La composante Dow Apple Inc. (AAPL) s'est échangée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) pour la première fois depuis novembre mardi, mais le rebond sain du creux de 20 mois de décembre pourrait bientôt se terminer, piégeant les actionnaires nouvellement frappés dans une forte pente baisse qui comble l'écart du 30 janvier entre 155 $ et 160 $. Des ventes à découvert en temps opportun au cours de cette période pourraient offrir des bénéfices opportuns avant la publication des résultats du premier trimestre de la société le 30 avril.
Le titre a augmenté de plus de 28% depuis décembre, enregistrant une année de gains en moins de trois mois. Les lectures techniques intermédiaires ont atteint des niveaux de surachat au cours de cette période, augmentant les chances d'un ralentissement qui renonce à une bonne partie de la hausse de 2019. Plus important encore, une baisse qui atteint le plus bas de l'an dernier compléterait un modèle de tête et d'épaules qui pourrait signaler la fin de la tendance haussière pluriannuelle.
Graphique à long terme de l'AAPL (1991-2019)
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Le titre a atteint un niveau ajusté de 2, 62 $ en 1991, après une tendance haussière pluriannuelle. Ce niveau a contenu la hausse jusqu'à ce qu'une évasion de 1999 atteigne 5, 37 $ au tournant du millénaire, marquant le plus haut sommet des cinq prochaines années. Le titre a fortement baissé lorsque la bulle Internet a éclaté, a rebondi sous un dollar fin 2000 et a testé ce parquet à plusieurs reprises au deuxième trimestre 2003.
Les acheteurs engagés ont ensuite pris le contrôle, générant une tendance à la hausse qui a achevé un aller-retour vers le plus haut de 1999 en février 2005. Le titre a immédiatement éclaté, entamant une progression tendancielle qui a affiché des gains impressionnants au cours de la dernière moitié du marché haussier du milieu de la décennie. Le rallye a calé près de 30 $ au début de 2008, laissant la place à un ralentissement qui a maintenu le soutien de 2006 lors de l'effondrement économique.
Cette résilience a soutenu une forte vague de reprise qui a atteint le plus haut de 2008 à la fin de 2009, entraînant une percée immédiate vers de nouveaux sommets. Upside a continué à atteindre le plus haut de 2012 à 100, 75 $, générant un recul qui a trouvé un soutien à l'EMA de 50 mois. La moyenne mobile a également mis fin à la baisse en 2016 ainsi qu'à la liquidation de l'an dernier, augmentant les chances que le stock atteigne finalement de nouveaux sommets. Cependant, l'action des prix n'a toujours pas creusé un plus bas, ce qui est nécessaire pour construire un soutien à long terme.
L'oscillateur stochastique mensuel est tombé dans la zone de survente en 2009, 2013, 2016 et 2018, et a traversé des cycles d'achat correspondant à de forts rebonds. Cependant, le stock a testé le support de la moyenne mobile pendant au moins cinq mois en 2009, 2013 et 2016, exposant l'avance actuelle à une baisse de plusieurs semaines qui secoue les mains faibles. Cela pourrait arriver bientôt car l'indicateur hebdomadaire a désormais atteint la zone de surachat.
Graphique à court terme de l'AAPL (2016-2019)
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Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance haussière qui a commencé en 2016 place le plus bas de décembre au niveau de retracement de 0, 618, tandis que l'action actuelle a atteint le retracement de 0, 382. Ce niveau marque également le retracement de vente de 0, 382, tandis que les deux niveaux sont étroitement alignés sur la baisse de l'EMA de 200 jours. Cette puissante combinaison prédit que la hausse actuelle se terminera dans les 180 $, avant la pression de vente qui cible l'écart de janvier non rempli au niveau de retracement de 0, 50 près de 160 $.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un nouveau sommet en 2012, tandis que la vague de distribution suivante s'est terminée en 2013. OBV a négocié à l'intérieur de ces frontières au cours des six dernières années, reflétant une sécurité étroitement gérée avec un soutien institutionnel profond. L'indicateur est tombé à un creux de deux ans en décembre, tandis que le rebond en mars a récupéré environ la moitié du déficit de l'an dernier. Cela reflète une condition technique relativement bénigne aux premiers stades de la nouvelle accumulation.
Les traders intéressés à jouer à la baisse devraient attendre un retournement à l'EMA à 200 jours. Une baisse subséquente à 175 $ agitera un drapeau rouge, mais une ventilation à l'EMA horizontale de 50 jours est nécessaire pour émettre un signal de vente plus puissant qui prévoit une baisse rapide vers 155 $. Il peut être judicieux d'inverser les positions si cet objectif est atteint car les cycles de force relative à long terme prédisent que l'action Apple reprendra finalement sa trajectoire haussière.
The Bottom Line
Le rebond d'Apple sur le creux de décembre pourrait bientôt se terminer, générant une baisse de 15% à 20% qui récompense les ventes à découvert en temps opportun.
