Les actions de la composante Dow Apple Inc. (AAPL) se sont vendues de plus de 3% fin décembre après que les analystes asiatiques aient réduit les estimations d'expédition de l'iPhone X, citant une demande de saison des fêtes plus faible que prévu. La nouvelle a ajouté au sentiment baissier après avoir admis que l'icône basée à Cupertino, en Californie, avait intentionnellement limité les anciens appareils pour allonger la durée de vie de la batterie. Le stock a récupéré ces pertes au cours des deux dernières semaines, mais n'a pas réussi à rejoindre d'autres poids lourds de la technologie lors du rallye brûlant de janvier.
Si le passé est un prologue, les actionnaires peuvent ignorer les rumeurs d'expédition tout en restant optimistes quant à la réaction du marché lorsque la société publiera ses résultats le 1er février. Les observateurs d'Apple de longue date savent que ces rumeurs sont diffusées avant chaque rapport trimestriel, planté par des inconnus à l'étranger, ce qui rend les faits plus difficiles à vérifier. Cela pourrait être différent cette fois-ci, étant donné le prix exorbitant de l'iPhone X, mais il est préférable de rester ferme et de laisser la société diffuser les résultats dans trois semaines.
Il est même possible que la volatilité récente ait réduit les chances d'une réaction baissière au rapport de février, car elle a assoupli techniquement les relevés de surachat générés par l'avance de 20 points du quatrième trimestre. Plus important encore, cette vague d'achat a achevé une rupture de canal de cinq ans, tandis que l'action des prix en janvier 2018 a testé et a maintenu un nouveau support. Cela prédit que la porte du rallye est désormais grande ouverte à 200 $ et au-delà.
Graphique à long terme de l'AAPL (1997-2018)
Le titre a affiché trois sommets plus élevés entre 1980 et 1991, atteignant un niveau ajusté de 2, 62 $ et descendant dans une baisse persistante qui a finalement atteint le plus bas à 46 cents en 1997. Il a ensuite rejoint les valeurs technologiques dans la bulle Internet, augmentant de plus de dix fois en le plus haut de mars 2000 à 5, 37 $. La baisse qui a suivi a cédé plus de 80% de ces gains, s'établissant un peu moins d'un dollar en décembre. Il a testé le support pendant plus de deux ans, entrant finalement dans une nouvelle tendance haussière au deuxième trimestre 2003.
La pression d'achat s'est intensifiée au cours du marché haussier du milieu de la décennie, faisant du titre son premier rôle de leader en près de deux décennies. Le rallye s'est effondré dans les 20 $ supérieurs à la fin de 2007, tandis que le ralentissement ultérieur s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008, faisant chuter le stock à un creux de deux ans à 11, 17 $. Cette performance relativement solide a ouvert la voie à une reprise rapide dans la nouvelle décennie et à une avancée historique, tirée par la révolution des smartphones.
L'action sur les prix entre 2012 et 2017 a creusé un canal ascendant avec un support à la moyenne mobile exponentielle à 50 mois (EMA). En 2016 et mai 2017, un soutien hors canal en rallye a calé sur la résistance des canaux, tandis que les solides résultats du quatrième trimestre fiscal ont déclenché une cassure des canaux en octobre, soulignant la fidélité remarquable des actionnaires. La hausse a établi un nouveau support autour de 165 $, avec une baisse de ce niveau marquant des opportunités d'achat potentielles. (Pour plus d'informations, voir: Historique des augmentations des stocks d'Apple .)
Graphique à court terme de l'AAPL (2015-2018)
Le titre a atteint la résistance du canal pour la première fois en deux ans en mai 2017, donnant un canal à plus petite échelle qui a appuyé contre la barrière pendant cinq mois avant de percer. L'avance qui a suivi s'est arrêtée au-dessus de 175 $ en novembre, laissant place à une consolidation haussière qui détient un nouveau support. Pendant ce temps, le volume équilibré (OBV) agite un modeste drapeau rouge, affichant une divergence baissière lorsqu'il n'a pas réussi à rejoindre le prix à de nouveaux sommets en février 2017.
De nouveaux thèmes techniques émergeront à la suite d'une hausse des achats au-dessus de 177 $ ou d'une baisse de 165 $ qui déclenche l'échec d'une rupture de canal. Cette impulsion de vente générerait toutes sortes de signaux baissiers, exposant les actionnaires à des baisses supplémentaires qui combleraient l'écart de février 2017 entre 122 $ et 127 $. D'un autre côté, une cassure au-dessus de 180 $ pourrait monter rapidement 200 $, signalant une autre année de gains impressionnants.
The Bottom Line
Les actions d'Apple ont rebondi pour atteindre des sommets liés à la gamme à la suite des rumeurs d'expédition et de retour de l'iPhone X en réaction à son ralentissement des produits plus anciens. L'impasse devrait se poursuivre dans le rapport sur les résultats du 1er février, qui pourrait tester la résistance à 177 $ ou le support à 165 $.
