Le géant chinois de l'internet et composant du Nasdaq 100 Baidu, Inc. (BIDU) annonce ses résultats du quatrième trimestre après la clôture du 13 février, les actionnaires étant de plus en plus inquiets que l'échec le plus récent à monter la résistance de 2014 au-dessus de 250 $ puisse signaler un sommet majeur. Le titre se négocie désormais sous la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) pour la première fois depuis juin 2017, ce qui indique que les ours ont pris un contrôle ferme depuis la dernière remontée se terminant à la mi-janvier.
Les actions chinoises ont fortement augmenté après l'élection présidentielle de 2016, levant le FNB iShares China Large Cap (FXI) en résistance de 2015 au début de 2018. Le FNB a perdu près de huit points au cours des deux dernières semaines, correspondant à la bande baissière de Baidu, suggérant que le groupe est entré dans une correction abrupte ou une tendance baissière intermédiaire. Des inversions similaires dans l'univers des marchés émergents ont intensifié cette boucle de rétroaction baissière, invitant les joueurs positionnés à prendre des mesures défensives dès que possible.
Graphique à long terme BIDU (2005-2018)
La puce bleue de Pékin est devenue publique sur les bourses américaines à 6, 60 $ en août 2005 et est tombée dans une tendance à la baisse qui s'est poursuivie au premier trimestre 2006, faisant chuter le stock à un plus bas historique à 4, 44 $. La tendance haussière qui a suivi a atteint 42, 92 $ en novembre 2007, avant un ralentissement qui s'est intensifié lors de l'effondrement économique de 2008. La pression à la vente s'est terminée à 10, 05 $ en décembre, générant une forte vague de reprise qui a achevé un aller-retour vers le sommet précédent en octobre 2009.
Il a éclaté au premier trimestre 2010, entamant une puissante tendance qui a atteint 166 $ en 2011, au moment même où les matières premières mettaient fin à une tendance haussière pluriannuelle. Une baisse en 2013 a trouvé un soutien dans le bas des années 80, avant une cassure de juillet 2014 au-dessus de la résistance au sommet de 2011. La hausse a ajouté plus de 80 points en novembre et a reconduit, échouant la rupture dans une vente brutale qui a atteint 100 $ lors du mini crash flash d'août 2015.
L'action des prix au cours des 31 derniers mois a été bloquée dans la fourchette de négociation de 2014 à 2015, à l'exception d'une tentative de cassure ratée en octobre 2017 et janvier 2018. Le titre est passé à un cycle de vente stochastique mensuel en novembre 2017, prévoyant au moins six à neuf mois de faiblesse relative, l'indicateur s'étendant désormais au milieu du panel. Cela rend improbable un creux à plus long terme jusqu'au moins au deuxième trimestre. (Pour plus d'informations, voir: Baidu vs Google: en quoi sont-ils différents? )
Graphique à court terme BIDU 2014-2018)
Les grilles de Fibonacci s'étalant sur le déclin 2014-2015 et l'avance 2015-2018 organisent l'action des prix en zones étroites qui identifient le support et la résistance cachés. La vente la plus récente est maintenant entrée dans une zone de support entre 208 $ et 220 $, alignant grosso modo sur l'EMA de 200 jours. Un rebond près de cette zone de prix après les bénéfices semble probable, les 230 $ marquant une résistance à court terme.
Le titre pourrait faire face à un test plus important autour de la zone entre 187 $ et 193 $, ce qui marque à peu près le soutien à l'EMA à 50 mois et le chiffre rond de 200 $. Un fond autour de cette zone pourrait générer une vague de reprise beaucoup plus forte qui achève une coupe pluriannuelle et gérer la cassure, tandis qu'une ventilation déclencherait des signaux de vente encore plus forts, suggérant une tendance à la baisse à long terme qui teste les plus bas de 2016.
Le volume en équilibre (OBV) a atteint un sommet en 2011 et a diminué en 2013, tandis que le rallye de 2014 n'a pas réussi à percer le point médian de la fourchette de deux ans. Il a perdu du terrain supplémentaire entre 2014 et 2017 tout en n'ayant pas réussi à combler ce déficit lors du rallye de fin d'année à un niveau record. Bien que cette action sur les prix génère une divergence baissière, l'action se négocie sur plusieurs bourses à travers le monde, ce qui rend les signaux d'OBV centrés sur les États-Unis moins fiables.
The Bottom Line
Baidu se dirige vers le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de cette semaine, dos au mur, après une baisse de 52 semaines en deux semaines qui a fait chuter le stock à un plus bas de six mois. Les relevés techniques de survente à court terme favorisent un rebond après la nouvelle, mais les vendeurs à découvert agressifs pourraient recharger les positions rapidement. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Les prix du Bitcoin et de la crypto dépendent-ils totalement de la Chine? )
