Acide

Quel est le rapport acide-test?

Le ratio d'acide-test utilise les données du bilan d'une entreprise comme indicateur de si elle possède suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir ses passifs à court terme. Cette mesure est plus utile dans certaines situations que le ratio actuel, également appelé ratio de fonds de roulement, car elle ignore les actifs tels que les stocks, qui peuvent être difficiles à liquider rapidement.

Le rapport acide-test est également connu sous le nom de rapport rapide.

Points clés à retenir

L'acid-test, ou ratio rapide, compare les actifs les plus à court terme d'une entreprise à ses passifs les plus à court terme pour voir si une entreprise a suffisamment de liquidités pour payer ses passifs immédiats, tels que la dette à court terme. ne tient pas compte des actifs courants qui sont difficiles à liquider rapidement, tels que les stocks. aucun paiement immédiat requis.

La formule du rapport acide-test

La $\begin{matrix} Test d'acidité = \frac{En espèces + Valeurs mobilières de placement + A / R}{Passifs courants} \\ où: \\ A / R = Comptes débiteurs \end{matrix} \ begin {aligné} & \ text {Acid Test} = \ frac { text {Cash} + \ text {Marketable Securities} + \ text {A / R}} { text {Current Liabilities}} \ & \ textbf {où:} \ & \ text {A / R} = \ text {Comptes débiteurs} \ \ end {aligné}$ Test acide = passif à court terme + titres négociables + A / R où: A / R = comptes débiteurs

Quel est le rapport rapide?

Comment calculer le rapport acide-test

Le numérateur du rapport acide-test peut être défini de différentes manières, mais la principale considération doit être d'avoir une vision réaliste des actifs liquides de l'entreprise. La trésorerie et les équivalents de trésorerie devraient certainement être inclus, de même que les investissements à court terme, tels que les titres négociables.

Les débiteurs sont généralement inclus, mais cela ne convient pas à toutes les industries. Dans le secteur de la construction, par exemple, le recouvrement des comptes débiteurs peut prendre beaucoup plus de temps que la pratique courante dans d'autres secteurs, ce qui pourrait rendre la situation financière d'une entreprise beaucoup plus sûre qu'elle ne l'est en réalité.

Une autre façon de calculer le numérateur est de prendre tous les actifs courants et de soustraire les actifs non liquides. Plus important encore, l'inventaire doit être soustrait, en gardant à l'esprit que cela faussera la situation des commerces de détail en raison de la quantité d'inventaire qu'ils détiennent. Les autres éléments qui apparaissent comme des actifs au bilan doivent être soustraits s'ils ne peuvent pas être utilisés pour couvrir des passifs à court terme, tels que les avances aux fournisseurs, les paiements anticipés et les actifs d'impôt différé.

Le dénominateur du ratio devrait inclure tous les passifs courants, qui sont des dettes et des obligations qui sont dues dans un délai d'un an. Il est important de noter que le temps n'est pas pris en compte dans le rapport acide-test. Si les comptes créditeurs d'une entreprise sont presque dus mais que ses créances n'arriveront pas avant des mois, cette société pourrait être sur un terrain beaucoup plus fragile que son ratio ne l'indique. L'inverse peut également être vrai.

Que vous dit le rapport acide-test?

Les sociétés dont l'indice d'acidité est inférieur à 1 n'ont pas suffisamment d'actifs liquides pour payer leurs passifs courants et doivent être traitées avec prudence. Si le ratio d'acide-test est bien inférieur au ratio actuel, cela signifie que les actifs courants d'une entreprise dépendent fortement des stocks.

Ce n'est pas un mauvais signe dans tous les cas, cependant, car certains modèles commerciaux dépendent intrinsèquement de l'inventaire. Les magasins de détail, par exemple, peuvent avoir des taux d’acidité très faibles sans être nécessairement en danger.

Pour les trois mois se terminant le 31 octobre 2019, le rapport de test acide de Wal-Mart Stores Inc. était de 0, 18, tandis que celui de Target Corp. était de 0, 18. Dans de tels cas, d'autres mesures doivent être prises en compte, telles que la rotation des stocks. La plage acceptable pour un rapport d'acide-test variera selon les différents secteurs, et vous constaterez que les comparaisons sont plus significatives lors de l'analyse des sociétés homologues du même secteur.

Pour la plupart des industries, le rapport acide-test devrait dépasser 1. Par contre, un rapport très élevé n'est pas toujours bon. Cela pourrait indiquer que la trésorerie s'est accumulée et est inactive, plutôt que d'être réinvestie, retournée aux actionnaires ou autrement utilisée à des fins productives.

Certaines entreprises technologiques génèrent des flux de trésorerie massifs et ont donc des ratios de test d'acide aussi élevés que 7 ou 8. Bien que ce soit certainement mieux que l'alternative, ces entreprises ont attiré les critiques d'investisseurs activistes qui préféreraient que les actionnaires reçoivent une partie des bénéfices.

Un exemple d'utilisation du rapport acide-test

Le taux d'acide d'une entreprise peut être calculé à l'aide de son bilan. Vous trouverez ci-dessous une version abrégée du bilan d'Apple Inc. au 28 septembre 2019, montrant les composantes des actifs et passifs courants de l'entreprise (tous les chiffres sont en millions de dollars):


Apple, Inc. Bilan au 28 septembre 2019
Trésorerie et équivalents de trésorerie	48 844 $
Valeurs mobilières de placement à court terme	51 713
Comptes débiteurs	22 926
Inventaires	4, 106
Créances clients non commerciales	22 878
Autres actifs courants	12 352
Le total des actifs courants	162 819 $

Comptes à payer	46 236 $
Dette à long terme et autres passifs	59, 482
Total des passifs courants	105 718 $

Pour obtenir les actifs courants liquides de la société, ajoutez de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des titres négociables à court terme, des débiteurs et des créances non commerciales de fournisseurs. Ensuite, divisez les actifs courants liquides actuels par le total des passifs courants pour calculer le rapport de test acide. Le calcul ressemblerait à ceci:

ATR d'Apple = (48 844 $ + 51 713 + 22 926 + 22 878) / (105 718 $) = 1, 38

Tout le monde ne calcule pas ce ratio de la même manière. Il n'existe pas de méthode unique, dure et rapide pour déterminer le taux de test acide d'une entreprise, mais il est important de comprendre comment les fournisseurs de données parviennent à leurs conclusions.

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