Qu'est-ce qu'un fonds toutes saisons?
Un fonds tout temps est un fonds qui a tendance à se comporter raisonnablement bien dans des conditions économiques et de marché favorables et défavorables. Tous les fonds météorologiques ont généralement des stratégies d'investissement flexibles qui leur permettent de se diversifier entre les classes d'actifs et d'utiliser des techniques alternatives, telles que la rotation sectorielle ou la macro-couverture, afin de gérer les variations de marché.
Fonds tous temps expliqué
Tous les fonds météorologiques utilisent diverses stratégies d'investissement pour réaliser des gains en capital dans tous les types d'environnements d'investissement. Bridgewater est un gestionnaire de fonds spéculatifs connu pour sa stratégie d'investissement tous temps. De nombreux autres fonds sont également éligibles en raison de la nature large des stratégies incluses dans l'univers.
Fonds équilibrés
Un fonds équilibré peut être une option de fonds toutes saisons. Prenons par exemple un simple fonds équilibré avec une répartition de 60% en actions et 40% en portefeuille à revenu fixe. La gestion active de la part en actions du fonds pour profiter des conditions de marché variables tout en maintenant des rendements stables pour les investisseurs à partir de placements à revenu fixe prévoit des allocations équilibrées qui produisent une performance positive dans toutes les conditions de marché.
Les fonds sans allocations spécifiées ont souvent tendance à être encore meilleurs dans tous les types de conditions de marché en raison de leur flexibilité pour ajuster les allocations d'actifs. Ces fonds font souvent des paris sur l'allocation d'actifs en fonction de leur point de vue sur le risque national ou mondial. Les fonds mondiaux de répartition des risques sont une catégorie unique car ils ajustent les répartitions de portefeuille par classe d'actifs afin d'atténuer et de compenser les pertes sur le marché des actions à haut risque avec des répartitions plus importantes pour les placements à revenu fixe à haut rendement. Inversement, l'allocation inverse est utilisée lorsque les marchés boursiers affichent une tendance à la hausse. La flexibilité pour effectuer des ajustements de classe d'actifs est un avantage significatif qui permet au fonds de bien performer sur tous les types de marchés.
Le Fonds mondial d'allocation des risques AllianceBernstein fournit un exemple de produit flexible de répartition globale des risques. En 2017, le Fonds a gagné 12, 06%. Depuis sa création, le Fonds affiche un rendement annuel de 6, 92%.
Stratégies toutes saisons
Toutes les stratégies météorologiques ont également la flexibilité de déployer des techniques alternatives uniques.
Une stratégie couramment utilisée pour produire des gains dans tous les environnements de marché est une stratégie longue / courte. Ces fonds ont la latitude de prendre des positions longues et courtes. Cela leur permet d'acheter des investissements qu'ils croient avoir un potentiel haussier et de vendre des titres à découvert dont ils prévoient une dépréciation. Ces fonds ont la flexibilité de surpondérer les positions longues en période de gains de marché et de surpondérer les positions courtes en période de pertes de marché.
Une stratégie neutre au marché est une autre technique alternative qui utilise des positions longues / courtes. Cela diffère d'une stratégie long / short typique car elle cherche à bénéficier du trading par paires qui exploite l'arbitrage potentiel entre les titres appariés. Il réalise des gains neutres sur tous les marchés météorologiques, car sa stratégie consiste à prendre des positions de négociation ciblées sur les paires qui verrouillent les gains grâce au mouvement des titres jumelés.
Il existe également de nombreuses autres stratégies qui se sont avérées efficaces pour obtenir une appréciation du capital sur tous les types de marchés. La rotation sectorielle et la macro-couverture sont deux stratégies que les investisseurs recherchent souvent pour tous les rendements météorologiques. Les deux offrent des stratégies d'investissement flexibles avec la latitude de passer de différentes zones du marché plutôt que d'être limitées à une seule sous-classe d'actifs.
Les stratégies de rotation sectorielle seront permutées dans et hors des secteurs qui offrent un potentiel de croissance élevé ou qui ont une réputation historique de performance sur certains types de marchés. Les métiers de l'inflation, la technologie et d'autres secteurs innovants offrent généralement les rendements potentiels les plus élevés dans les économies en expansion. Inversement, sur les marchés en contraction, les produits de consommation courante et d'autres secteurs très dépendants offrent une certaine sécurité.
La macro-couverture est une autre stratégie flexible qui combine les théories de la rotation sectorielle et de l'investissement long / short. Les stratégies de macro-couverture chercheront à être investies dans des secteurs axés sur le marché tout en utilisant également des opérations longues et courtes pour tirer parti de catalyseurs de marché spécifiques.
La stratégie tous temps de Bridgewater
Ray Dalio a développé la stratégie tous temps de Bridgewater dans les années 1970 après avoir observé les changements du marché et les scénarios de retour potentiels entourant l'agitation politique de la présidence de Richard Nixon.
Depuis les années 1970, Bridgewater est l'une des stratégies tous temps les plus populaires, offrant le potentiel de tirer parti de tous les aspects des mouvements des prix des titres sur le marché.
