Les abcs des classes de fonds communs de placement

Table des matières

• Que sont les catégories de fonds communs de placement?
• Actions de catégorie A
• Actions de classe B
• Actions de classe C
• La classe moyenne en voie de disparition
• Application des avantages et des inconvénients
• The Bottom Line

Dans l'investissement dans des fonds communs de placement, le vieil adage selon lequel les coûts élevés indiquent la qualité ne pouvait être plus éloigné de la vérité. Il n'y a aucune preuve que le paiement de frais plus élevés entraîne des rendements plus élevés. Si quoi que ce soit, le gestionnaire de fonds commun de placement d'un fonds à coût élevé pourrait prendre plus de risques dans la tentative de produire un rendement plus élevé. Si les mouvements risqués du gestionnaire ne se déroulent pas, vous avez déboursé plus d'argent en coûts et pris des pertes en capital.

Pour éviter de payer des frais élevés uniquement pour subir des pertes, il est essentiel de considérer la catégorie d'actions d'OPC qui vous convient. La catégorie d'actions permet de déterminer le type de frais que vous paierez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Nous donnons ici un aperçu de ces différentes classes.

L'ABC des catégories de fonds communs de placement

POINTS CLÉS À RETENIR

• Les actions de classe A facturent des frais initiaux et ont des ratios de frais plus bas, donc elles sont meilleures pour les investisseurs à long terme.Les actions de classe A réduisent également les frais initiaux pour les investissements plus importants, elles sont donc un meilleur choix pour les investisseurs riches.Les actions de classe B facturent des frais de sortie élevés et ont des ratios de dépenses plus élevés, mais ils se convertissent en actions A s'ils sont détenus pendant plusieurs années.Les actions de classe C ont des ratios de dépenses plus élevés que les actions A et une petite commission de sortie, qui est généralement ondulée après un an.Les actions de classe C sont populaires auprès des les investisseurs de détail, et ils sont les meilleurs pour les investisseurs à court terme.

Que sont les catégories de fonds communs de placement?

Alors que les classes d'actions indiquent le nombre de droits de vote par action, les classes d'OPC indiquent le type et le nombre de frais facturés pour les actions d'un fonds.

Les sociétés de fonds communs de placement peuvent avoir sept catégories d'actions ou plus pour un fonds particulier. Cependant, il existe trois principaux types de catégories de fonds communs de placement: A, B et C. Ils sont également appelés actions A, actions B et actions C. Chacune de ces classes présente divers avantages et inconvénients. Examinons chacun à son tour.

Actions de catégorie A

Les actions A facturent des frais de vente initiaux, ou frais d'entrée, prélevés sur votre investissement initial.

Avantages

• Frais 12b-1 inférieurs: Les actions de catégorie A ont généralement des frais 12b-1 inférieurs, qui sont des frais de commercialisation et de distribution inclus dans le ratio des frais du fonds. Si vous prévoyez de détenir ces actions pendant plusieurs années, une charge initiale pourrait être bénéfique à long terme. Points de rupture: ils offrent une remise sur les taux de charge frontale réguliers chaque fois que votre investissement atteint un certain montant dans une série. Si le premier point d'arrêt est de 25 000 $, vous pouvez investir ce montant initialement pour recevoir le premier rabais. Les points d'arrêt favorisent clairement ceux qui ont plus d'argent à investir. Droit d'accumulation: Cela vous permet de recevoir une remise sur la charge initiale si vous atteignez le premier point d'arrêt avec le deuxième versement. Supposons que le premier point d'arrêt soit de 25 000 $, mais votre investissement initial était de 10 000 $. Si vous investissez 15 000 $ supplémentaires pour atteindre le point d'arrêt sur le deuxième versement, vous recevrez des frais de chargement réduits. Cela est utile pour épargner en vue de la retraite, car les adultes en âge de travailler sont souvent en mesure d'investir davantage chaque année. Lettre d'intention: certaines entreprises offrent également des remises sur les frais d'entrée aux personnes qui expriment initialement l'intention d'investir davantage. Ils doivent indiquer l'intention d'investir un montant sur un point d'arrêt spécifique à un moment donné.

Les inconvénients

• Investissement initial élevé: les investisseurs qui n'ont pas les fonds nécessaires pour atteindre un point d'arrêt avant la date limite indiquée par une lettre d'intention devront payer des frais d'entrée réguliers.Horizon temporel long: Ces fonds ne sont pas optimaux pour les investisseurs à court terme.. Supposons que votre investissement initial soit de 4 750 $ après 250 $ en frais de chargement initial, et que votre investissement augmente de 3% au cours d'une année. Si vous vendez à la fin de l'année, vous auriez effectivement perdu de l'argent: (4 750 $ x 1, 03) - 5 000 $ = - 107, 50 $, soit une perte de 2, 15%.

