Qu'est-ce que la croissance du capital?
La croissance du capital, ou appréciation du capital, est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un investissement au fil du temps. La croissance du capital est mesurée par la différence entre la valeur actuelle, ou valeur de marché, d'un actif ou d'un investissement et son prix d'achat ou la valeur de l'actif ou de l'investissement au moment de son acquisition.
La croissance du capital expliquée
L'ampleur de la croissance du capital qui est favorable dépend de l'investisseur impliqué et des objectifs d'investissement. L'objectif d'investissement varie selon les investisseurs, en fonction de leur niveau de tolérance au risque. Les investisseurs ayant une tolérance au risque faible sont susceptibles de rechercher un revenu, tandis que les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée sont susceptibles de rechercher la croissance du capital.
Les objectifs d'investissement en matière de croissance du capital peuvent être classés en croissance modérée et croissance élevée. Un investisseur recherchant une croissance du capital modérée pourrait investir dans des actions de sociétés stables telles que des actions de premier ordre. En revanche, un investisseur à la recherche d'une forte croissance du capital pourrait investir dans des investissements plus spéculatifs ou des valeurs de croissance. Les actions de croissance sont souvent des sociétés dont les bénéfices ou les bénéfices sont peu anciens et qui promettent une croissance élevée à l'avenir.
Actions et immobilier
Les actions et l'immobilier sont deux des investissements les plus couramment utilisés pour la croissance du capital. Bien que ces catégories d'actifs puissent avoir des composantes de revenu - actions par le biais de dividendes et immobilier par le biais de revenus de location - les investisseurs ayant un objectif d'investissement en croissance du capital recherchent généralement une appréciation des prix.
Diversification
Une stratégie typique pour les investisseurs à la recherche d'une croissance du capital consiste à répartir les différents investissements dans un portefeuille afin qu'il soit diversifié. La diversification permet de réduire le risque dans un portefeuille en répartissant les investissements entre différentes classes d'actifs telles que les actions et les obligations.
L'allocation d'actifs serait déterminée par divers facteurs tels que l'objectif de l'investisseur, la tolérance au risque et l'horizon d'investissement. Par exemple, les investisseurs dans la vingtaine opteraient probablement pour plus d'actions ou de sociétés de croissance dans leur portefeuille car ils ont un horizon à long terme. D'un autre côté, les investisseurs qui approchent de la retraite pourraient opter pour plus d'obligations que d'actions dans leur portefeuille pour créer une croissance avec moins de risques.
Les objectifs de placement et les facteurs de risque détermineraient également la répartition des capitaux propres entre les investissements à faible croissance du capital et les investissements à forte croissance du capital. Chaque portefeuille est différent et la définition du risque de chaque investisseur est subjective.
Points clés à retenir
- La croissance du capital, ou appréciation du capital, est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un investissement au fil du temps.La croissance du capital est mesurée par la différence entre la valeur marchande actuelle d'un investissement et son prix d'achat.Les investissements en croissance du capital varient en fonction du niveau de tolérance au risque pour chaque investisseur impliqué.
Types d'investissements de croissance du capital
Voici quelques investissements courants qui pourraient être utilisés dans une stratégie de croissance du capital.
Fonds
Les fonds négociés en bourse ou les FNB et les fonds communs de placement sont des fonds qui contiennent un panier de titres, y compris des actions ou des obligations, qui aident les investisseurs à diversifier les risques ou à cibler un secteur spécifique. Il existe des ETF et des fonds qui reflètent le S&P 500 (diversifié) et ceux qui ne contiennent que des actions bancaires (spécifiques au secteur).
Actions
Les actions à forte croissance peuvent inclure des sociétés de technologie et de biotechnologie, car elles peuvent souvent s'apprécier considérablement au fil du temps. Cependant, il y a plus de risques associés à ces types de stocks, car certains d'entre eux doivent être rentables. En outre, tous les titres technologiques ne sont pas nécessairement des titres de croissance. Par exemple, certains pourraient soutenir que Microsoft Corporation (MSFT) est une entreprise bien établie qui produit des retours sûrs et stables.
