Table des matières
- Différents types de commerçants
- Données fondamentales et trading
- Annonces de gains
- Mises à niveau et déclassements d'analystes
- Répartition des stocks
- Acquisitions, acquisitions et bien plus
- The Bottom Line
Le trading fondamental est une méthode où un trader se concentre sur des événements spécifiques à l'entreprise pour déterminer quel stock acheter et quand l'acheter. La négociation sur les fondamentaux est plus étroitement associée à une stratégie d'achat et de conservation qu'à une négociation à court terme. Il existe cependant des cas spécifiques où les échanges sur les fondamentaux peuvent générer des bénéfices substantiels en une courte période.
Différents types de commerçants
Avant de nous concentrer sur le trading fondamental, voici un aperçu des principaux types de trading d'actions:
- Scalping: Un scalper est un individu qui effectue des dizaines ou des centaines de transactions par jour dans le but de "scalper" un petit profit de chaque transaction en exploitant la propagation bid-ask. Momentum Trading: les traders de Momentum recherchent des actions qui se déplacent de manière significative dans une direction dans un volume élevé. Ces commerçants tentent de tirer l'élan vers le profit souhaité. Trading technique: les traders techniques se concentrent sur les tableaux et les graphiques. Ils analysent les lignes sur les graphiques boursiers ou d'indices pour déceler des signes de convergence ou de divergence qui pourraient indiquer des signaux d'achat ou de vente. Trading fondamental: les fondamentalistes négocient des sociétés sur la base d'une analyse fondamentale, qui examine les événements de l'entreprise, en particulier les rapports de bénéfices réels ou prévus, les fractionnements d'actions, les réorganisations ou les acquisitions. Swing Trading: les traders Swing sont des traders fondamentaux qui occupent leurs positions plus d'une journée. La plupart des fondamentalistes font vraiment du swing trading, car les changements dans les fondamentaux des entreprises nécessitent généralement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, pour produire un mouvement de prix suffisant pour que le trader puisse prétendre à un bénéfice raisonnable.
Les traders novices peuvent expérimenter chacune de ces techniques, mais ils devraient finalement se contenter d'un créneau unique qui associe leurs connaissances et leur expérience en matière d'investissement à un style auquel ils sont motivés à consacrer davantage de recherche, d'éducation et de pratique.
Données fondamentales et trading
La plupart des investisseurs en actions connaissent les données financières les plus courantes utilisées dans l'analyse fondamentale, y compris le bénéfice par action (BPA), les revenus et les flux de trésorerie. Ces facteurs quantitatifs comprennent tous les chiffres figurant dans le rapport sur les résultats, le tableau des flux de trésorerie ou le bilan d'une entreprise. Ils peuvent également inclure les résultats de ratios financiers tels que le rendement des capitaux propres (ROE) et la dette sur capitaux propres (D / E). Les traders fondamentaux peuvent utiliser ces données quantitatives pour identifier les opportunités de trading si, par exemple, une entreprise publie des résultats qui attirent le marché par surprise.
Partout dans le monde, deux des facteurs fondamentaux les plus étroitement surveillés pour les traders et les investisseurs sont les annonces de bénéfices et les mises à niveau et rétrogradations des analystes. Cependant, il est difficile d'obtenir un avantage sur ces informations, car il y a littéralement des millions d'yeux à Wall Street à la recherche du même avantage.
Annonces de gains
L'élément le plus important des annonces de résultats est la phase de pré-annonce - le moment où une entreprise émet une déclaration indiquant si elle atteindra, dépassera ou échouera à répondre aux attentes de bénéfices. Les transactions ont souvent lieu immédiatement après une telle annonce, car une opportunité de dynamique à court terme sera probablement disponible.
Mises à niveau et déclassements d'analystes
De même, les mises à niveau et déclassements d'analystes peuvent présenter une opportunité de négociation à court terme, en particulier lorsqu'un analyste éminent rétrograde de manière inattendue un titre. L'action des prix dans cette situation peut être similaire à une pierre tombant d'une falaise, donc le commerçant doit être rapide et agile avec sa vente à découvert.
Les annonces de résultats et les notes d'analystes sont également étroitement liées à la dynamique du trading. Les traders de Momentum recherchent des événements inattendus qui font qu'une action s'échange un grand volume d'actions et évolue régulièrement vers le haut ou vers le bas.
Le trader fondamental est souvent plus soucieux d'obtenir des informations sur des événements spéculatifs qui pourraient manquer au reste du marché. Pour garder une longueur d'avance sur le marché, les traders astucieux peuvent souvent utiliser leur connaissance des schémas de trading historiques qui se produisent lors de l'avènement des fractionnements d'actions, des acquisitions, des prises de contrôle et des réorganisations.
