Lorsque les investisseurs rachètent des parts de fonds communs de placement, le processus est très simple. Les actions de fonds communs de placement ne se négocient pas en intraday. Au lieu de cela, les actions sont évaluées à la clôture du marché à 16 h HNE, lorsque leur valeur liquidative (VNI) est calculée. Les fonds communs de placement conservent généralement des réserves de trésorerie pour couvrir les rachats des investisseurs afin qu'ils ne soient pas obligés de liquider des titres en portefeuille à des moments inopportuns. Avec la plupart des rachats de fonds communs de placement, le produit est distribué à l'investisseur le jour ouvrable suivant.
Il existe des conséquences qui peuvent être déclenchées lors du rachat d'actions d'OPC, mais de nombreux investisseurs ne sont pas au courant de ces événements. Des exemples de ces conséquences comprennent les frais, charges, commissions et dépenses qui réduisent le rendement anticipé d'un investisseur. Tous les frais du fonds sont décrits dans le prospectus d'un fonds. Il est important que les investisseurs lisent le prospectus d'un fonds pour comprendre toutes les implications financières avant d'acheter, de vendre ou d'échanger des actions d'OPC.
Catégories d'actions d'OPC
De nombreux fonds communs de placement offrent plusieurs catégories d'actions, comme les actions de «catégorie A» et de «catégorie B». Chaque classe d'actions possède les mêmes titres de fonds mais aura des frais et dépenses différents. Les investisseurs peuvent choisir la structure de frais et de dépenses qui convient le mieux à leurs objectifs d'investissement.
Points clés à retenir
- Lorsqu'un investisseur vend des actions de fonds commun de placement, le processus de rachat est simple, mais il peut y avoir des frais ou des frais imprévus.Les actions de classe A ont généralement des frais de vente initiaux, qui sont des frais facturés lorsque l'investissement est effectué, mais les actions de catégorie B peuvent imposer des frais de rachat anticipé pour décourager les opérations à court terme.Des frais de change sont des frais facturés lorsqu'un investisseur échange un fonds commun de placement contre un autre avec la même famille de fonds.Les investisseurs peuvent devoir payer des impôts lorsque des gains en capital sont réalisés lors de la vente d'actions du fonds dans un compte imposable.
Les actions de catégorie A imposent généralement une charge de vente initiale, qui est une charge que le fonds utilise pour indemniser les courtiers. Les actions de catégorie B n'ont pas de charge de vente initiale, mais elles peuvent imposer une charge de vente différée lors de la vente d'actions d'OPC. Les actions de classe C peuvent avoir une charge initiale ou une charge principale, mais ces frais ont tendance à être inférieurs à ceux des actions de classe A ou B.
Une charge de charge initiale typique pourrait représenter 4% de l'investissement initial, mais elle ne peut pas dépasser 8, 5%. Le pourcentage de charge initiale peut diminuer à mesure que la taille de l'achat de l'investisseur augmente. Les frais de chargement des ventes back-end ne peuvent pas dépasser 8, 5%, et ce pourcentage diminuera avec le temps jusqu'à ce qu'il atteigne zéro. Les investisseurs à long terme peuvent sélectionner des actions de catégorie B lorsqu'ils prévoient de détenir les actions du fonds pendant de longues périodes. Les trois catégories d'actions imposent également une gamme de frais et de charges aux actionnaires.
Il est important de noter que les fonds sans frais ne facturent pas de frais pour l'achat ou la vente d'actions, mais, comme pour les fonds de chargement, ils facturent d'autres frais et dépenses qui peuvent réduire le rendement d'un actionnaire.
Honoraires des actionnaires
Les frais des actionnaires comprennent les frais d'exploitation de l'OPC tels que les frais de conseils en placement, les frais de commercialisation et de distribution 12b-1 et les autres frais administratifs. Les frais 12b-1 sont payés sur les actifs du fonds, ce qui signifie que les investisseurs paient ces frais indirectement. Les frais 12b-1 couvrent les frais de commercialisation et de vente des actions du fonds, y compris les frais de publicité, la rémunération des courtiers, l'impression et l'envoi de prospectus et de documentation commerciale.
Frais de remboursement anticipé
Certains OPC facturent des frais de rachat anticipé pour décourager les opérations à court terme. Généralement, ces frais prennent effet pour des périodes de détention allant de 30 jours à un an. Les frais de rachat anticipé sont versés aux fonds et sont distincts des frais de chargement éventuels, qui sont payés au courtier. La Securities and Exchange Commission limite généralement les frais de rachat à un maximum de 2%.
Frais d'échange
Un OPC peut imposer des frais d'échange lorsqu'un actionnaire échange des actions d'un fonds contre des actions d'un autre fonds de la même famille de fonds. Un échange est un événement imposable, ce qui signifie que l'investisseur peut également être tenu responsable de tout gain en capital sur la vente / l'échange des actions.
Conséquences fiscales
Un investisseur détenant des parts de fonds communs de placement dans un compte imposable peut devoir payer de l'impôt sur tout gain en capital net réalisé à la vente de ses parts de fonds au cours de l'année civile. De plus, il pourrait également devoir payer des impôts sur sa part proportionnelle des gains en capital du fonds. La loi exige qu'un fonds commun de placement distribue des gains en capital aux actionnaires s'il vend des titres à un profit qui ne peut être compensé par des pertes. Ces distributions ont lieu vers la fin de chaque année.
