Les ratios peuvent être des outils inestimables pour prendre des décisions concernant les sociétés dans lesquelles vous souhaitez investir. Dans l'industrie, ils sont utilisés par des investisseurs individuels et des analystes professionnels, et il existe une variété de ratios à utiliser. Les ratios financiers sont généralement classés en quatre catégories:
- Ratios de rentabilité Ratios de liquidité Ratios de solvabilité Ratios d'évaluation
, nous examinerons chaque catégorie et fournirons des exemples de ratios simples à utiliser qui peuvent vous aider à obtenir facilement des informations importantes sur les sociétés dans lesquelles vous souhaitez investir.
Ratios de rentabilité
La rentabilité est un aspect clé à analyser lorsque l'on envisage d'investir dans une entreprise. En effet, les revenus élevés ne se traduisent pas nécessairement à eux seuls par des revenus élevés ou des dividendes élevés. En général, l'analyse de rentabilité cherche à analyser la productivité de l'entreprise sous plusieurs angles en utilisant quelques scénarios différents. Les ratios de rentabilité permettent de déterminer le montant des bénéfices générés par une entreprise et la manière dont ces bénéfices sont liés à d'autres informations importantes sur l'entreprise.
Certains ratios de rentabilité clés comprennent:
- Marge brute Ratio de trésorerie Cycle de conversion de la trésorerie Ratio des flux de trésorerie d'exploitation Chiffre d'affaires des créances Chiffre d'affaires des stocks Chiffre d'affaires du capital d'exploitation
Les ratios actuels et rapides sont d'excellents moyens d'évaluer la liquidité d'une entreprise. Les deux ratios sont très similaires.
Le ratio actuel est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Étant donné que les actifs et les passifs courants représentent une activité au cours des 12 prochains mois, ce ratio peut donner un aperçu de la liquidité à court terme de l'entreprise. Un ratio d'actifs courants plus élevé est favorable car il représente le nombre de fois où les actifs courants peuvent couvrir les passifs courants.
Le rapport rapide est fondamentalement le même. Ce ratio, cependant, soustrait les stocks des actifs courants. Cela donne un meilleur aperçu de la liquidité à court terme de l'entreprise en réduisant les actifs courants pour exclure les stocks. Encore une fois, un ratio rapide plus élevé est préférable.
Ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également appelés ratios de levier, sont utilisés par les investisseurs pour se faire une idée de la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à long terme. Comme vous pouvez vous y attendre, une entreprise alourdie par la dette est probablement un investissement moins favorable qu'une entreprise dont le montant de la dette est minime.
Certains des ratios de solvabilité les plus populaires comprennent:
- Dette par rapport au total de l'actif Dette par rapport aux capitaux propres Intérêts gagnés Ratio de couverture des intérêts Revenu net au passif
Le ratio cours / bénéfice (P / E) est l'un des ratios d'évaluation les plus connus. Il compare le cours des actions d'une entreprise à ses bénéfices par action. Comme d'autres analyses de ratios d'évaluation, le rapport cours / bénéfice montre la prime que le marché est prêt à payer.
Le rapport P / E est calculé comme suit:
La Prix par rapport au bénéfice = bénéfice par action (BPA) Valeur marchande par action
Ce ratio transforme les bénéfices de toute entreprise en une mesure facilement comparable. Fondamentalement, il vous indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour 1 $ de revenus dans cette entreprise. Plus le ratio est élevé, plus les investisseurs sont prêts à dépenser. Mais ne pensez pas qu'un ratio P / E plus élevé pour une entreprise suggère nécessairement que son stock est trop cher. Différentes industries ont des ratios P / E sensiblement différents; il est donc important de comparer le ratio P / E d'une entreprise à celui de son industrie.
Que souhaitez-vous savoir
Les ratios sont des points de comparaison pour les entreprises. Ils évaluent les stocks au sein d'une industrie. De même, ils mesurent une entreprise aujourd'hui par rapport à ses chiffres historiques. Dans la plupart des cas, il est également important de comprendre les variables qui déterminent les ratios, car la direction a la flexibilité de modifier parfois sa stratégie pour rendre ses ratios actions et sociétés plus attractifs. Généralement, les ratios ne sont généralement pas utilisés isolément mais plutôt en combinaison avec d'autres ratios. Avoir une bonne idée des ratios dans chacune des quatre catégories mentionnées ci-dessus vous donnera une vue complète de la société sous différents angles et vous aidera à repérer les signaux d'alarme potentiels.
The Bottom Line
Les informations dont vous avez besoin pour calculer les ratios sont faciles à trouver car chaque chiffre ou chiffre peut être trouvé dans les états financiers d'une entreprise (qui peuvent être trouvés sur le site Web de l'entreprise ou sur la plupart des sites de cotation). Une fois que vous avez les données brutes, vous pouvez les brancher directement dans vos outils d'analyse financière et utiliser ces chiffres pour vous.
Tout le monde veut avoir un avantage en matière d'investissement, mais l'un des meilleurs outils est souvent mal compris et évité par les nouveaux investisseurs. Comprendre ce que les ratios vous disent, ainsi que où trouver toutes les informations dont vous avez besoin pour les calculer, peut vous donner une plus grande confiance dans vos décisions d'investissement et potentiellement vous aider à éviter des pertes importantes.
