Qu'est-ce qu'un cygne noir?
Un cygne noir est un événement imprévisible qui va au-delà de ce que l'on attend normalement d'une situation et a des conséquences potentiellement graves. Les événements du cygne noir se caractérisent par leur extrême rareté, leur impact grave et la pratique d'expliquer l'échec généralisé à les prédire comme une simple folie avec le recul.
Points clés à retenir
- Un cygne noir est un événement extrêmement rare aux conséquences graves. Elle ne peut pas être prédite à l'avance, bien que beaucoup prétendent qu'elle devrait être prévisible après coup.Les événements du cygne noir peuvent causer des dommages catastrophiques à une économie, et parce qu'ils ne peuvent pas être prédits, ils ne peuvent être préparés qu'en construisant des systèmes robustes. peut à la fois ne pas prédire et potentiellement augmenter la vulnérabilité aux cygnes noirs en propageant les risques et en offrant une fausse sécurité.
Événements Black Swan
Comprendre un cygne noir
Le terme a été popularisé par Nassim Nicholas Taleb, professeur de finance, écrivain et ancien commerçant de Wall Street. Taleb a écrit sur l'idée d'un événement de cygne noir dans un livre de 2007 avant les événements de la crise financière de 2008. Taleb a fait valoir qu'étant donné que les événements du cygne noir sont impossibles à prévoir en raison de leur extrême rareté tout en ayant des conséquences catastrophiques, il est important pour les gens de toujours supposer qu'un événement de cygne noir est une possibilité, quelle qu'elle soit, et de planifier en conséquence.
Plus tard, il a utilisé la crise financière de 2008 et l'idée d'événements de cygne noir pour affirmer que si un système brisé devait échouer, il le renforçait en fait contre la catastrophe des futurs événements de cygne noir. Il a également fait valoir qu'à l'inverse, un système qui est soutenu et isolé du risque devient finalement plus vulnérable aux pertes catastrophiques face à des événements rares et imprévisibles.
Taleb décrit un cygne noir comme un événement qui 1) dépasse les attentes normales et est si rare que même la possibilité qu'il puisse se produire est inconnue, 2) a un impact catastrophique lorsqu'il se produit et 3) est expliqué avec le recul comme si c'était en fait prévisible.
Pour les événements extrêmement rares, Taleb fait valoir que les outils standard de probabilité et de prédiction tels que la distribution normale ne s'appliquent pas, car ils dépendent d'une population importante et de tailles d'échantillon antérieures qui ne sont jamais disponibles pour les événements rares par définition. L'extrapolation à l'aide de statistiques basées sur des observations d'événements passés n'est pas utile pour prédire les cygnes noirs et pourrait même nous rendre plus vulnérables.
Notre incapacité à prédire les cygnes noirs est importante car ils peuvent également avoir des conséquences aussi graves. Les événements sans conséquence, quelle que soit leur imprévisibilité, sont évidemment moins intéressants.
Le dernier aspect clé d'un cygne noir est qu'en tant qu'événement historiquement important, les observateurs tiennent à l'expliquer après coup et à spéculer sur la façon dont il aurait pu être prédit. Cependant, une telle spéculation rétrospective n'aide pas à prédire les cygnes noirs.
Exemples d'événements passés avec Black Swan
Le krach financier du marché immobilier américain pendant la crise de 2008 est l'un des événements les plus récents et les plus connus du cygne noir. L'effet de l'accident a été catastrophique et mondial, et seules quelques valeurs aberrantes ont pu prédire qu'il se produirait.
Toujours en 2008, le Zimbabwe a connu le pire cas d'hyperinflation du 21 e siècle avec un taux d'inflation de plus de 79, 6 milliards de pour cent. Un niveau d'inflation de ce montant est presque impossible à prévoir et peut facilement ruiner financièrement un pays.
La bulle Internet de 2001 est un autre événement du cygne noir qui présente des similitudes avec la crise financière de 2008. L'Amérique connaissait une croissance économique rapide et une augmentation de la richesse privée avant l'effondrement catastrophique de l'économie. Étant donné qu'Internet en était à ses balbutiements en termes d'utilisation commerciale, divers fonds d'investissement investissaient dans des sociétés technologiques avec des évaluations gonflées et sans traction sur le marché. Lorsque ces sociétés se sont repliées, les fonds ont été durement touchés et le risque de baisse a été répercuté sur les investisseurs. La frontière numérique était nouvelle et presque impossible de prédire l'effondrement.
Autre exemple, le fonds de couverture à succès, Long-Term Capital Management (LTCM), a été enfoui en 1998 en raison de l'effet d'entraînement causé par le défaut de paiement de la dette du gouvernement russe, ce que les modèles informatiques de la société n'auraient pas pu prévoir..
