Qu'est-ce que l'autocorrélation?
L'autocorrélation est une représentation mathématique du degré de similitude entre une série temporelle donnée et une version retardée d'elle-même sur des intervalles de temps successifs. Cela revient à calculer la corrélation entre deux séries temporelles différentes, sauf que l'autocorrélation utilise deux fois la même série temporelle: une fois dans sa forme d'origine et une fois décalée d'une ou plusieurs périodes.
Autocorrélation
Comprendre l'autocorrélation
L'autocorrélation peut également être appelée corrélation retardée ou corrélation série, car elle mesure la relation entre la valeur actuelle d'une variable et ses valeurs passées. Lors du calcul de l'autocorrélation, la sortie résultante peut varier de 1 à 1 négatif, conformément à la statistique de corrélation traditionnelle. Une autocorrélation de +1 représente une parfaite corrélation positive (une augmentation observée dans une série chronologique conduit à une augmentation proportionnelle dans l'autre série chronologique). Une autocorrélation négative de 1, en revanche, représente une corrélation négative parfaite (une augmentation observée dans une série chronologique entraîne une diminution proportionnelle dans l'autre série chronologique). L'autocorrélation mesure les relations linéaires; même si l'autocorrélation est minuscule, il peut toujours y avoir une relation non linéaire entre une série chronologique et une version décalée d'elle-même.
Points clés à retenir
- L'autocorrélation représente le degré de similitude entre une série temporelle donnée et une version décalée d'elle-même sur des intervalles de temps successifs.L'autocorrélation mesure la relation entre la valeur actuelle d'une variable et ses valeurs passées.Une autocorrélation de +1 représente une corrélation positive parfaite, tandis qu'une autocorrélation de négatif 1 représente une parfaite corrélation négative.Les analystes techniques peuvent utiliser l'autocorrélation pour voir dans quelle mesure les prix passés d'un titre ont un impact sur son prix futur.
Autocorrélation en analyse technique
L'autocorrélation peut être utile pour l'analyse technique, qui s'intéresse le plus aux tendances et aux relations entre les prix des titres à l'aide de techniques de cartographie au lieu de la santé financière ou de la gestion d'une entreprise. Les analystes techniques peuvent utiliser l'autocorrélation pour voir dans quelle mesure les prix passés d'un titre ont un impact sur son prix futur.
L'autocorrélation peut indiquer s'il existe un facteur de momentum associé à un stock. Par exemple, si les investisseurs savent qu'un titre a une valeur d'autocorrélation positive historiquement élevée et qu'ils sont témoins qu'il a réalisé des gains importants au cours des derniers jours, ils peuvent raisonnablement s'attendre à ce que les mouvements au cours des prochains jours (la première série chronologique) correspondent à ceux des séries chronologiques en retard et de remonter.
Exemple d'autocorrélation
Supposons qu'Emma cherche à déterminer si les rendements d'une action dans son portefeuille présentent une autocorrélation; les rendements de l'action se rapportent à ses rendements lors des précédentes séances de négociation. Si les rendements présentent une autocorrélation, Emma pourrait le caractériser comme un stock de momentum car les rendements passés semblent influencer les rendements futurs. Emma effectue une régression avec les rendements de deux sessions de trading précédentes comme variables indépendantes et le retour actuel comme variable dépendante. Elle constate que les retours un jour avant ont une autocorrélation positive de 0, 7, tandis que les retours deux jours avant ont une autocorrélation positive de 0, 3. Les rendements passés semblent influencer les rendements futurs. Emma peut donc ajuster son portefeuille pour profiter de l'autocorrélation et de la dynamique qui en résulte en continuant à conserver sa position ou en accumulant plus d'actions.
