Qu'est-ce qu'une haie anticipative
Une couverture anticipée décrit une position à terme prise avant une future transaction d'achat ou de vente. En termes de négociation d'actions, une couverture anticipative est utilisée lorsqu'un investisseur a l'intention d'entrer sur le marché et souhaite réduire son risque en prenant une position longue ou courte sur le titre cible.
RUPTURE DE LA HAIE ANTICIPATOIRE
Une couverture anticipative implique généralement la prise d'une position longue, mais peut également impliquer des positions courtes lorsqu'une vente éventuelle est envisagée. Les couvertures d'anticipation sont généralement utilisées afin de verrouiller un prix ou de protéger une partie de l'achat contre les fluctuations de prix. Les couvertures d'anticipation sont utilisées par les investisseurs pour contrôler l'entrée sur le marché à l'aide de contrats à terme, mais elles sont le plus souvent associées aux entreprises utilisant des contrats à terme pour gérer les coûts des intrants.
Les couvertures d'anticipation sont un outil utile pour que les entreprises bloquent leurs coûts. Les entreprises exécutent fréquemment des projections de production et de demande pour estimer les matériaux dont elles ont besoin pour adapter leurs produits à la demande attendue. À l'aide de ces chiffres, une entreprise peut choisir de couvrir tout ou partie des besoins attendus par le biais d'une couverture anticipée. Par exemple, un raffineur de pétrole s'attendant à une augmentation saisonnière de la demande de gaz en été pour la saison des voyages et à une augmentation de la demande de mazout pour l'hiver peut saisir des couvertures anticipées pour couvrir le montant des surtensions projetées et verrouiller le prix actuel du pétrole. Ces couvertures d'anticipation longues sont utilisées par les entreprises lorsqu'elles s'attendent à une augmentation des coûts des intrants. Les vendeurs de matières premières peuvent également utiliser de courtes couvertures d'anticipation pour se protéger des risques de baisse pendant la période séparant l'extraction ou la croissance d'une matière première et sa vente effective.
Couvertures anticipées contre les fluctuations monétaires
Les couvertures d'anticipation sont également utilisées directement contre les devises lorsque les ventes de matières premières ont lieu au-delà des frontières. Par exemple, un agriculteur exporte du blé des États-Unis vers l'Angleterre sera payé en livres une fois que les marchandises auront atteint leur destination finale. Malheureusement, la logistique mondiale peut encore nécessiter un délai d'expédition de plusieurs semaines, il existe donc un réel risque de change lorsque l'expédition doit être payée à la livraison. Si l'agriculteur craint que la livre ne perde de sa valeur au cours de cette période par rapport au dollar, il peut prendre une position courte sur la livre afin de pouvoir couvrir la baisse attendue.
Couvertures anticipées et limites de position
Les couvertures d'anticipation sont souvent identifiées comme la fonction appropriée du marché à terme. Fondamentalement, la personne ou l'entité de couverture utilise en fonction des besoins de protection pour la marchandise couverte. Cela contraste avec la couverture spéculative où un investisseur prend des positions sur la base d'une vision du marché des changements de prix sans avoir un intérêt réel dans l'utilisation finale de la marchandise. Étant donné que la couverture spéculative dépasse souvent largement la couverture anticipée, les régulateurs de marché imposent périodiquement des limites de position pour maintenir la fonction centrale du marché à terme basée sur les marchés réels des matières premières. Lorsque ces restrictions sont discutées, les couvertures anticipées sont souvent explicitement exemptées des limites de position proposées afin que les entreprises puissent assurer une protection pour tout ou partie de leur exposition aux prix.
