Que sont les retours historiques?
Les rendements historiques sont souvent associés aux performances passées d'un titre ou d'un indice. Les analystes examinent les données de retour historiques lorsqu'ils tentent de prédire les rendements futurs ou d'estimer comment un titre pourrait réagir à une situation particulière, comme une baisse de la demande des consommateurs. Les rendements historiques peuvent également être utiles pour estimer où les points de données futurs peuvent tomber en termes d'écarts-types.
Explication des retours historiques
L'examen des données historiques peut donner un aperçu de la façon dont un titre ou un marché a réagi à une variété de variables différentes, des cycles économiques réguliers aux événements mondiaux soudains. Les investisseurs qui cherchent à interpréter les rendements historiques doivent garder à l'esprit une mise en garde: vous ne pouvez pas supposer que l'avenir sera comme le passé. Plus les données de retour historiques sont anciennes, plus elles sont susceptibles d'être moins utiles pour prévoir les rendements futurs.
Contrairement aux méthodes traditionnelles d'analyse fondamentale, l'analyse technique est une méthodologie d'analyse utilisée pour prévoir la direction des prix à travers l'étude des données du marché passées, principalement le prix et le volume. Ici, les rendements historiques sont souvent analysés pour rechercher des tendances ou des schémas qui peuvent s'aligner sur les conditions financières et économiques actuelles. Les analystes techniques estiment que les résultats potentiels du marché peuvent suivre les tendances passées. Par conséquent, il y a une valeur cachée disponible dans l'étude des tendances historiques des retours.
En réalité, les résultats sont mitigés. En tant que système dynamique et en constante évolution, les marchés et les économies se répètent parfois, mais il est très difficile de prévoir quand ce qui s'est passé dans le passé se produira à l'avenir. En tant que tel, vous auriez du mal à trouver de la littérature financière qui ne met pas en évidence l'expression: les résultats passés ne sont pas un indicateur des résultats futurs. Mais l'euphorie et l'optimisme prévalent et les investisseurs et leurs conseillers accordent à tort plus de poids aux rendements historiques qu'ils ne le devraient.
Lors de l'utilisation de rendements historiques, les titres à grande capitalisation peuvent présenter des tendances plus régulières que les titres à petite capitalisation. En effet, les titres à grande capitalisation ont plus de liquidité que les actions à petite capitalisation.
