Qu'est-ce que l'évaluation pré-argent?
Une évaluation pré-monétaire fait référence à la valeur d'une entreprise avant qu'elle ne devienne publique ou ne reçoive d'autres investissements tels qu'un financement externe ou un financement. En termes simples, l'évaluation pré-monétaire d'une entreprise correspond à la valeur de l'argent avant d'y investir quoi que ce soit. Le terme, qui est également simplement appelé pré-argent, est souvent utilisé par les investisseurs en capital-risque et d'autres investisseurs qui ne sont pas immédiatement impliqués dans une entreprise. Ce chiffre leur permet de déterminer quelle est leur part dans l'entreprise en fonction de leur investissement.
Points clés à retenir
- L'évaluation pré-argent est la valeur d'une entreprise avant qu'elle ne devienne publique ou ne reçoive d'autres investissements tels qu'un financement externe ou un financement.Les investisseurs potentiels peuvent utiliser la valeur pré-argent d'une entreprise pour déterminer combien cela vaut avant d'investir leur argent. -les évaluations monétaires sont différentes des évaluations postérieures à l'argent, qui déterminent la valeur d'une entreprise après qu'elle reçoit du financement ou du financement.
Comprendre l'évaluation pré-argent
Le pré-argent est l'évaluation d'une entreprise avant toute ronde de financement et donne aux investisseurs une image de la valeur actuelle de l'entreprise. Mais ce n'est pas un chiffre statique, ce qui signifie qu'il peut changer. En effet, l'évaluation est déterminée avant chaque cycle de financement, qu'il s'agisse d'investissements privés ou publics. Le pré-argent peut être déterminé juste avant qu'une entreprise ne soit cotée sur les marchés publics. Vous pouvez également utiliser l'évaluation avant l'argent avant que le financement de démarrage, providentiel ou de capital-risque ne soit mis dans une entreprise.
L'évaluation pré-monétaire peut être un chiffre proposé par un investisseur potentiel. Le nombre pourrait ensuite être utilisé comme base pour le montant du financement qu'ils fourniront et le niveau de propriété qu'ils attendent en retour. La direction de l'entreprise peut rejeter les préévaluations proposées par d'autres jusqu'à ce qu'elles atteignent un montant correspondant aux aspirations de l'entreprise.
Le calcul de l'évaluation pré-argent pour une entreprise est assez facile. Vous avez cependant besoin de connaître l'évaluation post-monétaire, qui est expliquée un peu plus loin. Voici la formule de base:
Évaluation pré-monétaire = Évaluation post-monétaire - Montant de l'investissement
Ainsi, une entreprise dont la valeur post-monétaire est de 20 millions de dollars après avoir reçu un investissement de 3 millions de dollars a une valorisation pré-monétaire de 17 millions de dollars.
Considérations particulières
Les évaluations à un stade précoce peuvent également coïncider avec le fait que la société est avant les revenus, ce qui signifie qu'elle n'a pas encore généré de ventes. Cela peut être dû au fait qu'il n'a pas encore de produit sur le marché. Les investisseurs peuvent toujours déterminer la valeur de l'entreprise, en la basant sur une variété d'autres facteurs. Une telle mesure peut être des entreprises comparables. Une évaluation des revenus et de la valeur marchande d'entreprises plus établies et matures ayant une orientation et une approche opérationnelle similaires peut servir de jauge du potentiel des sociétés de pré-financement.
Même si les sociétés de pré-argent prétendent créer une industrie entièrement nouvelle avec de nouveaux modèles commerciaux, leurs perspectives seront probablement jetées dans la veine d'une entreprise antérieure. Par exemple, si une nouvelle entreprise prévoit de produire un nouveau type d'aspirateur automatisé, son évaluation pré-monétaire pourrait être établie en partie en évaluant la performance d'autres fabricants d'aspirateurs robots. D'autres facteurs qui peuvent contribuer à l'évaluation pré-monétaire peuvent être l'expérience et les antécédents de ses fondateurs et dirigeants, la faisabilité de fournir les services promis et toute concurrence qui pourrait survenir.
Une chose importante que les investisseurs en capital-risque et les entrepreneurs doivent prendre en considération lorsqu'ils parlent de pré-argent est de faire très attention à ne pas tomber dans le piège de compter leurs poulets avant l'éclosion des œufs ou, en d'autres termes, de dépenser de l'argent qu'ils n'ont pas réellement avoir.
Les investisseurs doivent s'assurer de ne pas dépenser de l'argent qu'ils n'ont pas réellement lorsqu'ils parlent d'évaluations pré-argent.
Évaluation pré-argent vs évaluation post-argent
Comme son nom l'indique, l'évaluation post-monétaire est différente de la pré-monnaie car elle indique combien une entreprise vaut après avoir reçu un investissement. Cela comprend tout montant de capital - levé par le biais d'une offre publique ou par des sources externes privées. L'évaluation post-monétaire est le total de la pré-monnaie plus les capitaux propres supplémentaires injectés dans l'entreprise. Ainsi, si la valorisation pré-monétaire d'une entreprise est de 25 millions de dollars et qu'elle reçoit 5 millions de dollars d'un investisseur, la valorisation post-monétaire est de 30 millions de dollars. Il s'agit d'un chiffre important, car les investisseurs peuvent déterminer le montant des actions qui leur appartient après avoir investi dans une entreprise.
Exemple d'évaluation pré-argent
Voici un exemple simple de la valorisation pré-monétaire d'une confiserie fictive. Disons que Jim's Fabless Donut Shop envisage de devenir public. Le propriétaire présente la proposition commerciale dans l'espoir d'attirer des investisseurs potentiels. Si la direction et les investisseurs en capital-risque estiment que la société lèvera 100 millions de dollars lors de l'introduction en bourse (IPO), elle disposerait de 100 millions de dollars en pré-argent.
