Le conglomérat agricole Deere & Company (DE) se trouve dans la ligne de mire d'une méchante guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Les tarifs de rétorsion de 34 milliards de dollars du dragon rouge, qui incluent le soja et le porc américains, affectent directement les revenus de la clientèle de Deere.
"Les problèmes commerciaux ont plus récemment pesé sur le sentiment des agriculteurs", a déclaré John May, directeur des solutions agricoles de Deere, lors d'une discussion sur les résultats de la société au deuxième trimestre 2018, comme l'a rapporté le Wall Street Journal. De plus, les coûts des intrants de Deere ont augmenté en raison des tarifs sur l'acier et l'aluminium.
Bien que ces tarifs commerciaux auront sans aucun doute un impact significatif sur les bénéfices, la diversification mondiale de Deere dans les services financiers, la construction, le gazon et la technologie agricole au cours de la dernière décennie devrait aider à compenser la hausse des coûts et la baisse des ventes de machines agricoles. La capacité de la société à verser des dividendes stables ou croissants au cours des 30 dernières années montre sa discipline budgétaire à long terme et sa capacité à gérer les ralentissements. L'analyse technique indique que le graphique boursier de Deere forme un modèle à double fond. Une cassure au-dessus de 152, 50 $ confirmerait la tendance et suggérerait une nouvelle hausse.
Les investisseurs qui envisagent Deere à plus long terme et souhaitent être exposés aux actions devraient envisager d'acheter l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF).
FNB iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI)
Le FNB iShares MSCI Global Agriculture Producers, créé en 2012, vise à fournir des rendements similaires à l'indice MSCI ACWI Select Agriculture Producers IMI. Le fonds y parvient en investissant au moins 90% de ses actifs dans des titres qui composent l'indice répliqué. VEGI détient des sociétés des marchés développés et émergents qui opèrent dans le secteur agricole. Deere occupe la première place du fonds avec une pondération de 13, 87%. Les autres allocations clés du portefeuille du FNB comprennent Nutrien Ltd. (NTR) à 10, 79% et Archer-Daniels-Midland Company (ADM) à 8, 45%.
Le FNB iShares MSCI Global Agriculture Producers possède 33, 52 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et un faible ratio de frais de 0, 37%. En septembre 2018, le fonds avait rapporté 5, 41% au cours des cinq dernières années et 8, 72% au cours des trois années précédentes. Depuis le début de l'année (YTD), VEGI affiche un rendement de 0, 36%. Les investisseurs reçoivent également un dividende de 1, 36%.
FNB First Trust Indxx Global Agriculture (FTAG)
Lancé en 2010, le First Trust Indxx Global Agriculture ETF cherche à reproduire la performance de l'Indxx Global Agriculture Index. Pour ce faire, FTAG investit la part du lion de ses actifs dans des titres qui composent l'indice sous-jacent. Cet indice se concentre sur les entreprises qui cherchent à améliorer les rendements agricoles. Deere est le deuxième portefeuille du fonds avec une allocation de 9, 59%. DowDuPont Inc. (DWDP), la plus grande société chimique au monde, est la plus grande participation de l'ETF et représente 10, 5% du portefeuille. Au total, le panier de FTAG contient 43 actions.
Le FNB First Trust Indxx Global Agriculture a un actif net de seulement 5, 03 millions de dollars et rapporte un dividende de 1, 33%. Les frais de gestion annuels de 0, 7% du fonds sont supérieurs à la moyenne de la catégorie de 0, 52%. Ce fonds s'adresse davantage aux investisseurs à contre-courant qui aiment acheter des FNB hors-faveur. FTAG affiche des rendements annualisés sur cinq et trois ans de -14, 39% et -4, 91%, respectivement. En septembre 2018, le fonds affichait un rendement décevant de -4, 85% sur un an.
FNB VanEck Vectors Natural Resources (HAP)
Le FNB VanEck Vectors Natural Resources tente de refléter la performance de l'indice VanEck Natural Resources. Il y parvient en investissant la majorité de ses actifs dans des titres qui constituent l'indice de référence. Ce fonds à risque inférieur à la moyenne détient des sociétés qui génèrent la majorité de leurs revenus soit de l'agriculture, de l'énergie, des métaux ou des produits forestiers. Les investisseurs acquièrent une exposition à Deere grâce à l'allocation de 8, 55% du fonds aux actions de la société. Nutrien et Archer-Daniels-Midland complètent les trois principaux titres de l'ETF. HAP offre une bonne diversification avec ses 293 participations.
Le FNB VanEck Vectors Natural Resources facture des frais de gestion modestes de 0, 5% et compte 96, 11 millions de dollars d'actifs sous gestion. En septembre 2018, HAP a un rendement annualisé sur cinq ans de 3, 43% et un rendement annualisé sur 10 ans de 10, 6%. Il a un rendement de -0, 92% sur un an et offre un rendement de dividende de 2, 03%.
