Qu'est-ce qu'un investissement Sidecar?
Un investissement en side-car est une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur permet à un deuxième investisseur de contrôler où et comment investir le capital. Un investissement en side-car se produit généralement lorsque l'une des parties n'a pas la capacité ou la confiance nécessaire pour investir pour elle-même. La stratégie fait confiance à la capacité de quelqu'un d'autre à réaliser des bénéfices.
Comprendre les investissements Sidecar
Le mot «side-car» fait référence à un side-car de moto; le conducteur du side-car doit faire confiance aux compétences du conducteur. Cela diffère de l'investissement coattail, où un investisseur imite les mouvements d'un autre. Une variante de l'investissement en sidecar est le fonds sidecar, qui est un véhicule d'investissement dans lequel plusieurs groupes ayant des intérêts différents sont impliqués. Par exemple, les investisseurs passifs ainsi que les investisseurs institutionnels ou les LP intéressés par davantage d'opportunités de faire des affaires peuvent faire partie du même véhicule investissant dans des entreprises et des startups.
Points clés à retenir
- L'investissement en sidecar fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur sur deux ou un groupe d'investisseurs contrôle les mécanismes d'investissement.Une variation des investissements en sidecar sont des fonds sidecar dans lesquels un groupe d'investisseurs ayant des intérêts différents participent à l'investissement.Les investissements en sidecar ne sont généralement pas n'est pas considéré comme un principe important de la gestion de portefeuille.
Sidecar Investment and Portfolio Management
Les investissements en side-car et les investissements en queue de cheval ne sont généralement pas des principes centraux de la gestion de portefeuille. La gestion de portefeuille est un art et une science complexes qui intègrent plusieurs types de stratégies, y compris éventuellement l'investissement secondaire, dans le cadre d'une politique générale ou d'investissement. Les gestionnaires de portefeuille doivent adapter leurs investissements aux objectifs du client (individuel ou institutionnel). Ils ont une obligation fiduciaire de le faire.
Les gestionnaires de portefeuille détermineront une allocation d'actifs spécifique, en équilibrant le risque par rapport à la performance, en répartissant les investissements entre les actions, les obligations, la trésorerie, l'immobilier, le capital-investissement et le capital-risque, etc. Pour chaque classe d'actifs, les gestionnaires de placements déterminent les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces particulières. Par exemple, si un client ne peut pas prendre un risque important, le gestionnaire peut décider de placer la majorité des actifs sur les marchés nationaux plutôt qu'internationaux et se concentrer sur la sécurité plutôt que sur la croissance. Une multitude de compromis existent et nécessitent une recherche et une vigilance constantes.
Exemple d'investissement Sidecar
Supposons qu'il y ait deux personnes - Jessica, qui a de l'expérience dans le commerce d'obligations de sociétés, et Barney, qui a une formation en immobilier. Jessica et Barney décident de travailler ensemble dans une stratégie d'investissement en side-car. Dans ce cas, Jessica donnerait à Barney de l'argent pour investir dans des biens immobiliers en son nom, et Barney donnerait à Jessica des fonds pour investir dans des obligations d'entreprise. Cette configuration permet à Jessica et Barney de diversifier leurs portefeuilles et de bénéficier de l'expertise de l'autre.
Comme exemple supplémentaire d'investissement coattail: un gestionnaire de fonds ou une institution achète des entreprises avec une mentalité d'achat et de conservation (c'est-à-dire qu'ils font des paris à long terme) et un investisseur de détail, bien qu'il ou elle puisse ne pas avoir accès au plein ventilation du portefeuille du gestionnaire, peut accéder aux dix principaux avoirs du gestionnaire dans une déclaration de politique d'investissement public (IPS) et emboîter le pas. Si le gestionnaire achète des titres à court terme et retourne fréquemment leurs avoirs, en revanche, il peut être difficile de garder une trace.
