Table des matières
- Détenir des actions avec des pertes importantes
- 1. Les stocks ne rebondissent-ils pas toujours?
- 2. Refuser d'accepter le blâme
- 3. Négligence
- 4. Hope Springs Eternal
- Réaliser des pertes en capital
- Stratégies de récolte de pertes fiscales
- The Bottom Line
L'un des dictons les plus durables de Wall Street est "Coupez court à vos pertes et laissez courir vos gagnants". Sage conseil, mais de nombreux investisseurs semblent toujours faire le contraire, vendre des actions après un petit gain uniquement pour les regarder monter, ou détenir une action avec une petite perte, seulement pour la voir perdre encore plus.
Personne n'achètera délibérément une action qui, à son avis, baissera et coûtera moins cher que ce qu'elle a payé. Cependant, acheter des actions dont la valeur baisse est inhérent à l'investissement. L'objectif n'est donc pas d'éviter les pertes mais de minimiser les pertes. Réaliser une perte en capital avant qu'elle ne devienne incontrôlable sépare les investisseurs qui réussissent du reste., nous vous aiderons à vous démarquer de la foule et à vous montrer comment identifier le moment où vous devez effectuer votre déménagement.
Points clés à retenir
- Bien que les indices boursiers augmentent généralement sur de plus longues périodes, les actions individuelles ne suivent pas toujours le rythme et de nombreuses actions moins performantes peuvent subir de longues périodes de pertes.Il n'est pas rare que les investisseurs individuels détiennent des actions perdantes, en attendant un revirement, seulement pour le voir encore baisser. Dans le pire des cas, la société fait faillite. Un plan écrit vous aidera à décider quand et pourquoi un stock perdant devrait être retiré du portefeuille. Des ordres de perte d'arrêt peuvent être utilisés pour quitter automatiquement un position et prendre une perte quand un stock devient aigre.
Détenir des actions avec des pertes importantes
En dépit de la logique de réduire les pertes, de nombreux petits investisseurs sont toujours tenus de tenir le sac proverbial. Ils se retrouvent inévitablement avec un certain nombre de positions en actions avec d'importantes pertes en capital non réalisées. Au mieux, c'est de l'argent «mort»; au pire, il perd encore de sa valeur et ne se remet jamais. En règle générale, les investisseurs pensent que la raison pour laquelle ils ont tant de pertes importantes et non réalisées est qu'ils ont acheté les actions au mauvais moment. Ils peuvent aussi croire que c'était une question de malchance, mais ils croient rarement que c'est à cause de leurs propres biais comportementaux.
1. Les stocks ne rebondissent-ils pas toujours?
Un coup d'œil sur un graphique à long terme de tout indice boursier majeur verra une ligne qui se déplace du coin inférieur gauche vers le coin supérieur droit. Le marché boursier, sur toute période à long terme, atteindra toujours de nouveaux sommets. Sachant que le marché boursier augmentera, les investisseurs supposent à tort que leurs actions finiront par rebondir. Cependant, un indice boursier est composé d'entreprises prospères. C'est un index des gagnants.
Ces actions moins performantes ont peut-être fait partie d'un indice à un moment donné, mais si leur valeur a chuté de manière significative, elles seront éventuellement remplacées par des sociétés plus performantes. Les indices sont toujours reconstitués en abandonnant les perdants et en les remplaçant par des gagnants. Par conséquent, l'examen des principaux indices tend à surestimer la résilience du stock moyen, qui ne rebondit pas nécessairement. En fait, de nombreuses entreprises ne retrouvent jamais leurs sommets passés et certaines font même faillite.
2. Refuser d'accepter le blâme
En évitant de vendre une action à perte, de nombreux investisseurs n'ont pas à admettre qu'ils ont commis une erreur de jugement. Sous la fausse illusion que ce n'est pas une perte jusqu'à ce que le stock soit vendu, ils choisissent de continuer à détenir une position perdante. Ce faisant, ils évitent le regret d'un mauvais choix. Après qu'une action ait subi une perte, de nombreux investisseurs prévoient de la conserver jusqu'à ce qu'elle revienne à son prix d'achat. Ils ont l'intention de vendre le stock une fois qu'ils auront récupéré cette perte de papier. Cela signifie qu'ils atteindront l'équilibre et "effaceront" leur erreur. Malheureusement, bon nombre de ces mêmes actions continueront de glisser.
