Qu'est-ce que la stratégie 90/10?
L'investisseur légendaire Warren Buffett a inventé la stratégie d'investissement «90/10» pour l'investissement de l'épargne-retraite. La méthode consiste à déployer 90% de son capital d'investissement dans des instruments portant intérêt qui présentent un moindre degré de risque d'investissement tout en répartissant les 10% restants de l'argent vers des investissements à plus haut risque. Ce système est une stratégie d'investissement relativement conservatrice qui vise à générer des rendements plus élevés sur l'ensemble du portefeuille. Cependant, cela dépend beaucoup de la qualité des obligations portant intérêt achetées.
Points clés à retenir
- La stratégie 90/10 se protège contre des effets potentiellement dévastateurs, en période de marasme. Cette méthodologie est également connue sous le nom de «stratégie de protection contre les accidents 90/10». Certains recommandent la méthode aux personnes qui approchent de la retraite et qui doivent conserver leur épargne.
Comment appliquer la stratégie 90/10
Une application typique de la stratégie 90/10 implique l'utilisation de bons du Trésor à court terme pour la composante obligataire à 90% du portefeuille. Les 10% restants sont investis dans des titres à risque plus élevé tels que des actions, des options sur indices ou des bons de souscription.
Par exemple, un investisseur avec un portefeuille de 100 000 $ US qui choisit d'employer une stratégie 90/10 pourrait investir 90 000 $ dans des bons du Trésor à un an qui rapportent 4% par an. Les 10 000 $ restants vont soit vers des actions ou des actions cotées dans le S&P 500, soit vers un fonds indiciel.
Bien entendu, la règle «90/10» n'est qu'un indice de référence suggéré, qui peut être facilement modifié pour refléter la tolérance d'un investisseur donné au risque d'investissement. Les investisseurs ayant des niveaux de tolérance au risque plus élevés peuvent ajuster une plus grande partie des actions à l'équation. Par exemple, un investisseur qui se situe à l'extrémité supérieure du spectre de risque peut adopter un modèle divisé 70/30 ou même 60/40. La seule exigence est que l'investisseur affecte la partie la plus importante des fonds du portefeuille à des investissements plus sûrs, tels que des obligations à court terme qui ont une notation A- ou meilleure.
Calcul des rendements annuels de la stratégie 90/10
Pour calculer les rendements d'un tel portefeuille, l'investisseur doit multiplier l'allocation par le rendement, puis ajouter ces résultats. En utilisant l'exemple ci-dessus, si le S&P 500 renvoie 10% au bout d'un an, le calcul est (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), ce qui donne un rendement de 4, 6%.
Cependant, si le S&P 500 baisse de 10%, le rendement global du portefeuille après un an serait de 2, 6% selon le calcul (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Pour une lecture connexe, voir «L'allocation d'actifs 90/10 de Warren Buffett est-elle saine?»)
Exemple du monde réel
Buffet défend non seulement le plan 90/10 en théorie, mais il met activement ce principe en pratique, comme le rapporte Fortune Magazine. Plus particulièrement, comme directive de fiducie et de planification successorale pour sa femme, comme indiqué dans son testament. Il a expliqué une fois:
«Ce que je conseille ici est essentiellement identique à certaines instructions que j'ai énoncées dans mon testament. Un legs prévoit que l'argent sera remis à un fiduciaire au profit de ma femme. Mon conseil au syndic ne pourrait être plus simple. Mettez 10% de la trésorerie en obligations d'État à court terme et 90% dans un fonds indiciel S&P 500 à très faible coût. Et la raison des 10% dans les gouvernements à court terme est que s'il y a une période terrible sur le marché et qu'elle retire 3% ou 4% par an, vous l'enlevez au lieu de vendre des actions au mauvais moment. Elle ira bien avec ça. C'est bon marché, c'est dans un tas de merveilleuses entreprises, et ça prend soin de lui-même. »
