Qu'est-ce que le ratio cours / bénéfice?
Le ratio cours / bénéfice (P / E), parfois appelé «multiple», mesure le prix de l'action d'une entreprise par rapport à son bénéfice par action (BPA). Le P / E est couramment utilisé en analyse fondamentale comme métrique d'évaluation. Les analystes et les investisseurs fondamentaux l'utilisent pour déterminer si le cours des actions d'une entreprise est approprié par rapport au bénéfice par action (BPA) généré par l'entreprise.
Si une entreprise a un ratio P / E élevé, les investisseurs sont prêts à payer un prix élevé pour ses actions par rapport à ses bénéfices. Par exemple, la société ABC a un ratio P / E de 12. Par conséquent, un investisseur est prêt à payer 12 $ pour chaque dollar de bénéfice. Un ratio de 2 signifie qu'un investisseur est prêt à payer 2 $ pour chaque dollar de bénéfice de l'entreprise.
En général, des ratios P / E élevés indiquent que les actions d'une entreprise sont surévaluées, tandis que des ratios P / E faibles indiquent que les actions d'une entreprise sont sous-évaluées. Le ratio P / E ne fournit pas à lui seul une vue globale de la valeur des actions d'une entreprise. Ce ratio ainsi que d'autres mesures et recherches peuvent permettre aux investisseurs de prendre des décisions judicieuses et éclairées sur la valeur des actions d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Le ratio cours / bénéfices (P / E) est une mesure d'évaluation qui mesure le cours des actions d'une entreprise par rapport à ses bénéfices.Les investisseurs examinent le ratio P / E pour déterminer si le cours des actions d'une entreprise est sous-évalué ou surévalué. Le ratio indique le prix qu'un investisseur est prêt à payer par dollar de bénéfice d'une entreprise.Le ratio P / E de suivi moyen pour le commerce de détail en janvier 2019 était de 20, 54.
Comprendre le rapport P / E moyen du secteur de la vente au détail
La Stern School of Business de la NYU publie des données P / E pour différentes industries, y compris le commerce de détail. Le secteur de la vente au détail est divisé en sept catégories: automobile, matériaux de construction, distributeurs, généralistes, épicerie et alimentation, entreprises de vente au détail en ligne et spécialisées.
Selon la Stern School de NYU, en janvier 2019 et en utilisant des données de 12 mois de suivi, le ratio P / E moyen du secteur de la vente au détail est de 20, 54. Cette valeur varie d'un minimum de 11, 74, qui est la moyenne des entreprises de vente au détail automobile, à un maximum de 38, 96, qui est la moyenne des entreprises de vente au détail en ligne.
Différentes industries peuvent calculer leurs gains différemment et à des moments différents, et donc la comparaison des ratios P / E pour les entreprises de différentes industries peut ne pas convenir.
Les entreprises de vente au détail de matériaux de construction ont un rapport P / E moyen de 27, 48, les entreprises de vente au détail générales ont une moyenne de 18, 48, les entreprises de vente au détail d'épicerie et d'alimentation ont une moyenne de 12, 67, les distributeurs de détail ont une moyenne de 18, 93 et les entreprises de vente au détail de lignes spécialisées ont une moyenne Rapport P / E de 15, 49.
Le rapport P / E moyen du secteur du commerce de détail est calculé à l'aide de la moyenne arithmétique moyenne. Le ratio P / E du secteur de la vente au détail est calculé comme suit: (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Cette moyenne inclut les actions à grande capitalisation, telles que Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated et Home Dépôt.
