Bank of America Corporation (BAC) annonce ses bénéfices la semaine prochaine, les analystes s'attendant à ce que la société annonce un bénéfice de 64 cents par action (BPA) au quatrième trimestre sur 22, 6 milliards de dollars de revenus. Le géant financier a battu les estimations de bénéfices et de revenus du troisième trimestre en octobre, déclenchant un rebond de deux jours suivi d'une ventilation à de nouveaux plus bas, suggérant que les acteurs du marché hésiteront à engager du capital spéculatif indépendamment des métriques trimestrielles.
Le secteur bancaire est en pleine retraite depuis des mois maintenant, réagissant à une série de hausses de taux de la Fed ainsi qu'à un profond scepticisme quant à la croissance économique américaine au cours de la prochaine décennie. Les actions de Bank of America ont chuté depuis leur sommet en mars 2018, chutant de près de 30% au plus bas depuis septembre 2017. Le regain d'optimisme en 2019 a généré un rebond vigoureux des niveaux de soutien à long terme, augmentant les chances de gains supplémentaires qui pourraient atteindre les 20 $ supérieurs.
Graphique à long terme BAC (1990-2018)
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Le stock est tombé à un plus bas de deux ans à un montant de 4, 22 $ ajusté en fonction de la division en octobre 1990 et a fortement augmenté, entamant une forte tendance à la hausse qui s'est terminée au milieu des années 40 pendant la contagion asiatique en 1998. Il s'est vendu à la fin de 2000, trouvant du soutien chez les adolescents supérieurs, tandis que la remontée subséquente a pris quatre ans pour terminer un aller-retour dans le sommet précédent. Une percée en 2005 a fait des progrès limités, malgré les bulles immobilières et financières, au point mort au milieu des années 50 au quatrième trimestre de 2006.
Une forte baisse a atteint le support de la fourchette 2000 en août 2008, entraînant une forte vague de reprise, suivie d'une rupture historique qui a fait chuter le stock à un creux de 13 ans à 2, 53 $. Il a rebondi à moins de 14 cents de 20, 00 $ en 2010, marquant un niveau de résistance abrupte qui a mis près de sept ans à surmonter. Les tentatives d'évasion en 2014 et 2015 ont échoué au cours de cette période, tandis que les baisses ont creusé des creux plus élevés près de 5, 00 $ et 11, 00 $.
Une percée après l'élection présidentielle de 2016 a pris feu, générant deux vagues de rallye dans le sommet de neuf ans de mars 2018 à 33, 05 $, suivi d'un ralentissement qui s'est accéléré fin décembre. La vente a atteint le niveau de retracement de.382 de la tendance à la baisse de trois ans en 2009, ce qui est aligné sur les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 mois, marquant un support à long terme qui devrait contenir le revers à travers le premier quart.
Cependant, l'oscillateur stochastique mensuel diverge de cette vision positive, traversant la deuxième phase d'un cycle de vente qui a débuté en mars 2018 (zone ombrée). En conséquence, les actionnaires battus pourraient avoir à subir un point culminant de vente qui sape le soutien ou les scies fouet volatiles dans le bas à la mi-20 $. Identifier l'entrée à risque le plus faible pourrait être difficile avec ce conflit technique, les traders devraient donc avancer légèrement jusqu'à ce que l'indicateur atteigne un niveau de survente profond ou entre dans un nouveau cycle d'achat.
Graphique à court terme BAC (2016-2018)
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En outre, la tendance des prix sur trois ans suggère que la hausse de 2019 finira par échouer, entraînant des prix encore plus bas. Le titre a enregistré un rallye Elliott à cinq vagues entre janvier 2016 et mars 2018, tandis que la baisse en décembre a achevé un retracement de 100% de la dernière vague de rallyes. Cette structure baissière augmente les chances que la tendance haussière à long terme se termine et que le rebond échoue après avoir supprimé les relevés techniques de survente.
L'écart non rempli de décembre entre 25, 50 $ et 26, 75 $ marque un objectif à la hausse logique, désormais parfaitement aligné sur une résistance à l'EMA de 50 jours. L'action n'a pas réussi à maintenir un support moyen mobile depuis septembre, mais l'effet de janvier pourrait ajouter une légère pression d'achat qui atteint l'EMA à 200 jours, qui a mis fin aux tentatives de rallye de novembre et décembre. À son tour, la zone de prix entre le retracement de 50% à 27, 50 $ et 28 $ pourrait offrir des ventes à découvert à faible risque ainsi qu'un bon endroit pour les investisseurs pour sortir des positions à long terme.
The Bottom Line
Les actions de Bank of America ont atteint un soutien profond et pourraient rebondir après les bénéfices du 16 janvier. Cependant, l'analyse des vagues d'Elliott prédit que la tendance à la hausse à long terme a pris fin, ouvrant la voie à des prix encore plus bas plus tard en 2019.
