sélectionner les meilleures actions pour votre portefeuille de placements.Le ratio cours-bénéfice affecte l'évaluation par les investisseurs de ces bénéfices futurs.Le ratio du fonds de roulement est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme. l'action mesure le revenu net gagné sur chaque action ordinaire d'une entreprise.
1. Ratio du fonds de roulement
Évaluer la santé d'une entreprise dans laquelle vous souhaitez investir implique de comprendre sa liquidité - la facilité avec laquelle cette entreprise peut transformer ses actifs en espèces pour payer ses obligations à court terme. Le ratio de fonds de roulement est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants.
Donc, si XYZ Corp. a des actifs à court terme de 8 millions de dollars et des passifs à court terme de 4 millions de dollars, c'est un ratio de 2: 1 - plutôt sain. Mais si deux sociétés similaires avaient chacune des ratios de 2: 1, mais que l'une avait plus de liquidités parmi ses actifs courants, cette entreprise serait mieux en mesure de rembourser ses dettes plus rapidement que l'autre.
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2. Ratio rapide
Également appelé test acide, ce ratio soustrait les stocks des actifs courants, avant de diviser ce chiffre en passifs. L'idée est de montrer dans quelle mesure les passifs courants sont couverts par la trésorerie et par les éléments ayant une valeur de rachat immédiate. L'inventaire, en revanche, prend du temps à vendre et à convertir en actifs liquides. Si XYZ a 8 millions de dollars d'actifs courants moins 2 millions de dollars de stocks plus de 4 millions de dollars de passifs courants, c'est un ratio de 1, 5: 1. Les entreprises aiment avoir au moins un ratio de 1: 1 ici, mais les entreprises avec moins que cela peuvent être correctes car cela signifie qu'elles retournent leurs stocks rapidement.
3. Bénéfice par action
Lors de l'achat d'une action, vous participez aux bénéfices futurs (ou risque de perte) de l'entreprise. Le bénéfice par action (BPA) mesure le bénéfice net gagné sur chaque action ordinaire d'une entreprise. Les analystes de la société divisent son bénéfice net par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
4. Ratio cours-bénéfice
Appelé P / E pour faire court, ce ratio reflète l'évaluation des investisseurs de ces bénéfices futurs. Vous déterminez le prix de l'action des actions de la société et le divisez par EPS pour obtenir le ratio P / E.
Si, par exemple, une entreprise clôturait la négociation à 46, 51 $ par action et que le BPA des 12 derniers mois était en moyenne de 4, 90 $, le ratio P / E serait de 9, 49. Les investisseurs devraient dépenser 9, 49 $ pour chaque dollar généré de revenus annuels.
Lorsque les ratios sont correctement compris et appliqués, l'utilisation de l'un d'eux peut aider à améliorer votre performance d'investissement.
Même ainsi, les investisseurs ont été disposés à payer plus de 20 fois le BPA pour certaines actions si le pressentiment que la croissance future des bénéfices leur donnera un retour sur investissement adéquat.
5. Ratio d'endettement
Et si votre objectif d'investissement potentiel emprunte trop? Cela peut réduire les marges de sécurité derrière ce qu'il doit, augmenter ses frais fixes, réduire les bénéfices disponibles pour les dividendes de personnes comme vous et même provoquer une crise financière.
La dette en capitaux propres est calculée en ajoutant la dette à court et à long terme en cours et en la divisant par la valeur comptable des capitaux propres. Disons que XYZ a environ 3, 1 millions de dollars de prêts et avait des capitaux propres de 13, 3 millions de dollars. Cela équivaut à un ratio modeste de 0, 23, ce qui est acceptable dans la plupart des circonstances. Cependant, comme tous les autres ratios, la métrique doit être analysée en termes de normes de l'industrie et d'exigences spécifiques à l'entreprise.
6. Retour sur fonds propres
Les actionnaires ordinaires veulent savoir dans quelle mesure leur capital est rentable dans les entreprises dans lesquelles ils l'investissent. Le rendement des capitaux propres est calculé en prenant le bénéfice net de l'entreprise (après impôts), en soustrayant les dividendes privilégiés et en divisant le résultat par des actions ordinaires en dollars dans l'entreprise.
Disons que le bénéfice net est de 1, 3 million de dollars et que les dividendes privilégiés sont de 300 000 $. Prenez cela et divisez-le par les 8 millions de dollars en actions ordinaires. Cela donne un ROE de 12, 5%. Plus le ROE est élevé, meilleure est la société à générer des bénéfices.
The Bottom Line
L'application de formules au jeu d'investissement peut éliminer une partie de la romance du processus de devenir riche lentement. Mais les ratios ci-dessus pourraient vous aider à choisir les meilleures actions pour votre portefeuille, à bâtir votre patrimoine et même à vous amuser.
