La composante Dow The Walt Disney Company (DIS) est sortie jeudi d'un triangle triennal après que Comcast Corporation (CMCSA) a abandonné son offre pour les actifs de Twenty-First Century Fox, Inc. (FOXA), mettant ainsi fin à une guerre d'enchères de sept mois. Disney a prévu une assemblée des actionnaires le 27 juillet pour voter sur l'acquisition, qui devrait être ratifiée par une large marge. L'accord s'ajoutera à une variété déjà étonnante d'actifs médias anciens et nouveaux.
Le stock a atteint un sommet en 2015 après que la division ESPN a enregistré une croissance plus faible que prévu, ce qui fait craindre une coupure du cordon millénaire dans la catégorie des sports à l'épreuve des balles. Cette division est toujours en difficulté malgré les coupures, mais les initiatives qui incluent un service de streaming 2019 pour concurrencer Netflix, Inc. (NFLX) ont atténué l'anxiété des actionnaires tout en contribuant à une pression d'achat qui pourrait faire passer les actions de l'icône du divertissement au-dessus de 150 $.
Graphique mensuel DIS (1993-2018)
Le stock s'est divisé trois fois entre 1986 et 1998 lors d'une ascension historique, tirée par la popularité renouvelée du studio d'animation de la société. La chaîne de méga-hits s'est terminée avec "Pocahontas" de 1995, qui a été considérée comme une déception commerciale même si elle a rapporté plus de 340 millions de dollars dans le monde. Le titre a atteint son plus bas niveau des 40 $ trois ans plus tard, établissant un niveau de résistance qu'il a fallu 14 ans pour surmonter.
Les actions de Disney se sont vendues à un creux de sept ans à 13, 48 $ en octobre 2002, avant un rebond multi-vagues qui s'est terminé en 2007 au niveau de retracement de vente de Fibonacci.786 au milieu des années 30. Le titre a reculé dans une correction superficielle et a plongé avec les marchés mondiaux en 2008, s'immobilisant à deux points du creux de 2002. Le rebond qui a suivi n'a pris que 14 mois pour achever un aller-retour vers le plus haut précédent, avant une cassure de 2011 qui a échoué à la résistance de 1998 six mois plus tard.
Une hausse de 2012 a pris feu, achevant une évasion de 14 ans tout en amorçant une puissante tendance à la hausse qui a affiché une série de nouveaux sommets en août 2015, lorsque le déficit ESPN a frappé les ondes. Une baisse volatile en 2016 a établi une fourchette de négociation qui n'a pas été contestée au cours des 30 derniers mois, tandis que l'action a sculpté un modèle de triangle symétrique. Il a achevé la cinquième vague du modèle en mai 2018, qui est généralement la dernière oscillation avant une cassure ou une panne.
Graphique hebdomadaire DIS (2015-2018)
Le triangle a tracé une ligne de tendance descendante qui est tombée à 110 $, tandis que les nouvelles de Comcast ont déclenché une vague d'achat qui a atteint 114, 68 $ avant la clôture de l'action à 112, 13 $. Cela signale une percée majeure, mais il est probable que les vendeurs agressifs tenteront de vider le stock de 110 $ et déclencheront une défaillance du modèle. Cependant, cela pourrait être une corvée difficile car la bande haussière a élevé le volume de la balance (OBV) au plus haut depuis 2015.
Le rallye en développement fait face à quatre niveaux de résistance: à 112 $, 116 $, 120 $ et 122 $. Une évasion saine pourrait monter rapidement ces barrières, mais la taille massive du triangle suggère une période de construction et de consolidation de la base plutôt qu'une impulsion rapide dans les 120 $. Une défaillance temporaire est également possible, mettant en place une entrée à moindre risque proche de 107 $. L'action sur les prix dans les prochaines sessions sera instructive, la faible clôture de jeudi générant un test important de la force du titre. Il doit également faire face au rapport sur les résultats du 7 août, lorsque l'attention revient à la division de la radiodiffusion et au service de streaming très attendu. (Pour en savoir plus, voir: Disney's Breakout May Send Stock to All-Time High .)
The Bottom Line
Disney a rompu avec un schéma triangulaire de trois ans après que Comcast a mis fin à son offre d'acquérir les actifs de Fox. Les ours pourraient tester la force de l'évasion pendant plusieurs semaines, mais le stock est en bonne voie pour une tendance qui pourrait atteindre 150 $ en 2019. (Pour plus de détails, consultez: Walt Disney: comment le divertissement est devenu un empire .)