Les actions des sociétés qui ont les meilleures perspectives de croissance du capital ne versent généralement pas de dividendes. Les dividendes sont des paiements aux actionnaires en récompense de la possession d'actions de la société. Les dividendes sont payés à partir des bénéfices non répartis d'une entreprise, qui est un compte d'épargne des bénéfices accumulés au fil des ans. Par conséquent, les sociétés qui versent des dividendes ont tendance à être des sociétés bien établies et toujours rentables.
Les entreprises qui ne versent pas de dividendes sont davantage intéressées à générer des rendements futurs plus élevés. Ces sociétés axées sur la croissance réinvestissent leurs bénéfices pour financer la recherche et le développement ou pour développer les opérations ou les infrastructures.
Obligations
Les obligations telles que les bons du Trésor américain émis par le Département du Trésor sont considérés comme des investissements sans risque. Cependant, ils ont tendance à sous-performer les actions en matière de croissance du capital. Les obligations sont généralement utilisées pour le revenu, car la plupart d'entre elles paient un taux d'intérêt fixe aux obligataires.
FPI
Les investisseurs qui aiment l'idée d'investir dans le secteur immobilier mais qui ne veulent pas posséder de biens immobiliers en soi peuvent investir dans des fiducies de revenu immobilier (FPI). Les FPI sont des fonds qui contiennent un portefeuille de propriétés immobilières commerciales, qui peuvent comprendre des centres commerciaux, des complexes d'appartements, des hôtels, des immeubles de bureaux et des entrepôts. Les FPI offrent des paiements aux investisseurs qui distribuent les revenus de location reçus des propriétés.
Comme pour tout investissement, une stratégie de croissance du capital peut impliquer des ramifications fiscales et des impôts dus à l'Internal Revenue Service. Veuillez consulter un conseiller fiscal pour votre situation financière particulière.
Exemple réel de croissance du capital
Supposons qu'un investisseur souhaite une stratégie agressive de croissance du capital et soit disposé à prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés. Une personne qui investit dans ce portefeuille peut avoir un horizon temporel de 20 ans ou plus.
Vous trouverez ci-dessous différents fonds et le pourcentage du montant total investi du portefeuille qui serait alloué à chaque fonds.
Actions à petite capitalisation de 40%
Le Vanguard Small-Cap ETF (VB), qui suit l'indice CRSP US Small Cap, choisit des actions considérées comme plus petites et plus risquées mais qui ont un potentiel de croissance élevé. Le fonds détient généralement des valeurs technologiques et industrielles.
20% marchés émergents
Le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) investit dans des actions de sociétés situées sur des marchés émergents tels que le Brésil, Taïwan, l'Afrique du Sud et la Chine. Les fonds des marchés émergents comme le VWO ont tendance à présenter un risque de perte élevé avec un potentiel de rémunération élevé.
20% actions de grandes entreprises
Le Vanguard Large-Cap ETF (VV) investit dans de grandes sociétés stables comme Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation et Visa Inc. Le fonds donne accès à un groupe diversifié d'actions de grandes sociétés américaines.
Obligations à 10%
Le Vanguard Total Bond Market ETF (BND) offre aux investisseurs un accès à de nombreuses obligations investment grade à travers les États-Unis. Le fonds offre un revenu et une croissance du capital très faible grâce à l'appréciation du cours de l'action. Cependant, il peut aider à consolider les rendements d'un portefeuille pendant les marchés turbulents en ajoutant un flux de revenu stable.
En utilisant le portefeuille ci-dessus à titre d'exemple, la croissance du capital peut être réalisée avec des fonds communs de placement, des FNB ou des titres individuels. De plus, les pourcentages attribués à chaque fonds pourraient être modifiés en fonction des besoins et de la tolérance au risque de chaque investisseur. Par exemple, un investisseur proche de la retraite pourrait opter pour un pourcentage plus élevé dans le fonds obligataire ou le fonds de grande entreprise et une allocation plus petite ou nulle dans le fonds des marchés émergents.
L'exemple ci-dessus n'est pas un conseil en investissement et ne constitue en aucun cas une recommandation de ces fonds. L'exemple est conçu pour montrer la flexibilité dont disposent les investisseurs pour créer une stratégie de croissance du capital.
