Le ratio primes / excédent correspond aux primes nettes souscrites divisées par le surplus du titulaire de police. Le surplus du titulaire de police est la différence entre l'actif et le passif d'une compagnie d'assurance. Le ratio primes / excédents sert à mesurer la capacité d'une compagnie d'assurance à souscrire de nouvelles polices.
Décomposer le ratio prime / excédent
Les analystes peuvent examiner deux formats du ratio prime / excédent: brut et net. Une entreprise avec des primes émises brutes de 2, 1 milliards de dollars, des primes émises nettes de 1, 5 milliard de dollars et un excédent des titulaires de polices de 900 millions de dollars aura un ratio primes sur excédent brut de 233% (2, 1 milliards de dollars / 900 millions de dollars)) et un ratio primes sur excédent net de 167% (1, 5 milliard $ / 900 millions $).
Plus l'excédent du titulaire de police est important, plus l'actif est comparé au passif. Dans le langage de l'assurance, les passifs sont les avantages que l'assureur doit à ses titulaires de police. L'assureur peut augmenter l'écart entre l'actif et le passif en gérant efficacement les risques associés à la souscription de nouvelles polices, en réduisant les pertes liées aux sinistres et en investissant ses primes pour obtenir un rendement tout en maintenant la liquidité.
L'écart entre l'actif et le passif représente une opportunité pour les compagnies d'assurance. Tant que l'assureur a plus d'actifs que de passifs, il pourra souscrire de nouvelles polices. Si chaque nouvelle police augmente le passif global de l'assureur, elle augmente également le montant des primes que l'assureur recevra des titulaires de police.
Pourquoi le rapport Premium / Excédent est important
Les primes sont l'élément vital d'une compagnie d'assurance. Plus les primes sont payées, plus la compagnie d'assurance est durable. Cependant, les primes ne sont pas automatiquement considérées comme un revenu au bilan. Une partie est réservée au paiement des prestations et des réclamations. Les primes sont même affectées au passif si elles n'ont pas encore été acquises et peuvent toujours être transformées en paiements de sinistres. Lorsqu'il tire un profit des primes et des investissements, le rendement peut être considéré comme de l'argent pour de nouvelles activités de souscription ou l'émission de nouvelles polices.
En général, un faible ratio primes / excédents est considéré comme un signe de solidité financière car l'assureur utilise théoriquement sa capacité à souscrire davantage de polices. Cependant, un faible ratio peut également survenir lorsqu'un assureur ne facture pas suffisamment de primes pour ses polices. Un ratio primes / excédents plus élevé indique que l'assureur a une capacité inférieure. Lorsque les primes augmentent sans augmentation correspondante de l'excédent des assurés, la capacité de l'assureur à souscrire de nouvelles polices diminue.