Répartition des stocks
Lorsqu'une action de 20 $ se divise 2 pour 1, la capitalisation boursière de la société ne change pas, mais la société a maintenant le double du nombre d'actions en circulation chacune à un prix de l'action de 10 $. De nombreux investisseurs estiment que, comme les investisseurs seront plus enclins à acheter une action à 10 $ qu’une action à 20 $, un fractionnement d’actions présage une augmentation de la capitalisation boursière de l’entreprise. Cependant, n'oubliez pas que cela ne change fondamentalement pas la valeur de l'entreprise.
Pour négocier des fractionnements d'actions avec succès, un trader doit, avant tout, identifier correctement la phase à laquelle le titre se négocie actuellement. L'histoire a prouvé qu'un certain nombre de modèles de négociation spécifiques se produisent avant et après une annonce de scission. L'appréciation des prix et, par conséquent, les opportunités d'achat à court terme se produiront généralement dans la phase de pré-annonce et dans la période précédant la scission, et la dépréciation des prix (opportunités de shorting) se produira dans la dépression post-annonce et la dépression post-scission. En identifiant correctement ces quatre phases, un opérateur fractionné peut en fait négocier et sortir du même stock au moins quatre fois avant et après la division avec peut-être beaucoup plus de transactions intrajournalières ou même d'heure en heure.
Acquisitions, acquisitions et bien plus
Le vieil adage «acheter sur la rumeur, vendre sur les nouvelles» s'applique à ceux qui négocient des acquisitions, des rachats et des réorganisations. Dans ces cas, une action connaîtra souvent des augmentations de prix extrêmes dans la phase de spéculation menant à l'événement et des baisses importantes immédiatement après l'annonce de l'événement.
Cela dit, l'adage du vieil investisseur "vendre aux nouvelles" doit être qualifié de manière significative pour le commerçant astucieux. Le jeu d'un trader doit avoir une longueur d'avance sur le marché. Ainsi, il est peu probable que le trader achète des actions dans une phase spéculative et les garde jusqu'à l'annonce proprement dite. Le commerçant est préoccupé par la capture d'une partie des impulsions de la phase spéculative et peut échanger plusieurs fois sur le même stock pendant que les marchands de rumeurs se mettent au travail. Le trader peut détenir une position longue le matin et court l'après-midi en étant toujours attentif aux graphiques et aux données de niveau 2 pour les signes de changement de position.
Lorsque l'annonce sera faite, le trader aura probablement l'occasion de vendre les actions de la société acheteuse immédiatement après avoir publié des nouvelles de son intention d'acquérir, mettant ainsi fin à l'euphorie spéculative menant à l'annonce. L'annonce d'une acquisition est rarement perçue positivement, si bien que court-circuiter une entreprise qui procède à l'acquisition est une double stratégie judicieuse.
En revanche, une réorganisation d'entreprise devrait être perçue positivement si elle n'était pas anticipée par le marché et si l'action avait déjà connu une baisse à long terme en raison de problèmes internes à l'entreprise. Si un conseil d'administration évince soudainement un PDG impopulaire, par exemple, une action peut afficher un mouvement à la hausse à court terme pour célébrer la nouvelle.
La négociation du stock d'une cible de prise de contrôle est un cas particulier, car une offre de reprise aura un prix par action associé. Un trader doit être prudent pour éviter de rester bloqué en stock au prix de l'offre ou près de celui-ci, car les actions ne bougeront généralement pas de manière significative à court terme une fois qu'elles auront trouvé leur gamme étroite près de la cible. En particulier dans le cas d'une reprise par rumeur, les meilleures opportunités de négociation seront dans la phase spéculative (ou la période où un prix par action pour la reprise de l'offre de rachat entraînera un mouvement réel des prix).
La rumeur et la spéculation sont des propositions commerciales risquées, en particulier dans le cas d'acquisitions, de reprises et de réorganisations. Ces événements créent une volatilité extrême du cours des actions. Cependant, en raison du potentiel de mouvements rapides des prix, ces événements peuvent également constituer les opportunités commerciales fondamentales les plus lucratives disponibles.
The Bottom Line
De nombreux stratèges commerciaux utilisent des modèles sophistiqués pour les opportunités de trading associées aux événements précédant et suivant les annonces de bénéfices, les mises à niveau et déclassements d'analystes, les fractionnements d'actions, les acquisitions, les rachats et les réorganisations. Ces graphiques ressemblent aux graphiques utilisés dans l'analyse technique mais manquent de sophistication mathématique. Les graphiques sont de simples graphiques à motifs. Ils affichent des modèles historiques de comportements de négociation qui se produisent à proximité de ces événements, et ces modèles sont utilisés comme guides pour prédire les mouvements à court terme dans le présent.
Si les traders fondamentaux identifient correctement la position actuelle des actions et les mouvements de prix ultérieurs susceptibles de se produire, ils ont de bonnes chances d'exécuter des transactions réussies. Le trading sur les fondamentaux peut être risqué en cas d'euphorie et de battage médiatique, mais le trader astucieux peut atténuer le risque en utilisant des modèles historiques pour guider son trading à court terme. En bref, les investisseurs devraient faire leurs devoirs avant de se lancer.
