Malgré les vents contraires du marché, Goldman Sachs affirme qu'une longue liste d'actions a un énorme potentiel de hausse au cours de la prochaine année, dont 7 actions à potentiel supérieur impliquées par leurs prix cibles. Ces actions devraient bénéficier de manière disproportionnée à mesure que le marché s'élargit au 4T. David Kostin, stratège en chef des actions américaines de Goldman, s'attend à un rallye qui enverra l'indice S&P 500 à 3 100 d'ici la fin de 2019, pour un gain de 5, 5% par rapport à la clôture du 7 octobre, rapporte Business Insider.
Si ce rallye émerge comme prévu, parmi les actions qui en bénéficieraient, avec leurs avantages approximatifs: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65% et Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, par Business Insider.
Points clés à retenir
- Goldman Sachs prévoit un rallye boursier au 4T 2019, malgré les incertitudes macroéconomiques et la baisse des bénéfices au 3 trimestre. Goldman a identifié des actions à prix d'aubaine avec de grands avantages.Si le marché se rallie, ces actions devraient recevoir un coup de pouce supplémentaire.
Importance pour les investisseurs
Les avantages énumérés ci-dessus représentent les différences entre les objectifs de cours à 12 mois de Goldman et les cours de clôture de ces actions le 30 septembre, le dernier jour du 3ème trimestre 2019. Kostin considère que les incertitudes suscitées par la guerre commerciale non résolue entre les États-Unis et la Chine sont un problème majeur facteur derrière le mouvement latéral du marché boursier ces derniers mois, selon une note aux clients cités par BI.
"Des données économiques mitigées et une incertitude politique croissante" caractérisent l'environnement macroéconomique actuel, selon la dernière édition du rapport US Weekly Kickstart de Goldman. L'indice ISM manufacturier a chuté en août et en septembre, descendant à son plus bas niveau depuis mars 2009, qui était pendant la grande récession de 2007-2009 et le mois où le dernier marché baissier a touché le fond.
D'un autre côté, Goldman note que l'embauche se déroule à un rythme soutenu, avec 136 000 nouveaux emplois en septembre. Le taux de chômage est tombé à 3, 5%, un creux de 50 ans. Cela devrait soutenir les dépenses de consommation, qui représentent environ 68% du PIB américain.
D'autres analystes au-delà de Goldman voient un potentiel de hausse dans plusieurs de ces actions.
Schlumberger
Les actions de la société de services pétroliers Schlumberger étaient inférieures de 50% à leur plus haut de 52 semaines à la clôture du 7 octobre. Connor Lynagh, analyste chez Morgan Stanley, a également évalué l'action à l'achat, avec un objectif de cours de 51 $ ou 60 $. % au-dessus de la clôture du 7 octobre, selon un rapport de Barron's. Le nouveau PDG Olivier Le Peuch, dans ce rôle depuis le 1er août, se concentre sur l'augmentation des marges bénéficiaires, des flux de trésorerie disponibles et des retours sur capitaux, ces derniers en partie en rendant l'entreprise moins capitalistique.
En outre, Lynagh considère l'empreinte mondiale de Schlumberger comme positive, prévoyant que les dépenses à l'étranger pour les services pétroliers augmenteront après des années de faiblesse. Enfin, il s'attend à ce que la société maintienne son dividende, qui rapporte actuellement 5, 4%. "Je suis personnellement attaché aux dividendes", a affirmé Le Peuch, selon Barron's. "Je ne serai pas le premier PDG à prendre du recul par rapport à cet engagement", a-t-il ajouté.
American Airlines
American Airlines a été confrontée à un certain nombre de problèmes, parmi lesquels des problèmes de maintenance, l'échouement du 737 MAX qui a entraîné 7800 vols annulés et 175 millions de dollars de revenus avant impôts au 2T 2019, des négociations houleuses avec le syndicat des mécaniciens et de mauvaises le classement des services dans des domaines tels que la ponctualité et la perte de bagages. Reflétant ces malheurs, l'action est en baisse de 36% par rapport à son plus haut de 52 semaines, mais s'échange à un P / E avant attrayant de seulement 5 fois les bénéfices prévus au cours des 12 prochains mois.
"A ce niveau de valorisation, nous pensons que les investisseurs sont plus que compensés par des marges plus faibles et un bilan plus risqué", comme l'écrivait Jamie Baker, analyste chez JPMorgan, dans un récent rapport, cité dans un autre article de Barron. Il appelle américain un achat, et a un objectif de cours de 40 $, pour un gain de près de 55%. Le titre rapporte 1, 6%.
Regarder vers l'avant
En ce qui concerne les bénéfices des sociétés, les rapports du troisième trimestre devraient largement produire une baisse globale des bénéfices du S&P 500 par rapport à la même période en 2018 d'environ 4%. Cependant, la société médiane du S&P 500 devrait afficher une augmentation de ses bénéfices de 3% sur douze mois, note Goldman. La hausse des coûts, en particulier les salaires, est un obstacle majeur aux profits, augmentant plus rapidement que les revenus dans un certain nombre d'industries. Cela pourrait entraver le rallye 4Q que Goldman prévoit.