3. Négligence
Lorsque les portefeuilles d'actions se portent bien, les investisseurs ont tendance à les utiliser comme des jardins bien entretenus. Ils montrent un grand intérêt à gérer leurs investissements et à récolter les fruits de leur travail. Cependant, lorsque leurs actions se maintiennent ou perdent de la valeur, en particulier pour des périodes plus longues, de nombreux investisseurs perdent tout intérêt. En conséquence, ces portefeuilles d'actions bien entretenus commencent à montrer des signes de négligence. Plutôt que d'éliminer les perdants, de nombreux investisseurs ne font rien du tout. L'inertie prend le relais et, au lieu d'élaguer leurs pertes, ils les laissent souvent échapper à tout contrôle.
4. Hope Springs Eternal
L'espoir est la croyance en la possibilité d'un résultat positif, même s'il existe des preuves du contraire. L'espérance est également l'une des principales vertus théologiques de diverses traditions religieuses. Bien que l'espoir ait sa place dans la théologie, il n'appartient pas à la réalité froide et dure de la Bourse. En dépit de mauvaises nouvelles persistantes, les investisseurs conserveront fermement leurs actions perdantes, sur la seule base du faible espoir qu'ils reviendront au moins au prix d'achat. La décision de détenir n'est pas basée sur une analyse rationnelle ou une stratégie d'investissement mûrement réfléchie et, malheureusement, souhaiter et espérer une remontée des actions ne le fait pas.
Réaliser des pertes en capital
Souvent, il vous suffit de mordre la balle et de vendre votre stock à perte avant que ces pertes ne s'aggravent. L'espoir n'est pas une stratégie et un investisseur doit avoir une raison logique de conserver une position perdante. Ce que vous avez payé pour un stock n'est pas pertinent pour sa direction future. L'action augmentera ou diminuera en fonction des forces du marché boursier, des fondamentaux sous-jacents de l'action et de ses perspectives futures.
Examinons quelques façons de garantir qu'une petite perte ne devienne pas de l'argent mort ou ne se transforme pas en une perte beaucoup plus importante.
Avoir une stratégie d'investissement
Avoir une stratégie d'investissement écrite avec un ensemble de règles d'achat et de vente de titres fournira la discipline nécessaire pour vendre des titres avant que les pertes ne fleurissent. La stratégie pourrait être basée sur des facteurs fondamentaux, techniques ou quantitatifs.
Vous avez des raisons de vendre un stock
Un investisseur a généralement plusieurs raisons d'acheter un titre, mais généralement aucune limite n'a été fixée quant au moment ou à la raison de sa vente. Ne laissez pas cela vous arriver. Définissez les raisons de vendre des actions et de les vendre lorsque ces raisons se produisent. La raison pourrait être aussi simple que: "Vendez si de mauvaises nouvelles sont publiées sur les développements de l'entreprise, ou si un analyste abaisse l'objectif de prix."
Définir les pertes d'arrêt
Avoir un ordre stop-loss sur les actions que vous possédez, en particulier les actions les plus volatiles, a été un pilier des conseils à ce sujet. L'ordre stop-loss empêche les émotions de prendre le dessus et limitera vos pertes. Surtout, une fois le stop loss en place, ne l'ajustez pas car le cours de l'action baisse. Il est plus logique d'ajuster le prix d'arrêt lorsque les actions augmentent.
Demandez: Aurais-je acheter le stock maintenant?
Régulièrement, passez en revue chaque stock que vous détenez et posez-vous cette simple question: "Si je ne possédais pas ce stock, devrais-je l'acheter aujourd'hui?" Si la réponse est un «non» retentissant, alors il devrait être vendu.
Stratégies de récolte de pertes fiscales
Une stratégie de récolte de pertes fiscales est utilisée pour réaliser des pertes en capital sur une base régulière et fournit une certaine discipline contre la détention de stocks perdus pendant de longues périodes. Pour mettre vos ventes d'actions sous un jour plus positif, n'oubliez pas que vous recevez des crédits d'impôt qui peuvent être utilisés pour compenser les impôts sur vos gains en capital.
The Bottom Line
Prendre des mesures correctives avant que vos pertes ne s'aggravent est toujours une bonne stratégie. En investissant, éviter les pertes n'est pas toujours possible, mais les investisseurs qui réussissent l'acceptent et essaient de minimiser leurs pertes plutôt que de les éviter. Vendre un stock à perte et recevoir un crédit d'impôt est un avantage que vous recevrez. Vendre ces "chiens" présente un autre avantage: vous ne vous souviendrez pas de votre erreur passée à chaque fois que vous consultez votre relevé de placement.
