Composante Dow La Walt Disney Company (DIS) a terminé une correction triangulaire de trois ans et pourrait éclater dans les prochains mois, dépassant les 150 $. Cependant, un parrainage institutionnel relativement faible dans la fourchette de négociation pluriannuelle prévoit que la hausse se développera lentement, offrant aux acteurs du marché marginalisés beaucoup de temps pour se lancer. Il met également en lumière les résultats du quatrième trimestre, prévus pour le 6 février.
La récente transaction de Twenty-First Century Fox, Inc. du géant du divertissement (classe A: FOXA; classe B: FOX) a étayé la récente pression d'achat tandis que le réseau ESPN en difficulté continue d'attirer l'attention. Cependant, ESPN vient de signaler que le nombre de téléspectateurs et de téléspectateurs en streaming a augmenté de 7% en 2017, ce qui pourrait atténuer les inquiétudes tout en augmentant les chances qu'une autre tranche de capital marginalise soit exposée à long terme.
Graphique DIS à long terme (1992-2018)
Une progression de tendance sur plusieurs années s'est terminée à 42, 75 $ en 1998, cédant la place à une baisse qui a trouvé un soutien dans les bas 20 $. Un rebond en juin 2000 a dépassé d'un point le sommet de la décennie précédente et s'est inversé, cassant le support de la fourchette en 2001 et tombant à un creux de huit ans près de 13, 50 $. Il a augmenté au cours du marché haussier du milieu de la décennie, mais n'a pas réussi à effectuer un aller-retour, calant en avril 2007 au niveau de retracement de vente de Fibonacci.786.
L'action s'est vendue aux marchés mondiaux lors de l'effondrement économique de 2008, s'immobilisant à moins de deux points du creux de 2002. L'action haussière des prix dans la nouvelle décennie a achevé un renversement à long terme à double fond, atteignant finalement le plus haut de 2000 en janvier 2011. Il a fallu une autre année pour achever une cassure qui a généré une forte tendance haussière vers le plus haut historique d'août 2015 à 122, 08 $.
Le titre a abandonné plus de 30 points au cours des trois prochaines semaines, abandonnant plus de six mois de gains, puis s'est transformé en un sommet légèrement inférieur en novembre. Une vague de vente secondaire en février 2016 a trouvé un support à 86, 25 $, marquant la limite inférieure d'un motif de triangle symétrique qui vient de terminer une cinquième vague en résistance de plage. Cette structure de prix haussière prédit une consolidation ou un retrait final, suivi d'une forte cassure. (Pour en savoir plus, voir: Top 5 des sociétés détenues par Disney .)
Graphique à court terme DIS (2015-2018)
Le titre s'est échangé entre le creux d'août 2015 et février 2016 au cours des deux dernières années, affichant des hauts et des bas plus bas. La fourchette de négociation actuelle est maintenant comprimée à 20 points, ce qui met en évidence l'impasse à long terme entre les taureaux et les ours. Les acheteurs détiennent le principal avantage dans ce scénario, les composants Dow Industrial Average attirant une pression d'achat importante dans un marché haussier qui fait rage. C'est aussi en janvier, lorsque les investisseurs et les institutions tirent de nouvelles pièces sur leur radar, à la recherche d'entrées à long terme.
Le volume équilibré (OBV) est entré dans une vague de distribution majeure après avoir atteint son sommet en août 2015, entraîné par la paranoïa au sujet du phénomène de coupure de cordon de la radiodiffusion traditionnelle. Les acheteurs sont revenus au quatrième trimestre de 2016, mais leurs efforts ont eu un impact limité, l'OBV étant coincé près du centre de la fourchette pluriannuelle alors que le titre ne s'échange désormais que de 10 points sous le sommet de 2015. Cela suggère qu'il faudra plus de temps pour créer le parrainage nécessaire pour une évasion saine et une évolution des tendances.
Un rebond d'octobre sur le support a atteint une résistance début décembre, générant un triangle de plus petite échelle qui continue de pousser contre le niveau de cassure. Tous les écarts sont comblés entre les creux et les hauts récents, à l'exception de l'écart du 2 janvier entre 108 $ et 109 $. En conséquence, un repli dans cette zone de prix devrait signaler une opportunité d'achat, en amont de la hausse qui doit couper la résistance à trois sommets antérieurs. À leur tour, ces obstacles prédisent que l'action bilatérale se poursuivra dans les 120 $.
The Bottom Line
L'action de Walt Disney a sculpté un modèle de triangle de trois ans au plus haut du marché haussier et teste maintenant une résistance majeure. Une évasion pourrait se dérouler lentement en raison d'une accumulation inadéquate, mais les étoiles s'alignent rapidement pour une tendance à la hausse qui atteint les 150 $. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: `` Le dernier Jedi '' a la deuxième plus grande ouverture américaine de tous les temps .)
