Qu'est-ce que Alt-A?
Alt-A est une classification des prêts hypothécaires dont le profil de risque se situe entre le prime et le subprime. Ils peuvent être considérés à haut risque en raison de facteurs de provision personnalisés par le prêteur.
Les prêts Alt-A se situent entre la qualité du crédit prime et subprime, après avoir constaté une amélioration de la qualité et de la quantité de l'origination depuis la crise financière.
Comprendre Alt-A
Les prêts Alt-A sont généralement pris en compte dans la diversification de la gestion des risques d'un prêteur. Historiquement, ces prêts étaient connus pour leurs niveaux de défaut élevés et leurs défauts de paiement généralisés ont été un facteur clé à l'origine de la crise financière de 2008.
Points clés à retenir
- Le risque d'un emprunteur Alt-A se situe généralement entre le prime et le subprime.Les prêts Alt-A étaient populaires pendant la crise financière et ont connu des améliorations depuis grâce à la réglementation Dodd-Frank et à une amélioration de l'économie. Les prêts Alt-A ont généralement un rapport prêt-valeur, dette / revenu et acomptes plus bas que les prêts préférentiels, ce qui comporte un risque plus élevé et donc des taux d'intérêt plus élevés.
Avantages et inconvénients d'Alt-A
Bien que les prêts Alt-A soient devenus moins répandus sur le marché hypothécaire, ils restent une catégorie d'emprunteurs que les prêteurs choisissent d'accorder des prêts parce qu'ils sont prêts à prendre le risque. En plus des normes de documentation plus basses qui ont été traitées par la nouvelle réglementation, ces prêts avaient également d'autres caractéristiques alternatives.
Ces caractéristiques comprennent des ratios prêt / valeur plus élevés, des versements bas (er) faibles et des ratios dette / revenu acceptés plus élevés. Les ratios dette / revenu sont généralement supérieurs à la norme de 36% et peuvent même dépasser 43%.
Les caractéristiques alternatives peuvent aider certains emprunteurs ayant des cotes de crédit plus élevées mais à faible revenu à obtenir des hypothèques pour l'achat d'une maison. Ces prêts bénéficient également aux prêteurs, car ils facturent des taux d'intérêt plus élevés et peuvent contribuer à augmenter les revenus. Dans l'ensemble, les prêts Alt-A présentent toujours un risque plus élevé que les hypothèques de premier ordre et sont vulnérables aux pics de défauts de paiement en cas de ralentissement économique.
Alt-A et la crise financière
L'un des risques les plus élevés associés aux prêts Alt-A est la moindre documentation sur les prêts. Ces types de prêts étaient particulièrement importants avant la crise financière de 2008. Les prêteurs de prêts Alt-A ont émis ces prêts sans documentation significative des revenus et sans vérification de l'emploi de l'emprunteur. Les prêts Alt-A ont été un facteur important à l'origine de la crise des subprimes qui a atteint son apogée en 2008, de nombreux emprunteurs n'ayant pas respecté leurs prêts hypothécaires. La réglementation Dodd-Frank, mise en œuvre en réaction aux retombées de la crise, a contribué à améliorer les faiblesses de documentation et de vérification qui prévalaient avant ces nouvelles règles.
La réglementation Dodd-Frank exige une documentation plus importante sur tous les types de prêts (en particulier les prêts hypothécaires). La législation a institué des dispositions pour les prêts hypothécaires qualifiés, qui sont des prêts hypothécaires de haute qualité qui répondent à des normes spécifiques et peuvent donc bénéficier d'un traitement spécial sur le marché primaire et secondaire.
