Depuis qu'elle a été promulguée par l'ancien président Barrack Obama en juillet 2010, la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank) a suscité de nombreux débats sur son efficacité et son impact sur les petites et moyennes banques.. Les opposants à la loi pensent qu'elle a étouffé la croissance des petites banques et a eu un impact négatif sur les communautés que ces banques soutiennent.
En mai 2018, le président Trump a tenu sa promesse électorale de réviser la législation bancaire Dodd-Frank en signant les réformes adoptées par la Chambre des représentants. Entre autres points, le démantèlement augmente le seuil en dessous duquel les banques sont jugées «trop grandes pour faire faillite».
Sous Dodd-Frank, les banques dont la capitalisation boursière dépassait 50 milliards de dollars ont dû subir des tests de résistance, qui ont mesuré leur capacité à résister à un ralentissement financier. Le seuil de ces tests est passé à 250 milliards de dollars, ce qui évite aux banques régionales d'avoir à satisfaire à cette exigence. Les petites institutions financières seront désormais également exemptées de certaines obligations de déclaration de données sur les prêts qui, selon les critiques de la loi, restreignaient le flux de crédit pour de nombreux Américains.
À la suite des annulations, de nombreux investisseurs voient un nouveau potentiel de profit dans les petites et moyennes banques. Ceux qui recherchent une exposition aux banques régionales devraient envisager d'investir dans l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF).
FNB SPDR S&P Regional Banking (NYSEARCA: KRE)
Formé en 2006, le FNB SPDR S&P Regional Banking vise à offrir un rendement similaire à l'indice des banques régionales Standard & Poor's (S&P) Select Industry. Le fonds tente d'atteindre cet objectif en investissant au moins 80% de ses actifs dans des titres qui composent l'indice sous-jacent. Le portefeuille de KRE est entièrement composé de titres bancaires régionaux américains à petite et moyenne capitalisation. Les principaux titres comprennent SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) et BB&T Corp. (NYSE: BBT).
Le SPDR S&P Regional Banking ETF est le plus grand fonds bancaire régional américain avec 5, 07 milliards de dollars sous gestion. Les investisseurs paient des frais annuels de 0, 35%, ce qui est inférieur à la moyenne de la catégorie de 0, 41%. En juin 2018, le FNB a un rendement annualisé sur cinq ans de 15, 9% et un rendement annualisé sur trois ans de 16, 39%. Depuis le début de l'année (cumul annuel), le fonds a affiché un rendement de 7, 7%.
FNB iShares US Regional Banks (NYSEARCA: IAT)
Le FNB iShares US Regional Banks a été lancé en 2006 et suit l'indice Dow Jones US Select Regional Banks. Le fonds investit la majorité de ses actifs sous gestion (AUM) dans des actions et des certificats de dépôt qui composent l'indice de référence. Comme KRE, le fonds se concentre sur les actions bancaires régionales américaines à petite et moyenne capitalisation. Le FNB est fortement concentré, ses cinq principaux titres représentant 41, 83% du portefeuille; US Bancorp (NYSE: USB) et PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) ont à eux seuls une pondération combinée de 24, 94%.
Le FNB iShares US Regional Banks a un ratio de frais de 0, 44%, ce qui le rend plus cher que KRE. Le fonds a 927, 86 $ d'actifs sous gestion et verse un dividende de 1, 57%. En juin 2018, ce FNB à risque supérieur à la moyenne a des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 15, 24% et 14, 55%, respectivement. Au cours de la dernière année, il a retourné un impressionnant 19, 26%.
FNB PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (NASDAQ: KBWR)
Lancé en 2011, le portefeuille bancaire régional PowerShares KBW cherche à suivre la performance de l'indice bancaire régional KBW Nasdaq. Pour ce faire, le fonds investit la majorité de ses actifs sous gestion dans des actions bancaires régionales américaines. Le portefeuille de KBWR, qui contient 50 actions, se répartit à 80% / 20% entre les sociétés de moyenne et petite capitalisation. Les pondérations sont réparties également sur l'ensemble du portefeuille du FNB, aucune participation ne représentant plus de 5%. Les titres clés du fonds sont East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) et Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
Le portefeuille bancaire régional PowerShares KBW facture aux investisseurs des frais annuels de 0, 35%. Des actifs sous gestion de seulement 191, 67 millions de dollars rendent ce fonds beaucoup plus petit que KRE et IAT, et peuvent parfois entraîner de larges écarts. En juin 2018, ce fonds à risque élevé se négociait à 59, 95 $, près du sommet de sa fourchette de 52 semaines entre 47, 64 $ et 61, 23 $. Il a rapporté 7, 33% sur un an et verse un rendement de dividende de 1, 65%.