Actions de classe B

Les actions B sont classées en fonction de leurs frais de vente reportés ou conditionnels différés. Ces frais sont payés lorsque vous vendez des actions une période donnée d'années après l'achat initial. Ces actions sont généralement bonnes pour les investisseurs avec peu de liquidités et un long horizon d'investissement.

Avantages

• Pas de frais d'entrée: l'intégralité de votre contribution initiale à l'investissement bénéficie des gains en capital et des revenus d'intérêts. C'est un avantage substantiel pour les nouveaux investisseurs qui épargnent pour la retraite en raison des rendements composés. Prenons un fonds d'actions qui gagne 10% par an sur trente ans. Ensuite, l'investissement initial vaudra plus de 17 fois plus à la fin. Quelques centaines de dollars d'économies sur les frais d'entrée représentent quelques milliers de dollars à la retraite. Frais de vente différés: Plus vous détenez les actions, plus vos frais de vente différés sont bas. C'est un autre avantage pour les investisseurs à long terme. Conversion en classe A: les actions de classe B se convertissent automatiquement en actions de classe A après une période de détention spécifique. Cette conversion est avantageuse car les actions de catégorie A ont un ratio de frais annuel inférieur à celui des actions de catégorie B (voir ci-dessous).

Les inconvénients

• Horizon à long terme requis: Si vous retirez des fonds dans un certain laps de temps, des frais de dossier ou des frais d’achat différés vous sont facturés. Il faut généralement rester dans le fonds de cinq à huit ans pour éviter les frais de sortie. Pas de points d'arrêt: les actions de classe B ne fournissent pas de points d'arrêt sur les frais d'acquisition différés. Peu importe le montant que vous investissez, il n'y a aucun rabais sur ces frais. Cela peut être un inconvénient important pour les investisseurs fortunés. Ratios de dépenses plus élevés: les actions de classe B facturent des ratios de dépenses plus élevés que les actions de classes A et C jusqu'à ce que les actions soient éligibles à la conversion en classe A.

Actions de classe C

Les actions de catégorie C sont un type de fonds à charge variable, qui facture des frais annuels. Cette classe fonctionne bien pour les particuliers qui rachèteront des actions à court terme.

Avantages

• Pas de frais d'entrée: l'intégralité de votre contribution initiale à l'investissement génère un revenu d'intérêt.Petite charge d'arrière-plan: la charge d'arrière-plan n'est généralement que de 1%.Possibilité d'éviter la charge d'arrière-plan: la charge d'arrière-plan est généralement supprimée après les actions sont détenues depuis un an.

Les inconvénients

• Charge principale: une charge principale, bien que faible, est généralement facturée si les fonds sont retirés au cours de la première année.Rapports de dépenses plus élevés: même si les ratios de dépenses des actions de classe C sont inférieurs à ceux des actions de classe B, ils sont toujours plus élevé que ceux des actions de classe A. Pas de conversion: contrairement aux actions de classe B, les actions de classe C ne peuvent pas être converties en actions de classe A. Cela supprime la possibilité de ratios de dépenses inférieurs. Si vous avez un horizon à long terme, les actions de catégorie C ne sont pas optimales pour vous, car les frais de gestion plus élevés continuent indéfiniment. Malheureusement, votre retour sur investissement sera réduit plus vous restez investi car les frais augmenteront au fil du temps.Aucune remise: les actions de classe C n'offrent pas de remise sur les dépenses lorsque le compte atteint certains niveaux.

La classe moyenne en voie de disparition

Bien que nous ayons examiné les trois catégories, la classe moyenne des fonds communs de placement - les actions B - a disparu de l'industrie des fonds communs de placement. Il y a plusieurs raisons à cela, mais la principale d'entre elles était l'accent mis davantage sur la réglementation sur les frais. Les frais 12b-1 ont été attaqués, agissant comme une source de poursuites des actionnaires contre les sociétés de fonds pour abus présumé. De nombreux fonds abandonnent ces frais et réduisent les offres de classes pour concurrencer les fonds négociés en bourse (ETF). Les ETF eux-mêmes exercent une pression sur les actions de classe B en offrant une alternative à faible coût aux investisseurs disposant d'un capital d'investissement limité. En bref, les actions de classe B existent toujours, mais elles sont une race mourante.

Application des avantages et des inconvénients

Examinons comment fonctionnent les caractéristiques, les avantages et les inconvénients décrits ci-dessus dans les catégories d'actions suivantes de l'hypothétique ABC Company Bond Fund.

Fonds d'obligations de la société ABC, une comparaison par rapport à C

Classe	symbole	L'extrémité avant	Back End	Frais 12b-1	Détails
UNE	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Rendement annuel total 2017 = 8, 86% - ratio de dépenses = 1, 2% - 1 000 $ d'investissement min
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- Rendement annuel total 2017 = 9, 35% - ratio de dépenses = 1, 95% - 2500 $ d'investissement min