Table des matières
- Question 1: Ventes
- Question 2: Coûts variables
- Question 3: espèces
- Question 4: Concurrents
- Question 5: Défis
- Question 6: Gains
- Question 7: Points forts
- Question 8: Stock
- Question 9: Le marché
- The Bottom Line
La participation à une conférence téléphonique avec les investisseurs peut vous rassurer dans votre décision d'investissement ou peut vous inciter à vous retirer ou à retirer le titre de votre portefeuille. Il y a de nombreux avantages à avoir une conversation en tête-à-tête avec les dirigeants des sociétés dans lesquelles vous investissez.
- Recevoir des informations sans intermédiaire Intermédiaire Détecter si la voix de la direction est instable ou suspecte Établir une relation avec les managers
Voici neuf questions à la direction qui demanderont au PDG de faire plus que de livrer la ligne de l'entreprise. Ces questions vous aideront à déterminer si vous voulez mettre votre foi et votre argent dans une entreprise cible.
Question 1: Ventes
Où voyez-vous les tendances des ventes au cours des 12 à 24 prochains mois?
Ce délai donnera à l'investisseur un bon aperçu des opportunités et des risques qui pourraient se présenter à court et à moyen terme.
Parce qu'il s'agit d'une question ouverte - et non d'une simple réponse par oui / non ou d'un seul mot - elle permet au gestionnaire de donner une réponse large et peut-être de toucher à une variété de questions qui pourraient s'avérer précieuses pour la prise de décision de l'investisseur processus.
Question 2 : Coûts variables
Quels sont les risques liés à l'approvisionnement en matières premières ou à la maîtrise des coûts des services?
Cette question permet au gestionnaire de toucher potentiellement à une variété de facteurs qui pourraient avoir un impact négatif sur les matières premières ou les coûts de main-d'œuvre liés à l'approvisionnement. La réponse du gestionnaire peut donner à l'investisseur des informations précieuses sur l'orientation future des marges brutes, qui à leur tour donneront un aperçu des bénéfices potentiels futurs.
Les investisseurs vraiment avertis compareront la réponse à cette question avec les projections de bénéfices que fait la vente.
Question 3: espèces
Quelle est la meilleure utilisation de l'argent au bilan de l'entreprise? Comment l'entreprise prévoit-elle de lever des capitaux pour financer sa croissance future?
La réponse du gestionnaire à ces questions peut indiquer si la société envisage une fusion ou une acquisition, si elle utilisera ses liquidités pour racheter des actions ordinaires sur le marché libre, ou si elle estime qu'il est préférable d'économiser de la trésorerie pour une expansion future. Ces informations sont particulièrement précieuses car elles peuvent alerter l'investisseur sur des catalyseurs potentiels qui pourraient faire grimper le titre ou sur des risques potentiels qui pourraient le déprimer.
Si vous posez des questions sur la croissance future, vous devriez chercher une réponse qui indiquerait que l'entreprise prend des mesures pour améliorer sa place sur le marché. Si l'entreprise ne se développe pas et perd de l'argent, alors vous savez à quel type de performance vous vous attendez.
Question 4: Concurrents
Quels sont les concurrents émergents dans l'industrie dans laquelle vous opérez?
Cette question permettra à l'investisseur de savoir qui est la concurrence et / ou qui elle pourrait être à l'avenir. Il peut également alerter l'investisseur sur de nouveaux produits / services qui pourraient arriver sur le marché, ce qui pourrait avoir un impact sur l'entreprise à un moment donné. Par conséquent, la direction peut également divulguer des plans sur la façon dont elle prévoit traiter avec ces concurrents émergents.
Question 5: Défis
Quelle partie ou quel aspect de l'entreprise vous cause le plus de problèmes maintenant?
La réponse identifiera les faiblesses potentielles de l'organisation de l'entreprise et fournira un aperçu des bénéfices futurs. Par exemple, si le gestionnaire indique que la division X a été forcée de payer davantage au cours du trimestre en cours pour ses matières premières en raison d'un problème d'approvisionnement (et l'investisseur sait que la division X représente 40% des revenus totaux de l'entreprise), l'investisseur pourrait présumer avec une confiance raisonnable qu'il pourrait y avoir un manque à gagner à court terme.
Gardez à l'esprit que l'identification des zones à problèmes n'est qu'une partie de l'équation. Il est beaucoup plus important d'entendre ce que l'entreprise prévoit de faire pour résoudre les problèmes à court et à long terme.
Question 6: Gains
Dans quelle mesure Wall Street est-elle proche de l'estimation des résultats de votre entreprise?
Avec cette question, l'investisseur demande si l'entreprise respectera les estimations consensuelles. Pensez-y. Si le gestionnaire répond que «les analystes de Wall Street nous sous-estiment généralement», cela implique qu'ils continueront à le faire et qu'il pourrait y avoir un certain potentiel de gains futurs.
À l'inverse, si le gestionnaire déclare que "les analystes sont parfois un peu trop optimistes", cela implique qu'il pourrait y avoir un manque à gagner à un moment donné dans le futur.
Question 7: Points forts
Selon vous, quelle partie de l'entreprise est ignorée et présente un potentiel de croissance supérieur à celui de Wall Street?
En réponse à votre dernière question, celle-ci amènera le manager à en savoir plus sur les points positifs de l'entreprise. Cela inspirera probablement une longue réponse du manager, qui adorera sans aucun doute parler des aspects positifs de l'entreprise qui ne sont pas représentés dans les médias.
La réponse du gestionnaire révélera également probablement la source de surprises potentielles à la hausse sur les bénéfices, ce qui est important car cela peut potentiellement permettre à l'investisseur d'acheter des actions avant que l'impact (des bénéfices) ne se reflète réellement dans le cours de l'action.
Question 8 : Stock
Avez-vous des plans pour faire avancer ou promouvoir le stock?
Savoir si et quand la direction prévoit de promouvoir le stock auprès d'investisseurs individuels et / ou institutionnels est inestimable car l'investisseur avisé (en supposant qu'il aime les fondamentaux de l'entreprise) peut acheter le stock avant ce qui pourrait être une forte pression d'achat. Les personnes qui cherchent à chronométrer l'entrée ou un point de sortie dans le stock peuvent également trouver cette question particulière utile.
Question 9: Le marché
Quels catalyseurs affecteront le stock à l'avenir?
Encore une fois, il s'agit d'une question ouverte, de sorte que le gestionnaire est susceptible de fournir à l'investisseur une mine d'informations. Dans certains cas, le gestionnaire peut mettre en évidence le potentiel d'une nouvelle couverture d'analystes, la possibilité que la société ait une année plus forte que la plupart ne le prévoient, ou envisage de promouvoir le titre. À l'inverse, le gestionnaire pourrait fournir des informations sur les catalyseurs négatifs qui pourraient avoir un impact négatif sur le cours de l'action.
The Bottom Line
Avoir des conversations en tête-à-tête avec les gestionnaires est une formidable occasion de recueillir des informations précieuses en temps opportun. N'oubliez pas que toutes les informations que vous recevez de ces gestionnaires sont facilement accessibles ailleurs au public, mais les informations que vous glanez en entendant comment ils répondent aux questions en fonction du ton et de la vitesse en diront plus que tout rapport sur les revenus.
Alors allez-y et soyez proactif. Appelez les chefs d'entreprise de votre investissement potentiel et participez à des conférences téléphoniques. Et n'oubliez pas de poser plein de questions! Vous serez heureux de l'avoir fait.
