Qu'est-ce que le volume à l'équilibre (OBV)?
Le volume en solde (OBV) est un indicateur technique du momentum de négociation qui utilise le flux de volume pour prédire les variations du cours des actions. Joseph Granville a développé la métrique OBV pour la première fois dans le livre de Granville intitulé New Key to Stock Market Profits .
Granville croyait que le volume était la force clé derrière les marchés et a conçu l'OBV pour projeter lorsque des mouvements importants sur les marchés se produiraient en fonction des changements de volume. Dans son livre, il a décrit les prédictions générées par OBV comme "un ressort enroulé étroitement". Il pensait que lorsque le volume augmente fortement sans changement significatif du prix de l'action, le prix finira par grimper ou baisser.
Points clés à retenir
- Le volume équilibré (OBV) est un indicateur technique de l'élan, utilisant les changements de volume pour faire des prévisions de prix.OBV montre le sentiment de la foule qui peut prédire un résultat haussier ou baissier.La comparaison de l'action relative entre les barres de prix et l'OBV génère plus de signaux exploitables que le vert ou des histogrammes de volume rouges couramment trouvés au bas des tableaux de prix.
La formule pour OBV est
La OBV = OBVprev + ⎩⎪⎨⎪⎧ volume, 0, −volume, si fermé> closeprev si fermé = closeprev si fermé Le volume en solde fournit un total cumulé du volume de négociation d'un actif et indique si ce volume entre ou sort d'une paire de titres ou de devises donnée. L'OBV est un total cumulé de volume (positif et négatif). Trois règles sont appliquées lors du calcul de l'OBV. Elles sont: 1. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est supérieur au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent + volume d'aujourd'hui 2. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est inférieur au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent - volume d'aujourd'hui 3. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est égal au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent La théorie derrière OBV est basée sur la distinction entre l'argent intelligent - à savoir, les investisseurs institutionnels - et les investisseurs de détail moins sophistiqués. Au fur et à mesure que les fonds communs de placement et les fonds de pension commencent à adhérer à un problème que les investisseurs de détail vendent, le volume peut augmenter même si le prix reste relativement stable. Finalement, le volume fait monter le prix. À ce stade, les gros investisseurs commencent à vendre et les petits investisseurs commencent à acheter. Bien qu'elle soit tracée sur un graphique des prix et mesurée numériquement, la valeur quantitative individuelle réelle de l'OBV n'est pas pertinente. L'indicateur lui-même est cumulatif, tandis que l'intervalle de temps reste fixé par un point de départ dédié, ce qui signifie que la valeur réelle de l'OBV dépend arbitrairement de la date de début. Au lieu de cela, les commerçants et les analystes se tournent vers la nature des mouvements OBV au fil du temps; la pente de la ligne OBV porte tout le poids de l'analyse. Les analystes examinent les volumes sur l'OBV pour suivre les gros investisseurs institutionnels. Ils traitent les divergences entre le volume et le prix comme un synonyme de la relation entre «l'argent intelligent» et les masses disparates, dans l'espoir de mettre en évidence les opportunités d'achat contre les tendances actuelles incorrectes. Par exemple, la monnaie institutionnelle peut faire grimper le prix d'un actif, puis la vendre après que d'autres investisseurs ont sauté dans le train. Vous trouverez ci-dessous une liste de 10 jours de cours et de volume de clôture d'un stock hypothétique: Comme on peut le voir, les jours deux, trois, six, sept et neuf sont en hausse, donc ces volumes de négociation sont ajoutés à l'OBV. Les jours quatre, cinq et 10 sont des jours de repos, ces volumes de négociation sont donc soustraits de l'OBV. Le huitième jour, aucun changement n'est apporté à l'OBV puisque le cours de clôture n'a pas changé. Compte tenu des jours, l'OBV pour chacun des 10 jours est: Le volume en équilibre et la ligne d'accumulation / distribution sont similaires en ce qu'ils sont tous deux des indicateurs de momentum qui utilisent le volume pour prédire le mouvement de «l'argent intelligent». Cependant, c'est là que s'arrêtent les similitudes. Dans le cas d'un volume à l'équilibre, il est calculé en additionnant le volume un jour et en soustrayant le volume un jour de baisse. La formule utilisée pour créer la ligne d'accumulation / distribution (Acc / Dist) est assez différente de l'OBV ci-dessus. La formule de l'Acc / Dist, sans devenir trop compliquée, est qu'elle utilise la position du prix actuel par rapport à sa récente fourchette de négociation et la multiplie par le volume de cette période. L'une des limites de l'OBV est qu'il s'agit d'un indicateur avancé, ce qui signifie qu'il peut produire des prédictions, mais il ne peut pas dire grand-chose sur ce qui s'est réellement passé en termes de signaux qu'il produit. Pour cette raison, il est susceptible de produire de faux signaux. Il peut donc être équilibré par des indicateurs en retard. Ajoutez une ligne moyenne mobile à l'OBV pour rechercher des évasions de ligne OBV; vous pouvez confirmer une cassure du prix si l'indicateur OBV fait une cassure simultanée. Une autre note de prudence lors de l'utilisation de l'OBV est qu'une forte augmentation de volume sur une seule journée peut désactiver l'indicateur pendant un certain temps. Par exemple, une annonce surprise des bénéfices, l'ajout ou la suppression d'un indice, ou des transactions massives de blocs institutionnels peuvent provoquer un pic ou une chute de l'indicateur, mais le pic de volume peut ne pas indiquer une tendance.Calcul de l'OBV
Que vous dit le volume en équilibre?
Exemple d'utilisation du volume sur balance
La différence entre OBV et accumulation / distribution
Limitations de l'OBV
